Gold- und Silber-Rallye, hergestellt in China

Der Goldpreis korreliert mit dem US-Anleihenmarkt und der US-Dollar beeinflusst das Gold/Silber-Verhältnis. Chinesische Marktprämien für Gold und Silber deuten darauf hin

Gold prices correlate closely with the US bond market, and the US Dollar influences the Gold/Silver ratio. Chinese market premiums for Gold and Silver suggest continued uptrends. Inflation-adjusted peaks indicate that current prices are not overly expensive, implying potential for further gains.

Der Goldpreis korreliert eng mit dem US-Anleihenmarkt und der US-Dollar beeinflusst das Gold/Silber-Verhältnis. Die chinesischen Marktprämien für Gold und Silber deuten auf einen anhaltenden Aufwärtstrend hin. Inflationsbereinigte Höchstwerte deuten darauf hin, dass die aktuellen Preise nicht übermäßig teuer sind, was das Potenzial für weitere Gewinne impliziert.

Many market participants continue to pay attention to real market yield and therefore see no reason to invest in Gold. They claim that there is no longer any correlation. But that is not true: the Gold price does indeed continue to correlate with the US bond market, just in a different way: the percentage changes over the last six months show an almost perfect correlation…

Viele Marktteilnehmer achten weiterhin auf die reale Marktrendite und sehen daher keinen Grund, in Gold zu investieren. Sie behaupten, dass es keinen Zusammenhang mehr gebe. Aber das stimmt nicht: Der Goldpreis korreliert tatsächlich weiterhin mit dem US-Anleihenmarkt, nur auf andere Weise: Die prozentualen Veränderungen in den letzten sechs Monaten zeigen eine nahezu perfekte Korrelation …

There is an equally almost perfect correlation between the US Dollar and the Gold/Silver ratio. The precious metal Silver is increasingly becoming an industrial metal due to demand for PV. Pessimistic economy, the ratio rises. Optimistic economy, the ratio falls. Recently, the ratio has fallen massively. It will now be interesting to see what happens to the US dollar…

Es besteht eine ebenso nahezu perfekte Korrelation zwischen dem US-Dollar und dem Gold/Silber-Verhältnis. Das Edelmetall Silber entwickelt sich aufgrund der Nachfrage nach PV zunehmend zu einem Industriemetall. Pessimistische Wirtschaft, die Quote steigt. Optimistische Wirtschaft, die Quote sinkt. Zuletzt ist die Quote massiv gesunken. Es wird nun interessant sein zu sehen, was mit dem US-Dollar passiert …

While the Gold/Silver ratio has fallen, Gold and Silver performed very well. Are they now expensive? Not adjusted for inflation. Adjusted for inflation, the top for Gold is just over USD 2500. Silver has two important inflation-adjusted highs in the past: 2011 at around USD 70, 1980 at around USD 152. The Gold/Silver ratio was already around 90 in the 1990s, adjusted for inflation… But almost 50 years ago it was just under 30…

Während das Gold/Silber-Verhältnis gesunken ist, haben sich Gold und Silber sehr gut entwickelt. Sind sie jetzt teuer? Nicht inflationsbereinigt. Inflationsbereinigt liegt die Spitze für Gold bei knapp über 2500 USD. Silber hat in der Vergangenheit zwei wichtige inflationsbereinigte Höchststände erreicht: 2011 bei rund 70 USD, 1980 bei rund 152 USD. Das Gold/Silber-Verhältnis lag in den 1990er Jahren bereits bei rund 90 , inflationsbereinigt… Aber vor fast 50 Jahren waren es noch knapp 30…

Geologically, the Gold/Silver ratio is between 15 and 20. If it were based on annual production over the last ten years, it would have to be in the region of 7… (2023 production numbers will be updated soon…)

Geologisch gesehen liegt das Gold/Silber-Verhältnis zwischen 15 und 20. Wenn es auf der Jahresproduktion der letzten zehn Jahre basieren würde, müsste es in der Größenordnung von 7 liegen … (Die Produktionszahlen für 2023 werden bald aktualisiert …)

What’s the situation in day trading? Interesting! The gold price recently corrected slightly again. And my analysis of gold trading in China immediately showed massive “exaggeration” (red area), an exaggeration to the downside, which is usually answered with a counter-reaction. Very bullish!

Wie ist die Situation im Daytrading? Interessant! Der Goldpreis korrigierte zuletzt erneut leicht. Und meine Analyse des Goldhandels in China zeigte sofort eine massive „Übertreibung“ (roter Bereich), eine Übertreibung nach unten, die meist mit einer Gegenreaktion beantwortet wird. Sehr bullisch!

The cycle continues to be confirmed: An important high could be expected in the course of late June/early July. Let’s hope for all Gold and Silver bulls that this cycle will finally come to an end!

Der Zyklus bestätigt sich weiterhin: Ein wichtiges Hoch könnte im Laufe Ende Juni/Anfang Juli erwartet werden. Hoffen wir für alle Gold- und Silberbullen, dass dieser Zyklus endlich ein Ende findet!

The Goldminers Index GDM continues to have high intrinsic strength…

Der Goldminers Index GDM weist weiterhin eine hohe intrinsische Stärke auf …

For many, the performance of the HUI Index to date has been disappointing. However, it is important to remember that the Oil price is a very important cost factor for Gold production. Accordingly, there is a very high correlation between the ratio of the HUI gold mining index and the Oil price as well as the ratio between the gold price and the HUI: if the Oil price falls in relation to the Gold price, the shares of Gold miners can see high profits…

Für viele war die bisherige Entwicklung des HUI-Index enttäuschend. Es ist jedoch wichtig zu bedenken, dass der Ölpreis ein sehr wichtiger Kostenfaktor für die Goldproduktion ist. Dementsprechend besteht eine sehr hohe Korrelation zwischen dem Verhältnis des HUI-Goldminenindex und dem Ölpreis sowie dem Verhältnis zwischen dem Goldpreis und dem HUI: Fällt der Ölpreis im Verhältnis zum Goldpreis, steigen die Aktien von Gold Bergleute können hohe Gewinne erzielen …

What does the near future look like? The price of Gold and Silver is being dictated by the Chinese market these days. Chinese investors in Shanghai are still paying a premium of almost 2% for physical Gold.

Wie sieht die nahe Zukunft aus? Der Preis für Gold und Silber wird heutzutage vom chinesischen Markt diktiert. Chinesische Investoren in Shanghai zahlen immer noch einen Aufschlag von fast 2 % für physisches Gold.

And they (or the solar industry) even pay a premium of 12.5 % for physical silver! As long as these premiums remain in place, we see no reason for the uptrend in Gold and Silver to come to an end…

Und sie (bzw. die Solarindustrie) zahlen für physisches Silber sogar einen Aufschlag von 12,5 %! Solange diese Prämien bestehen bleiben, sehen wir keinen Grund für ein Ende des Aufwärtstrends bei Gold und Silber …