Saylors Bitcoin-Glücksspiel bei MicroStrategy ist bestenfalls riskant

MicroStrategy ist seit langem führend bei der Einführung von Kryptowährungen in Unternehmen und gilt als einer der ersten und aktiven Bitcoin-Anwender

MicroStrategy (NASDAQ:MSTR) is planning to increase its share count by 10 billion, a move that will allow the company to raise funds for further Bitcoin purchases.

MicroStrategy (NASDAQ:MSTR) plant, seine Aktienzahl um 10 Milliarden zu erhöhen, ein Schritt, der es dem Unternehmen ermöglichen wird, Mittel für weitere Bitcoin-Käufe zu beschaffen.

The company filed an amendment to Form S-3 with the Securities and Exchange Commission on Monday, revealing its intention to raise capital through sales of common stock, preferred stock, debt securities, and other equity or debt instruments.

Das Unternehmen reichte am Montag bei der Securities and Exchange Commission eine Änderung des Formulars S-3 ein, in der es seine Absicht offenlegte, Kapital durch den Verkauf von Stammaktien, Vorzugsaktien, Schuldtiteln und anderen Eigenkapital- oder Schuldtiteln zu beschaffen.

The proceeds from these sales will be used for "general corporate purposes, including the acquisition of bitcoin," according to the filing.

Der Erlös aus diesen Verkäufen werde für „allgemeine Unternehmenszwecke, einschließlich des Erwerbs von Bitcoin“ verwendet, heißt es in der Einreichung.

At the end of last year, MicroStrategy had about 132,500 BTC on its balance sheet, with an average purchase price of around $30,100. The company's bitcoin holdings were valued at about $4.1 billion at the time.

Ende letzten Jahres hatte MicroStrategy etwa 132.500 BTC in seiner Bilanz, mit einem durchschnittlichen Kaufpreis von rund 30.100 US-Dollar. Die Bitcoin-Bestände des Unternehmens wurden damals auf etwa 4,1 Milliarden US-Dollar geschätzt.

However, the company's bitcoin purchases have slowed down in recent quarters. In Q4 2023, MicroStrategy purchased 2,397 BTC at an average price of $44,837, spending a total of $107 million. This was significantly lower than the $1.03 billion spent on 14,322 BTC in Q3 2023.

Allerdings haben sich die Bitcoin-Käufe des Unternehmens in den letzten Quartalen verlangsamt. Im vierten Quartal 2023 kaufte MicroStrategy 2.397 BTC zu einem Durchschnittspreis von 44.837 US-Dollar und gab insgesamt 107 Millionen US-Dollar aus. Dies war deutlich weniger als die 1,03 Milliarden US-Dollar, die im dritten Quartal 2023 für 14.322 BTC ausgegeben wurden.

The company's stock price has also declined in recent months, closing at $220.04 on Monday. This is down from a 52-week high of $322.36, but still above the 52-week low of $113.08.

Auch der Aktienkurs des Unternehmens ist in den letzten Monaten gesunken und schloss am Montag bei 220,04 US-Dollar. Dies ist ein Rückgang gegenüber dem 52-Wochen-Hoch von 322,36 US-Dollar, aber immer noch über dem 52-Wochen-Tief von 113,08 US-Dollar.

Several analysts have expressed contrasting views on the company's strategy and upcoming capital raise.

Mehrere Analysten haben unterschiedliche Ansichten zur Strategie des Unternehmens und zur bevorstehenden Kapitalerhöhung geäußert.

"We believe MicroStrategy's upcoming capital raise will be used to continue purchasing bitcoin, given Saylor's commentary and the company's recent actions," wrote Truist Securities analyst Joel Fishbein in a recent note to clients.

„Angesichts von Saylors Kommentar und den jüngsten Maßnahmen des Unternehmens glauben wir, dass die bevorstehende Kapitalerhöhung von MicroStrategy für den weiteren Kauf von Bitcoin genutzt werden wird“, schrieb Joel Fishbein, Analyst bei Truist Securities, kürzlich in einer Mitteilung an Kunden.

"This strategy is designed to increase MicroStrategy's bitcoin holdings and, ultimately, its enterprise value. While this strategy could be beneficial if bitcoin prices rise, it also carries the risk of diluting MicroStrategy's earnings and making it more difficult for the company to achieve profitability."

„Diese Strategie zielt darauf ab, die Bitcoin-Bestände von MicroStrategy und letztendlich seinen Unternehmenswert zu steigern. Während diese Strategie bei steigenden Bitcoin-Preisen von Vorteil sein könnte, birgt sie auch das Risiko, die Gewinne von MicroStrategy zu verwässern und es für das Unternehmen schwieriger zu machen, Rentabilität zu erzielen.“ "

Piper Sandler analyst Weston Kulkarni, on the other hand, believes that the company's bitcoin purchases are coming at a time when "cryptocurrency markets are recovering from a down year in 2022."

Weston Kulkarni, Analyst bei Piper Sandler, glaubt hingegen, dass die Bitcoin-Käufe des Unternehmens zu einer Zeit erfolgen, in der „sich die Kryptowährungsmärkte von einem schlechten Jahr im Jahr 2022 erholen“.

"We believe bitcoin is still trading at a discount to our long-term price target of $100k, presenting an opportunity for further price appreciation and realized gains for bitcoin holders like MicroStrategy," Kulkarni added.

„Wir glauben, dass Bitcoin immer noch mit einem Abschlag zu unserem langfristigen Preisziel von 100.000 US-Dollar gehandelt wird, was eine Chance für weitere Preissteigerungen und realisierte Gewinne für Bitcoin-Inhaber wie MicroStrategy darstellt“, fügte Kulkarni hinzu.

While MicroStrategy's bitcoin strategy has attracted attention and sparked discussions among investors and analysts, it's important to note that cryptocurrency markets are highly volatile and can be influenced by a range of factors, including regulatory changes, technological advancements, and macroeconomic conditions.

Während die Bitcoin-Strategie von MicroStrategy Aufmerksamkeit erregt und Diskussionen unter Investoren und Analysten ausgelöst hat, ist es wichtig zu beachten, dass die Märkte für Kryptowährungen äußerst volatil sind und durch eine Reihe von Faktoren beeinflusst werden können, darunter regulatorische Änderungen, technologische Fortschritte und makroökonomische Bedingungen.