Qu’est-ce qu’un rendement absolu ?

Qu’est-ce qu’un rendement absolu ?

Un rendement absolu est une mesure de la performance d'un investissement qui exprime le gain ou la perte total d'un investissement sur une période de temps spécifique, quelles que soient les conditions globales du marché. Il est généralement exprimé en pourcentage et représente le montant réel qu’un investisseur a gagné ou perdu sur un investissement.

Comment les rendements absolus sont calculés

Les rendements absolus sont calculés en prenant la valeur actuelle d'un investissement et en soustrayant sa valeur initiale, puis en divisant la différence par la valeur initiale. Le résultat est exprimé en pourcentage.

Par exemple, si un investisseur achète une action pour 100 $ et la revend un an plus tard pour 120 $, son rendement absolu serait :

 Absolute Return = (Current Value - Initial Value) / Initial Value = ($120 - $100) / $100 = 0.20 or 20%

Rendements absolus vs rendements relatifs

Les rendements absolus sont différents des rendements relatifs, qui mesurent la performance d'un investissement par rapport à un indice de référence ou à un indice. Par exemple, un investissement peut avoir un rendement absolu de 5 %, mais si l'indice de marché auquel il est comparé augmente de 10 %, le rendement relatif de l'investissement serait de -5 %.

Avantages des rendements absolus

• Simplicité : les rendements absolus sont faciles à comprendre et à calculer.

• Comparabilité : les rendements absolus permettent aux investisseurs de comparer la performance de différents investissements au fil du temps, même s'ils sont investis dans différentes classes d'actifs.

• Gestion des risques : les rendements absolus peuvent aider les investisseurs à identifier les investissements susceptibles de générer des rendements positifs quelles que soient les conditions du marché.

Inconvénients des rendements absolus

• Informations limitées : les rendements absolus ne fournissent aux investisseurs aucune information sur le risque ou la volatilité d'un investissement.

• Tromperie : certains investissements peuvent générer des rendements absolus élevés à court terme, mais ils peuvent également être très risqués.

• Difficile à réaliser : générer systématiquement des rendements absolus positifs peut s’avérer difficile, en particulier sur des marchés volatils.

Conclusion

Les rendements absolus constituent une mesure utile du rendement des investissements qui peut aider les investisseurs à prendre des décisions éclairées concernant leurs investissements. Toutefois, les investisseurs doivent être conscients des limites des rendements absolus et les considérer conjointement avec d’autres mesures du risque et du rendement des investissements.