Warum Tradfi Ethereum L2s verwendet, um Billionen Dollar in realen Vermögenswerten zu tokenisieren

Kurz vor Ethereums Schock 50% Preisstürm

Shortly before Ethereum's shock 50% price surge earlier this month, when bearishness about its roadmap was reaching its zenith, Real Vision founder Raoul Pal was asked on a podcast if he thought Ethereum was cooked.

Kurz vor dem Schock von Ethereum zu 50% Preissteigerung Anfang dieses Monats, als die Bärenheit über seine Roadmap seinen Zenith erreichte, wurde der Gründer von Real Vision in einem Podcast gefragt, ob er glaubte, dass Ethereum gekocht wurde.

The former Goldman Sachs executive said he'd heard that narrative a lot, but it was wrong — not least because TradFi considers Ethereum to be the "Microsoft" of blockchain.

Der ehemalige Geschäftsführer von Goldman Sachs sagte, er habe diese Erzählung viel gehört, aber es war falsch - nicht zuletzt, weil Tradfi Ethereum als "Microsoft" von Blockchain betrachtet.

"It clearly works very well for what the financial markets need," Pal said.

"Es funktioniert eindeutig sehr gut für das, was die Finanzmärkte brauchen", sagte Pal.

"If the finance system comes, they'll go there. There'll be stablecoins and SOL and SUI and all of this stuff — but is Goldman going to build in Solana? Highly unlikely. Is JPMorgan? Highly unlikely. And will they build their own Layer 2s? Highly likely."

"Wenn das Finanzsystem kommt, werden sie dorthin gehen. Es wird Stablecoins und Sol und Sui und all dieses Zeug geben - aber wird Goldman in Solana aufbauen? Höchst unwahrscheinlich. Ist JPMorgan? Höchst unwahrscheinlich. Und werden sie ihre eigene Schicht 2s bauen? Höchstwahrscheinlich."

The growing awareness that TradFi has already tokenized billions worth of US Treasurys and commodities in the Ethereum ecosystem was cited by Bernstein analysts as a big factor in ETH's recent price recovery.

Das wachsende Bewusstsein, dass Tradfi bereits Milliarden im Wert von US -Treasurys und Rohstoffen im Ethereum -Ökosystem im Wert von Milliarden betrieben hat, wurde von Bernstein -Analysten als großer Faktor für die jüngste Preiswiederherstellung von ETH zitiert.

And TradFi has plans to tokenize billions — if not trillions more — of real-world assets (RWAs) using custom-built L2s.

Und Tradfi plant, Milliarden-wenn nicht mehr Billionen mehr-von Real-World Assets (RWAS) mit maßgeschneiderten L2s zu tokenisieren.

The biggest tokenization firm in the world, Securitize, is collaborating with DeFi protocol Ethena to build an RWA-focused L2 called Converge. Alibaba affiliate Ant Digital has just announced its own RWA-focused rollup called Jovay, and last week, Robinhood bought WonderFi, which has just launched the Wonder L2 as part of ZKsync's Elastic chain network. The Bernstein analysts suggested the L2 may become Robinhood's new tokenized stock trading platform.

Das größte Tokenisierungsunternehmen der Welt, Securitize, arbeitet mit dem Defi-Protokoll-Ethena zusammen, um einen RWA-fokussierten L2 namens Converge aufzubauen. Alibaba Affiliate Ant Digital hat gerade ein eigenes RWA-Fokussierungs-Rollup namens Jovay angekündigt, und letzte Woche hat Robinhood Wonderfi gekauft, das gerade das Wonder L2 als Teil des Elastic Chain Network von ZkSync gestartet hat. Die Bernstein -Analysten schlugen vor, dass der L2 möglicherweise Robinhoods neuer tokenisierter Aktienhandelsplattform werden könnte.

Converge and Ethena founder Guy Young tells Magazine that institutions believe Ethereum is the most censorship-resistant and secure base layer for settlement, and its appeal is only enhanced by a sophisticated DeFi ecosystem of protocols like Aave and Pendle. Ethereum L2s offer the chance to make these protocols more suitable for TradFi requirements.

Guy Young, Gründer von Converge und Ethena, erzählt das Magazin, dass Institutionen glauben, dass Ethereum die zeitlich resistenteste und sichere Basisschicht für die Siedlung ist, und seine Attraktivität wird nur durch ein ausgefeiltes Defi-Ökosystem von Protokollen wie Aave und Pendle verbessert. Ethereum L2S bietet die Möglichkeit, diese Protokolle für die Tradfi -Anforderungen besser geeignet zu gestalten.

"It's hard to imagine an alternative layer 1 coming close to gaining the trust of issuers at scale," Young says. "When Converge launches, those financial primitives and apps will have permissioned versions where institutions can deploy assets in a regulatory-friendly manner, and that's a key differentiator that could see L2’s gain more market share of RWA’s."

"Es ist kaum vorstellbar, dass eine alternative Schicht 1, die dem Vertrauen der Emittenten in Maßstab kommt", sagt Young. "Bei Converge-Starts verfügen diese finanziellen Primitiven und Apps mit genehmigten Versionen, bei denen Institutionen Vermögenswerte auf regulatorische Weise einsetzen können, und dies ist ein zentrales Unterscheidungsmerkmal, bei dem der L2-Gewinn mehr Marktanteil von RWAs erzielt."

As Young suggests, Ethereum's base layer is the undisputed leader for RWAs, accounting for 58% of the total $22.6 billion tokenized real-world assets. But surprisingly enough, in second place is zero-knowledge proof L2 ZKsync Era with $2.19 billion. That's more than 8x the value of the entire ZKsync market cap.

Wie Young vorschlägt, ist die Basisschicht von Ethereum der unbestrittene Leiter für RWAs und macht 58% der insgesamt 22,6 Milliarden US-Dollar tokenisierten Vermögenswerte in Höhe von 22,6 Milliarden US-Dollar aus. Aber überraschenderweise ist der zweite Platz mit Null-Wissen-Proof L2 ZkSync-Ära mit 2,19 Milliarden US-Dollar. Das ist mehr als 8x der Wert der gesamten ZkKSync -Marktkapitalisierung.

Why TradFi is using Ethereum L2s for RWAs

Warum Tradfi Ethereum L2s für RWAs verwendet

So what are the advantages for using Ethereum L2s for RWAs over competing L1s like Stellar, Aptos and Solana? And why are TradFi firms using a scaling solution widely derided by Ethereum's critics as a mistake?

Was sind die Vorteile für die Verwendung von Ethereum L2s für RWAs gegenüber konkurrierenden L1s wie Stellar, Aptos und Solana? Und warum verwenden Tradfi -Unternehmen eine Skalierungslösung, die von den Kritikern von Ethereum weit verbreitet ist?

Although L2s aren't as uncallable or decentralized as Ethereum itself, they are relatively cheap to spin up and can be easily configured to comply with privacy and regulatory requirements. They also generate revenue via sequencer fees, and can theoretically enable speeds of 100,000 TPS or more — though only MegaETH on testnet has demonstrated anything within sight of that throughput to date.

Obwohl L2s nicht so unangemessen oder dezentralisiert sind wie Ethereum selbst, können sie relativ billig zusammenfassen und können leicht konfiguriert werden, um die Privatsphäre und die regulatorischen Anforderungen zu erfüllen. Sie generieren auch Einnahmen über Sequenzergebühren und können theoretisch Geschwindigkeiten von 100.000 tps oder mehr ermöglichen - obwohl nur Megaeth auf TestNet etwas in Sichtweite dieses Durchsatzes nachgewiesen hat.

While ZKsync is focused on scaling this year with a view to making the sequencer capable of 10,000 TPS by the end of the year, it has been subject to criticism on social media recently for lagging retail user numbers. But clearly, ZKsync's tech holds appeal for big names in finance.

Während sich ZkSync in diesem Jahr auf die Skalierung konzentriert, um den Sequenzer bis Ende des Jahres mit 10.000 TPs in der Lage zu machen, wurde er kürzlich in den sozialen Medien für die Verzögerung der Einzelhandelsbenutzernummern kritisiert. Aber die Tech von ZkSync ist eindeutig die Attraktivität für große Namen im Finanzwesen.

Tradable has tokenized a couple of billion dollars worth of private credit on zkSync Era, UBS has piloted a gold tokenization project there, and both Fidelity and Sygnum use the chain. Blockchain Capital is also an investor in ZKsync, and Securitize's private securities tokenization platform operates on zkSync Era.

Handelbar hat ein paar Milliarden Dollar privates Guthaben für die Zksync -Ära im Wert von ein paar Milliarden Dollar getrieben. Blockchain Capital ist auch ein Investor in ZkSync und die private Securities -Tokenisierungsplattform von Securitize tätig auf der ZkKSync -Ära.

Deutsche Bank has also used ZKsync's tech to build its own rollup called the Memento ZK Chain Project, which is a core component in Singapore's massive Project Guardian tokenization effort.

Die Deutsche Bank hat auch ZkkSyncs Technologie verwendet, um ein eigenes Rollup namens Memento ZK Chain Project zu erstellen, das eine Kernkomponente in Singapurs massivem Projekt Guardian Tokenization Bemühungen ist.

"We've been more effective on Enterprize than they have been," says ZKsync Foundation director Marco Cora, referring to other L2s like Base, Optimism and Arbitrum. "We have been less effective on consumer — but we totally want to be more effective there."

"Wir waren effektiver bei Unternehmen als sie", sagt Marco Cora, Direktor der ZkSync Foundation, und bezieht sich auf andere L2s wie Basis, Optimismus und Arbitrum. "Wir waren für den Verbraucher weniger effektiv - aber wir wollen dort völlig effektiver sein."

Cora explains that L2s are faster and cheaper and they can also offer the ability to keep transactions private — which has been a key impediment to institutions adopting blockchain to date. Companies that create their own L2s in the ZKsync Elastic Network can elect to store their data in a company-

Cora erklärt, dass L2s schneller und billiger sind und auch die Möglichkeit bieten können, Transaktionen privat zu halten - was für Institutionen, die Blockchain anwenden, ein wesentliches Hindernis für ein wesentliches Hindernis bieten können. Unternehmen, die ihre eigenen L2s im ZkkSync Elastic Network erstellen, können sich dafür entscheiden, ihre Daten in einem Unternehmen zu speichern.