Das Crypto -Ökosystem ist für Einzelhandelsinvestoren am freundlichsten

Lange Zeit habe ich immer den folgenden Standpunkt zum Ausdruck gebracht: Unter allen Investitionsökosystemen ist das Crypto -Ökosystem für Einzelhandelsinvestoren am freundlichsten. Von Jacky Zhang. Aktualisiert 18. April 2023.

For a long time, I have always expressed the following viewpoint:

Lange Zeit habe ich immer den folgenden Standpunkt ausgedrückt:

Among all investment ecosystems, the crypto ecosystem is the most friendly to retail investors.

Unter allen Investitionsökosystemen ist das Crypto -Ökosystem für Einzelhandelsinvestoren am freundlichsten.

The so-called "most friendly" refers to a comparison between the crypto ecosystem and other investment ecosystems (such as the stock market, foreign exchange, precious metals, etc.).

Der sogenannte "freundlichste" bezieht sich auf einen Vergleich zwischen dem Krypto-Ökosystem und anderen Investitionsökosystemen (wie Börse, Devisen, Edelmetallen usw.).

In what specific ways is it friendly?

Auf welche spezifische Arten ist es freundlich?

The most intuitive observation is: in the crypto ecosystem, the capital threshold is the lowest, making it easier to earn money "quickly," and "getting rich" seems almost within reach.

Die intuitivste Beobachtung ist: Im Krypto -Ökosystem ist die Kapitalschwelle die niedrigste, was es einfacher macht, "schnell" Geld zu verdienen, und "reich werden" fast in Reichweite scheint.

I believe many readers also agree with this viewpoint.

Ich glaube, viele Leser stimmen auch diesem Standpunkt zu.

However, I have gradually discovered that although many people agree with this viewpoint, their understanding of it is actually quite different.

Ich habe jedoch allmählich festgestellt, dass viele Menschen, obwohl viele Menschen diesem Standpunkt zustimmen, ihr Verständnis davon tatsächlich ganz anders ist.

Taking the understanding of "the lowest capital threshold, earning money more 'quickly,' and 'getting rich' seemingly within reach" as an example, one core perception is:

Nehmen Sie das Verständnis der "niedrigsten Kapitalschwelle, mehr" schnelles Geld "und" reich werden "als Beispiel„ reich “, eine Kernwahrnehmung: Eine Kernwahrnehmung ist:

The crypto ecosystem provides a "casino" that does not exist in real life, offers chips that do not exist in real life, and presents gameplay that does not exist in real life. Importantly, this "casino" is open to everyone in the world without any threshold.

Das Crypto -Ökosystem bietet ein "Casino", das im wirklichen Leben nicht existiert, Chips, die im wirklichen Leben nicht existieren, und das Gameplay präsentiert, das im wirklichen Leben nicht existiert. Wichtig ist, dass dieses "Casino" ohne Schwellenwert allen auf der Welt offen ist.

Going to Macau is quite troublesome, and going to Las Vegas is even more so.

Nach Macau zu gehen ist ziemlich problematisch, und es ist noch mehr, nach Las Vegas zu gehen.

Currency exchange, transportation, language, accommodation…

Währungsaustausch, Transport, Sprache, Unterkunft…

There are obstacles everywhere, thresholds everywhere. Apart from high rollers who can afford to spend lavishly, how can retail investors withstand such hassle?

Überall gibt es Hindernisse, überall Schwellenwerte. Abgesehen von hohen Walzen, die es sich leisten können, verschwenderisch auszugeben, wie können Einzelhandelsinvestoren solchen Problemen standhalten?

As a result, a portion (possibly a large portion) of retail investors enters the crypto ecosystem with this "dream."

Infolgedessen tritt ein Teil (möglicherweise ein großer Teil) von Einzelhandelsinvestoren mit diesem "Traum" in das Krypto -Ökosystem ein.

Since they treat the crypto ecosystem as a "casino," these players are not looking for projects that can truly change their lives, disrupt models, or create miracles. Instead, they are looking for "non-existent chips" and "non-existent gameplay" in real life to achieve overnight wealth.

Da sie das Krypto -Ökosystem als "Casino" behandeln, suchen diese Spieler nicht nach Projekten, die ihr Leben wirklich verändern, Modelle stören oder Wunder schaffen können. Stattdessen suchen sie im wirklichen Leben nach "nicht existierenden Chips" und "nicht existierenden Gameplays", um über Nacht Wohlstand zu erreichen.

If one enters the crypto ecosystem with such thoughts and mindset and has not changed their thinking until now, the final outcome will inevitably be asking around "What coin did Trump release today?", "What coin did Milei release tomorrow?", "What coin did CZ release the day after tomorrow?", ultimately summarizing it as "What coin did XXX release?"

Wenn man mit solchen Gedanken und Einstellungen in das Krypto -Ökosystem eintritt und ihr Denken bis jetzt nicht verändert hat, wird das endgültige Ergebnis unweigerlich fragen. "Welche Münze hat Trump heute veröffentlicht?"

Because this approach has the lowest cost and is the most "shortcut," it requires no learning, no improvement, and no understanding. The only thing that may require high attention is a phone call at midnight informing that XXX has launched a coin, and another call at 4 AM notifying that someone has leveraged to go long/short on a coin…

Da dieser Ansatz die niedrigsten Kosten hat und die "Abkürzung" ist, erfordert er kein Lernen, keine Verbesserung und kein Verständnis. Das einzige, was hohe Aufmerksamkeit erfordern kann, ist ein Anruf um Mitternacht, der darüber informiert, dass XXX eine Münze gestartet hat, und ein weiterer Anruf um 4 Uhr morgens, dass jemand nutzt, um eine Münze lang/kurz zu machen…

In my view, this approach is essentially no different from hoping for overnight wealth in a "casino."

Meiner Ansicht nach unterscheidet sich dieser Ansatz im Wesentlichen nicht von der Hoffnung auf über Nacht in einem "Casino".

Let’s return to common sense and think about it: throughout history, apart from a few exceptional individuals, how many people have achieved overnight wealth in a casino?

Kehren wir zum gesunden Menschenverstand zurück und denken darüber nach: Im Laufe der Geschichte, abgesehen von einigen außergewöhnlichen Personen, wie viele Menschen haben in einem Casino über Nacht Wohlstand erreicht?

What I firmly believe is another viewpoint:

Was ich fest glaube, ist ein weiterer Standpunkt:

The reason the crypto ecosystem is the most friendly to retail investors is not that it provides a casino that does not exist in real life, but rather:

Der Grund, warum das Krypto -Ökosystem für Einzelhandelsinvestoren am freundlichsten ist, ist nicht, dass es ein Casino bietet, das im wirklichen Leben nicht existiert, sondern:

It creates a brand new ecosystem, a new fair platform.

Es schafft ein brandneues Ökosystem, eine neue faire Plattform.

On this platform, traditional VCs do not have a crushing advantage over retail investors. Retail investors can compete on the same stage as VCs, participating in promising projects at the seed or Series A rounds, and even achieving better returns than VCs.

Auf dieser Plattform haben traditionelle VCs keinen Quetschvorteil gegenüber Einzelhandelsinvestoren. Einzelhandelsinvestoren können auf der gleichen Phase wie VCS antreten, an vielversprechenden Projekten in der Seed- oder Series A -Runden teilnehmen und sogar bessere Renditen als VCs erzielen.

Retail investors can also get involved in projects that VCs have not yet recognized, obtaining returns that VCs cannot even imagine.

Einzelhandelsinvestoren können sich auch an Projekten einlassen, die VCs noch nicht erkannt haben, und die Renditen erzielen, die sich VCs nicht einmal vorstellen können.

Retail investors can participate in a project they believe in with a very low threshold. Even if they only have one dollar, they can buy a fraction or even a percentage of a project token on Uniswap, without needing to buy at least 100 shares of a company on traditional platforms.

Einzelhandelsinvestoren können an einem Projekt teilnehmen, an das sie mit einer sehr geringen Schwelle glauben. Selbst wenn sie nur einen Dollar haben, können sie einen Bruch oder sogar einen Prozentsatz eines Projekt -Tokens auf Uniswap kaufen, ohne mindestens 100 Aktien eines Unternehmens auf traditionellen Plattformen zu kaufen.

However, all these advantages for retail investors ultimately need to be reflected through the value of the projects they invest in. In other words, in the crypto ecosystem, whether it is VCs or retail investors, the value or returns from investments must ultimately be reflected in the value of the projects.

All diese Vorteile für Einzelhandelsinvestoren müssen jedoch letztendlich durch den Wert der Projekte widerspiegelt werden, in die sie investieren. Mit anderen Worten, im Krypto -Ökosystem, unabhängig davon, ob es sich um VCs oder Einzelhandelsinvestoren handelt, müssen der Wert oder die Renditen aus Investitionen letztendlich im Wert der Projekte reflektiert werden.

How should the value of a project be judged?

Wie sollte der Wert eines Projekts beurteilt werden?

I believe there is only one standard for judgment: whether it can create value for users, provide the functions that users need, and ultimately obtain returns from users, achieving sustainable cash flow.

Ich glaube, es gibt nur einen Standard für das Urteilsvermögen: ob es Wert für Benutzer schaffen, die Funktionen, die Benutzer benötigen, und letztendlich Renditen von Benutzern erzielen und einen nachhaltigen Cashflow erzielen.

This point does not differentiate between traditional investments and crypto investments; the essence should be the same in any ecosystem.

Dieser Punkt unterscheidet nicht zwischen traditionellen Investitionen und Kryptoinvestitionen. Die Essenz sollte in jedem Ökosystem gleich sein.

I think this is common sense and also a matter of principle.

Ich denke, das ist gesunder Menschenverstand und auch eine Frage des Prinzips.

As for the judgment and analysis of project value, traditional stock investment and venture capital have already provided a wealth of cases, experiences, and lessons.

Was das Urteil und die Analyse des Projektwerts betrifft, so haben traditionelle Aktieninvestitionen und Risikokapital bereits eine Fülle von Fällen, Erfahrungen und Lektionen bereitgestellt.

Although there are significant differences between Buffett's value investing and venture capital, there is no essential difference between the two: both seek to find enterprises and companies that can create value and achieve sustainable returns; the only difference lies in the stage of project involvement.

Obwohl es signifikante Unterschiede zwischen Buffetts Wertinvestitions- und Risikokapital gibt, gibt es keinen wesentlichen Unterschied zwischen den beiden: Beide versuchen, Unternehmen und Unternehmen zu finden, die Wertschöpfung schaffen und nachhaltige Renditen erzielen können. Der einzige Unterschied liegt in der Phase der Projektbeteiligung.

Since we need to judge the value and returns of projects, the experience and literature accumulated in traditional investments and venture capital in this regard are worth learning from, especially

Da wir den Wert und die Renditen von Projekten beurteilen müssen, sind die Erfahrung und die Literatur, die in traditionellen Investitionen und Risikokapital in dieser Hinsicht angesammelt wurden