Die Tokenisierung wird alle Anlageklassen neu verändern

In einem früheren Stück habe ich das Konzept der "Shopification of Wealth" oder die Idee vorgestellt, dass On-Chain-Schienen die Eintrittsbarrieren senken und die Geschäftstätigkeit für Finanzberater und Vermögensverwalter radikal skalieren können. So wie Shopify es jedem ermöglichte, ein Einzelhandelsgeschäft online zu gründen, ermöglicht Crypto einer neuen Generation von Investmentfachleuten, Beratungsunternehmen ohne die alten Schichten der Tradfi -Infrastruktur zu starten und zu skalieren.

In a previous piece, I introduced the concept of the "Shopification of Wealth", or the idea that on-chain rails can lower the barriers to entry and radically scale operations for financial advisors and wealth managers. Just as Shopify enabled anyone to launch a retail business online, crypto is enabling a new generation of investment professionals to start and scale advisory businesses without the legacy layers of TradFi infrastructure.

In einem früheren Stück habe ich das Konzept der "Shopification of Wealth" oder die Idee vorgestellt, dass On-Chain-Schienen die Eintrittsbarrieren senken und die Geschäftstätigkeit für Finanzberater und Vermögensverwalter radikal skalieren können. So wie Shopify es jedem ermöglichte, ein Einzelhandelsgeschäft online zu gründen, ermöglicht Crypto einer neuen Generation von Investmentfachleuten, Beratungsunternehmen ohne die alten Schichten der Tradfi -Infrastruktur zu starten und zu skalieren.

This democratization of advice foreshadows broader changes in asset management. Because when you zoom out — beyond the advisor and beyond the assets — you start to see something else: a transformation in the investment strategies themselves, as well as in the machinery behind them.

Diese Demokratisierung von Ratschlägen sieht vor, dass die Vermögensverwaltung breitere Änderungen im Vermögensverwaltung hinweist. Denn wenn Sie - über den Berater und über das Vermögen hinaus - sehen Sie etwas anderes: eine Transformation in den Anlagestrategien selbst sowie in den Maschinen hinter ihnen.

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Tokenization will reshape all asset classes

Die Tokenisierung wird alle Anlageklassen neu verändern

Beyond advice, crypto and tokenization are poised to re-engineer entire asset classes by making assets globally accessible, fractionalized, composable and tradable 24/7. Consider stablecoins, which in 2024 facilitated $27.6 trillion in on-chain transfers, surpassing the combined volume of Visa and Mastercard. The efficiency is clear: transactions settle instantly worldwide, with far lower friction and downtime. Even traditionally staid products like money market funds are going on-chain. Traditional money market funds charge around 10 to 25 basis points in fees, whereas crypto rails can trim those costs substantially. One Boston Consulting Group study estimates fund tokenization could add around17 basis points of annual return (or roughly $100 billion per year globally) by eliminating operational inefficiencies. In short, tokenization is making markets always-open and hyper-efficient, unlocking assets for a global investor base.

Über Ratschläge hinaus sind Krypto und Tokenisierung bereit, ganze Vermögensklassen neu zu überarbeiten, indem Vermögenswerte weltweit zugänglich, fraktionalisiert, komponierbar und gehandelt werden. Betrachten Sie Stablecoins, die 2024 27,6 Billionen US-Dollar an On-Chain-Transfers erleichterten und das kombinierte Volumen von Visa und Mastercard übertreffen. Die Effizienz ist klar: Die Transaktionen erledigen sich sofort weltweit mit weitaus geringeren Reibung und Ausfallzeiten. Auch traditionell fege Produkte wie Geldmarktfonds sind auf Ketten. Traditionelle Geldmarktfonds berechnen rund 10 bis 25 Basispunkte an Gebühren, während Krypto -Schienen diese Kosten erheblich abschneiden können. Eine Studie zur Beratungsgruppe in Boston könnte die Fonds -Tokenisierung schätzt, dass die jährliche Rendite von rund17 (oder rund 100 Milliarden US -Dollar pro Jahr weltweit) durch die Beseitigung der operativen Ineffizienzen entsteht. Kurz gesagt, die Tokenisierung macht die Märkte immer geöffnet und hypereffizient und entsperren Vermögenswerte für eine globale Investorenbasis.

From asset transparency to strategy transparency

Von der Transparenz von Vermögenswerten zur Strategie -Transparenz

It’s now a consensus view that tokenization also brings greater asset transparency. On-chain reserves and transactions are often auditable in real-time. However, active investment strategies and managers remain a black box. We can monitor tokenized assets on-chain, but the logic of how portfolios are managed is still opaque when strategies reside off-chain. While anyone can inspect a DeFi lending contract’s holdings, one cannot yet peer into a hedge fund’s flows, allocations and economics the same way. The next frontier is bringing that same transparency and composability to the strategies and their managers themselves, not just the underlying assets.

Es ist jetzt eine Konsensansicht, dass Tokenisierung auch eine größere Transparenz von Vermögenswerten bringt. Reserven und Transaktionen für Ketten sind in Echtzeit häufig prüfbar. Aktive Anlagestrategien und Manager bleiben jedoch eine schwarze Box. Wir können tokenisierte Vermögenswerte aufket gegen Ketten überwachen, aber die Logik, wie Portfolios verwaltet werden, ist immer noch undurchsichtig, wenn sich Strategien außerhalb der Kette befinden. Während jeder die Beteiligungen eines Defi -Kreditvertrags inspizieren kann, kann man noch nicht in die Flüsse, Zuordnungen und Wirtschaftswissenschaften eines Hedgefonds eingehen. Die nächste Grenze verleiht die gleiche Transparenz und Komposition zu den Strategien und ihren Managern selbst, nicht nur zu den zugrunde liegenden Vermögenswerten.

Hedge funds today: large, exclusive and opaque

Hedgefonds heute: groß, exklusiv und undurchsichtig

Hedge funds are privately managed pools of capital employing complex trading and risk management techniques to seek absolute returns. Globally, hedge funds oversee trillions in assets across strategies ranging from equities and credit to global macro and quant models. Their investor base is almost entirely institutional investors and ultra-high-net-worth (UHNW) individuals, often accessed through private banks or feeder funds. Direct investment typically requires being an accredited or qualified investor, with typical minimum commitments of $1 million or more (elite funds frequently demand $5 million to $10 million).

Hedgefonds sind privat verwaltete Kapitalpools, die komplexe Handels- und Risikomanagementtechniken einsetzen, um absolute Renditen zu suchen. Global überwachen Hedgefonds die Billionen von Vermögenswerten für Strategien, die von Aktien und Kredit bis hin zu globalen Makro- und Quantungsmodellen reichen. Ihre Anlegerbasis ist fast vollständig institutionelle Investoren und UHNW-Personen mit ultrahoherem Netzwert (UHNW), auf die häufig über Privatbanken oder Feeders zugegriffen wird. Direktinvestitionen erfordern in der Regel ein akkreditierter oder qualifizierter Investor mit typischen Mindestverpflichtungen von 1 Million US -Dollar oder mehr (Elite -Fonds erfordern häufig 5 Mio. USD bis 10 Millionen US -Dollar).

Many investors gain exposure via fund-of-funds, which bundle multiple hedge funds for diversification but add another layer of fees, often ~1 to 1.5% annual management fees, plus 10% of performance on top of the underlying funds’ “2 and 20” fee structure. These vehicles remain opaque, disclosing minimal information about holdings or trades. Investors must trust managers who provide only periodic and partial insight into their strategies. Access is exclusive and information is scarce.

Viele Anleger gewinnen über Fondsfonds, die mehrere Hedgefonds für Diversifizierung bündeln, aber eine weitere Gebührenschicht hinzufügen, häufig ~ 1 bis 1,5% jährliche Verwaltungsgebühren sowie 10% der Leistung auf der Gebührenstruktur der zugrunde liegenden Fonds. Diese Fahrzeuge bleiben undurchsichtig und offenbaren minimalen Informationen über Bestände oder Geschäfte. Anleger müssen Managern vertrauen, die nur regelmäßige und teilweise Einblicke in ihre Strategien geben. Der Zugang ist exklusiv und Informationen sind knapp.