Ether (ETH) der Preis fiel zwischen dem 26. und 28. März um 9,3% um 9,3%

Diese Korrektur führte zu über 114 Millionen US -Dollar an Liquidationen von Hebel -ETH -Futures und führte dazu, dass die Prämie im Vergleich zum regulären Spotmarkt sinkt

Ether (ETH) price tested the $1,860 level for the first time in two weeks as the correction between March 26 and March 28 led to over $114 million in liquidations of leveraged ETH futures and dropped the premium relative to the regular spot market to its lowest level in over a year.

Ether (ETH) -Preis testete zum ersten Mal seit zwei Wochen das Niveau von 1.860 US -Dollar, da die Korrektur zwischen dem 26. und 28. März zu Liquidationen von Leveraged ETH -Futures in Höhe von über 114 Millionen US -Dollar führte und die Prämie im Vergleich zum regulären Spotmarkt auf das niedrigste Niveau seit über einem Jahr senkte.

Some traders have argued that the rock-bottom ETH futures premium is a bottom signal, but let’s dig deeper into the data to see if this perspective makes any sense.

Einige Händler haben argumentiert, dass die Eth-Futures-Prämie der Felsboden ein Grundsignal ist, aber lassen Sie uns tiefer in die Daten eintauchen, um festzustellen, ob diese Perspektive einen Sinn ergibt.

ETH futures premium hits 2-year low

ETH Futures Premium trifft 2-Jahres-Tiefst

ETH Futures Premium trifft 2-Jahres-Tiefst

Typically, monthly futures contracts trade above the regular spot price as sellers demand compensation for the longer settlement period. A 5% to 10% annualized premium indicates neutral markets, reflecting the cost of opportunity and the exchanges’ risk.

In der Regel handeln monatliche Futures -Verträge über den regulären Spotpreis, da die Verkäufer eine Entschädigung für die längere Abwicklungszeit verlangen. Eine annualisierte Prämie von 5% bis 10% zeigt neutrale Märkte an, was die Chancenkosten und das Risiko der Börsen widerspiegelt.

However, ETH futures dropped below this threshold on March 8, following a 24% price correction in the prior two weeks.

Die ETH -Futures fielen jedoch am 8. März nach einer Preiskorrektur von 24% in den letzten zwei Wochen unter diesen Schwellenwert.

At the moment, the 2% ETH futures annualized premium suggests a lack of demand for leveraged longs (buys), but this measure is highly influenced by recent price movements. For example, on Oct. 10, 2024, the ETH futures premium dropped to 2.6% after a 14% price correction in two weeks, but the indicator rose to 7% as ETH regained most of its losses.

Derzeit deuten die annualisierte Prämie von 2% ETH Futures auf eine mangelnde Nachfrage nach Leveraged Longs (BUys) hin, diese Maßnahme wird jedoch stark von den jüngsten Preisbewegungen beeinflusst. Zum Beispiel ging die ETH -Futures -Prämie am 10. Oktober 2024 nach einer Preiskorrektur von 14% in zwei Wochen auf 2,6% zurück, aber der Indikator stieg auf 7%, da die ETH den größten Teil seiner Verluste wiedererlangte.

Essentially, the futures premium rarely signals changes in the spot price trend.

Im Wesentlichen signalisiert die Futures -Prämie selten Veränderungen im Spot -Preis -Trend.

ETH whales are afraid the price will fall further

ETH -Wale haben Angst, dass der Preis weiter sinken wird

ETH -Wale haben Angst, dass der Preis weiter sinken wird

To determine if whales have lost interest in Ether, it’s crucial to observe how the market is pricing put (sell) options compared to call (buy) options. When traders anticipate a downtrend, the 25% delta skew metric rises above 6%, indicating a higher demand for hedging strategies. In contrast, periods of bullishness usually push the skew below -6%.

Um festzustellen, ob Wale das Interesse an Äther verloren haben, ist es wichtig zu beobachten, wie der Markt für Preisoptionen für Preise (verkaufen) im Vergleich zu Call -Optionen (Kauf-) Optionen ist. Wenn Händler einen Abwärtstrend erwarten, steigt die 25% ige Delta -Metrik über 6%, was auf eine höhere Nachfrage nach Absicherungsstrategien hinweist. Im Gegensatz dazu drücken Bullisum -Perioden normalerweise den Schräg unter -6%.

Currently at 7%, the ETH options’ 25% delta skew suggests a lack of conviction among professional traders, which increases the likelihood of further bearish momentum.

Derzeit bei 7% legt die 25% ige Delta -Skew der ETH -Optionen auf eine mangelnde Verurteilung bei professionellen Händlern nahe, was die Wahrscheinlichkeit einer weiteren Bärentimpuls erhöht.

From a derivatives market perspective, there is little indication that the recent ETH price correction has bottomed out. Ultimately, investors aren’t confident that the $1,800 support will hold.

Aus der Sicht des Marktes der Derivate gibt es kaum Anzeichen dafür, dass die jüngste ETH -Preiskorrektur erreicht ist. Letztendlich sind Anleger nicht zuversichtlich, dass die Unterstützung von 1.800 US -Dollar halten wird.

Some analysts argue that the sharp decline in Ethereum network activity is the primary reason for the reduced appeal of ETH, while others suggest that the shift toward layer-2 scalability has significantly decreased the potential of base chain fees. Given the need to compensate network validators, the lack of capital inflow requires more ETH issuance, which negatively affects net returns from native staking.

Einige Analysten argumentieren, dass der starke Rückgang der Ethereum-Netzwerkaktivität der Hauptgrund für die verringerte Anziehungskraft von ETH ist, während andere darauf hinweisen, dass die Verschiebung in Richtung Schicht-2 das Potenzial von Basiskettengebühren erheblich verringert hat. Angesichts der Notwendigkeit, Netzwerk -Validatoren zu entschädigen, erfordert der Mangel an Kapitalzufluss mehr ETH -Ausgabe, was sich negativ auf die Nettorenditen durch das Einrichten der nativen Auswirkungen auswirkt.

The Ethereum network faces steep competition

Das Ethereum -Netzwerk steht vor einem steilen Wettbewerb

Attempting to pinpoint the reasons behind sellers’ motivations is pointless, especially considering Ethereum’s competition, which has expanded from blockchains like BNB Chain and Solana to networks tailored for specific challenges. Examples include Hyperliquid, focused on synthetic assets and perpetual trading, and Berachain, which is apparently better suited for staked assets in cross-liquidity pools.

Der Versuch, die Gründe für die Motivationen der Verkäufer zu bestimmen, ist sinnlos, insbesondere angesichts der Wettbewerb von Ethereum, die von Blockchains wie BNB -Kette und Solana auf Netzwerke ausgeweitet wurde, die auf bestimmte Herausforderungen zugeschnitten sind. Beispiele sind Hyperliquid, der sich auf synthetische Vermögenswerte und den ewigen Handel konzentriert, und Berachain, das anscheinend besser für festgelegte Vermögenswerte in Cross-Liquidity-Pools geeignet ist.

The success of certain decentralized applications (DApps) could serve as the final blow to Ether. For instance, Ethena, the synthetic dollar protocol on Ethereum, is transitioning to its own layer-1 blockchain. The project, currently holding $5.3 billion in total value locked (TVL), raised $100 million in December 2024 to support this shift.

Der Erfolg bestimmter dezentraler Anwendungen (DAPPs) könnte als endgültiger Schlag für Äther dienen. Zum Beispiel wechselt Ethena, das synthetische Dollar-Protokoll auf Ethereum, in seine eigene Schicht-1-Blockchain. Das Projekt, das derzeit 5,3 Milliarden US -Dollar für den Gesamtwert (TVL) enthält, sammelte im Dezember 2024 100 Millionen US -Dollar, um diese Verschiebung zu unterstützen.

However, it may be too early to say that ETH price will continue to fall, as a major protocol update is only a few weeks away. Investors should pay attention to the practical benefits of Ethereum’s Pectra upgrade in terms of base layer fees and overall usability for the average user. Until then, the chances of ETH outperforming the broader altcoin market are slim.

Es kann jedoch zu früh sein, um zu sagen, dass der ETH -Preis weiter sinken wird, da ein großes Protokoll -Update nur noch wenige Wochen entfernt ist. Anleger sollten auf die praktischen Vorteile des Pectra -Upgrades von Ethereum hinsichtlich der Basisschichtgebühren und der allgemeinen Benutzerfreundlichkeit für den durchschnittlichen Benutzer achten. Bis dahin sind die Chancen, den breiteren Altcoin -Markt zu übertreffen, gering.