Defiance ETFS -Dateien zum Starten von Bitcoin (BTC) gegen Ethereum (ETH) Pairs Trading ETFs

Defiance ETFs hat die regulatorische Zulassung von vier neuen Börsenfonds (ETFs) eingereicht, von denen einige gleichzeitig Long Bitcoin (BTC) und Short Ethereum (ETH) enthalten.

Defiance ETFs is venturing into new territory with its application for four exchange-traded funds (ETFs) that combine long Bitcoin (BTC) with short Ethereum (ETH).

Defiance ETFs wagt sich mit seiner Anwendung für vier Börsenfonds (ETFs), die Long Bitcoin (BTC) mit kurzem Ethereum (ETH) kombinieren.

According to a May 6 filing with the US Securities and Exchange Commission (SEC), the funds are structured to track the leveraged performance of one asset against another using derivatives.

Laut einer Einreichung der US Securities and Exchange Commission (SEC) vom 6. Mai sind die Mittel strukturiert, um die Leveraged -Leistung eines Vermögenswerts gegen einen anderen mit Derivaten zu verfolgen.

These ETFs will be actively managed and aim to provide total return through synthetic exposure to the underlying assets.

Diese ETFs werden aktiv verwaltet und wollen die Gesamtrendite durch synthetische Exposition gegenüber den zugrunde liegenden Vermögenswerten erzielen.

The funds, marketed under the BattleShares brand, typically seek to maintain a 150% to 220% exposure to the long asset and a -150% to -220% exposure to the short asset.

Die unter der Marke Battleshares vermarkteten Fonds versuchen in der Regel, ein Exposition gegenüber dem langen Vermögenswert von 150% bis 220% und zu einem Exposition gegenüber -220% von -150% gegenüber dem kurzen Vermögenswert aufrechtzuerhalten.

Instead of direct spot asset holdings, the ETFs establish leveraged exposure using a combination of futures contracts, swaps, options, and US-listed ETFs or exchange-traded products (ETPs).

Anstelle von direkten Flecken-Asset-Beständen stellen die ETFs mithilfe einer Kombination aus Futures-Verträgen, Swaps, Optionen und US-amerikanischen ETFs oder Exchange-Produkten (ETPs) eine Hebelbelastung fest.

The structure of the ETFs is designed to take advantage of price differentials between the long and short asset pairs.

Die Struktur der ETFs ist so konzipiert, dass sie Preisunterschiede zwischen den langen und kurzen Vermögenspaaren nutzen.

For instance, the investment thesis behind the Bitcoin vs. Ether ETF is to generate returns when Bitcoin outperforms Ether over the holding period. Conversely, the Ether vs. Bitcoin ETF is targeted at investors who anticipate stronger performance from Ether.

Zum Beispiel besteht die Investitionsthese hinter dem Bitcoin vs. Ether ETF darin, Renditen zu erzielen, wenn Bitcoin über die Haltedauer übertrifft. Umgekehrt richtet sich der Ether gegen Bitcoin -ETF an Investoren, die eine stärkere Leistung aus dem Äther erwarten.

It's important to note that none of the ETFs invest directly in the assets they track. They gain exposure through financial instruments issued by other funds or derivatives markets.

Es ist wichtig zu beachten, dass keiner der ETFs direkt in die von ihnen verfolgten Vermögenswerte investiert. Sie gewinnen durch Finanzinstrumente, die von anderen Fonds oder Derivatemärkten ausgestellt wurden, durch Finanzinstrumente ausgestattet.

Where applicable, up to 25% of assets may be allocated to a Cayman Islands subsidiary to maintain favorable US tax treatment under Regulated Investment Company (RIC) rules.

Gegebenenfalls können bis zu 25% der Vermögenswerte einer Tochtergesellschaft von Cayman Islands zugewiesen werden, um eine günstige US -amerikanische steuerliche Behandlung gemäß den Regeln für regulierte Investmentgesellschaft (RIC) beizubehalten.

The filing highlights that this derivative structure allows the funds to avoid custody risks associated with direct holdings of digital assets or physical gold.

In der Anmeldung wird hervorgehoben, dass diese Derivatstruktur es den Mitteln ermöglicht, Sorgerechtsrisiken zu vermeiden, die mit direkten Beständen an digitalen Vermögenswerten oder physischem Gold verbunden sind.

However, this structure adds complexity, including exposure to counterparty risk, tax constraints, and high turnover due to frequent rebalancing.

Diese Struktur fügt jedoch Komplexität hinzu, einschließlich der Exposition gegenüber dem Gegenparteirisiko, der Steuerbeschränkungen und einem hohen Umsatz aufgrund des häufigen Ausbaus.

The funds are designed to be non-diversified and will have high portfolio turnover due to frequent rebalancing driven by market volatility, asset momentum, and derivative expiration cycles.

Die Fonds sind so konzipiert, dass sie nicht diversifiziert sind und aufgrund des häufigen Neuausgleichs durch Marktvolatilität, Vermögensimpuls und Derivatablaufzyklen einen hohen Portfolioumsatz haben.

The strategy involves continuously adjusting exposure to maintain target leverage and balance between the paired long and short positions.

Die Strategie beinhaltet die kontinuierliche Anpassung der Exposition, um die Zielverwaltung und das Gleichgewicht zwischen den gepaarten langen und kurzen Positionen aufrechtzuerhalten.

Due to leverage, investors may see amplified gains or losses relative to the underlying asset movements. The product documentation emphasizes that performance is based on relative, not absolute, asset values, making the ETFs unsuitable for directional exposure to a single asset.

Aufgrund der Hebelwirkung können Anleger im Vergleich zu den zugrunde liegenden Vermögensbewegungen verstärkte Gewinne oder Verluste sehen. Die Produktdokumentation betont, dass die Leistung auf relativen, nicht absoluten Vermögenswerten basiert, wodurch die ETFs für die Richtungsbelastung gegenüber einem einzelnen Vermögenswert ungeeignet sind.

This year-to-date performance of the “long Bitcoin, short Ethereum” strategy would be highly profitable for investors. As of press time, BTC is up by 1%, while ETH has declined by nearly 47% in the same period.

In dieser Jahresleistung der Strategie „Long Bitcoin, Short Ethereum“ wäre für Investoren sehr profitabel. Zum Zeitpunkt des Drucks ist BTC um 1% gestiegen, während die ETH im gleichen Zeitraum um fast 47% zurückgegangen ist.