Sol, die native Kryptowährung der programmierbaren Solana-Blockchain, hat eine scharfe vierwöchige Rallye inszeniert

Sol, die native Kryptowährung der programmierbaren Solana-Blockchain, hat eine scharfe vierwöchige Rallye inszeniert, die 85% erhöht

SOL, the native cryptocurrency of the Solana programmable blockchain, has staged a sharp four-week rally, surging 85% since April 7 — more than double the pace of bitcoin (BTC) — and large options traders are positioning for further gains.

Sol, die native Kryptowährung der programmierbaren Solana-Blockchain, hat seit dem 7. April eine scharfe vierwöchige Rallye von 85% inszeniert-mehr als das doppelte Tempo von Bitcoin (BTC)-und große Optionen Händler positionieren für weitere Gewinne.

The token climbed to around $176 on Monday as crypto and traditional markets embraced a greater degree of risk. Bitcoin, the leading cryptocurrency by market value, has climbed 40%, CoinDesk data show.

Das Token stieg am Montag auf rund 176 US -Dollar, als Krypto und traditionelle Märkte ein höheres Maß an Risiko einnahmen. Bitcoin, die führende Kryptowährung nach Marktwert, ist um 40%gestiegen, wie die Daten von Coindesk zeigen.

The gains are unlikely to reverse in the near future, if block traders — primarily institutions and market participants that execute large trading orders over the counter and outside of the public order book — are correct. They have been snapping up the Deribit-listed June 27 expiry SOL $200 call option in large numbers, a sign they expect the price to rise above that level before the end of the first half.

Es ist unwahrscheinlich, dass die Gewinne in naher Zukunft umgekehrt werden, wenn Blockhändler - hauptsächlich Institutionen und Marktteilnehmer, die große Handelsaufträge über den Zähler und außerhalb des öffentlichen Auftragsbuchs ausführen, korrekt sind. Sie haben die von Deribit gelistete Ablauf-Sol $ 200-Call-Option in großer Zahl am 27. Juni in die Hand genommen, ein Zeichen, dass der Preis vor dem Ende der ersten Hälfte über dieses Niveau steigt.

„Traders also got long the $200 June expiration last week. This was the biggest block trade, trading 50,000x contracts in total for $263,000 in premium. On Deribit, one options contract represents one SOL. As a point of reference, the entire Deribit order book for the same day had around 32,000 contracts in bids and offers at the relevant market price levels, with the market maker later closing out a portion of the trade at a lower price, to reduce their exposure as the bid dropped significantly after the block trade executed.,“ Greg Magadini, the director of derivatives at Amberdata, said in an email on Monday.

„Händler haben auch lange den Ablauf von 200 US -Dollar in der vergangenen Woche erhalten. Dies war der größte Blockhandel, der 50.000 -fache Verträge für 263.000 US -Dollar in Prämie gehandelt hat. Bei Deribit hat ein Optionsvertrag einen Sol. Als Referenzpunkt hat der gesamte Deribit -Auftragsbuch für den selben Tag rund 32.000 Verträge. Nach dem Ausführen des Blockhandels wurde erheblich gesunken.

A call option gives the purchaser the right, but not the obligation, to buy the underlying asset at a predetermined price at a later date. A call buyer is implicitly bullish on the market. It's like buying a lottery ticket, where the holder has the chance to make significant gains if they win, but will only lose a small amount if the ticket doesn't win.

Eine Call -Option gibt dem Käufer das Recht, aber nicht die Verpflichtung, das zugrunde liegende Vermögenswert zu einem vorgegebenen Preis zu einem späteren Zeitpunkt zu kaufen. Ein Anrufkäufer ist implizit optimistisch auf dem Markt. Es ist wie der Kauf eines Lotteriekartens, bei dem der Inhaber die Chance hat, erhebliche Gewinne zu erzielen, wenn er gewinnt, aber nur einen kleinen Betrag verliert, wenn das Ticket nicht gewinnt.

Magadini added that these call options were snapped up at an annualized implied volatility (IV) of 84%. In other words, traders timed it perfectly, snapping up calls while they were cheap as SOL's IV typically hovers in triple digits.

Magadini fügte hinzu, dass diese Call -Optionen zu einer annualisierten implizierten Volatilität (IV) von 84%aufgegriffen wurden. Mit anderen Worten, Händler haben es perfekt abgestimmt und Anrufe aufrufen, während sie billig waren, da die IV von SOL normalerweise in dreistelligen Zahlen schwebt.

At the beginning of April, when the trades were executed, the implied volatility for the June $200 strike was at an all-time low, and the market-neutral or delta-hedge part of the trade was also executed at an average price of $139, which is a good price for an institution to enter at, Magadini said.

Anfang April, als die Geschäfte ausgeführt wurden, war die implizite Volatilität für den Streik im Juni 200 auf ein Allzeittief, und der marktneutrale oder Delta-Hedge-Teil des Handels wurde ebenfalls zu einem durchschnittlichen Preis von 139 US-Dollar ausgeführt.

Such high demand for the $200 call option has left market makers or dealers with a significant net negative gamma exposure at the strike price.

Eine solche hohe Nachfrage nach der Call -Option von 200 US -Dollar hat Markthersteller oder Händler mit einem erheblichen negativen Gamma -Engagement zum Ausübungspreis ein signifikanter negatives Gamma -Exposition.

Market makers with a net negative gamma exposure typically buy as prices rise and sell during dips, aiming to rebalance their portfolios toward a delta-neutral, or market-neutral, position. Their hedging activities often amplify market swings.

Markthersteller mit einem negativen Netto-Gamma-Engagement kaufen in der Regel, wenn die Preise während des Einbruchs steigen und verkaufen, und zielen darauf ab, ihre Portfolios in Richtung einer delta-neutralen oder marktneutralen Position wieder auszahlen. Ihre Absicherungsaktivitäten verstärken häufig die Marktschwankungen.

So it's likely volatility will pick up as SOL potentially crosses the $200 mark.

Es ist also wahrscheinlich, dass die Volatilität auftritt, wenn Sol möglicherweise die Marke von 200 US -Dollar überschreitet.