„Halbierung“ von Bitcoin steht unmittelbar bevor: Experten prognostizieren Auswirkungen auf den Bergbau und geringe Preisvolatilität

Während die mit Spannung erwartete „Halbierung“ der Bitcoin-Software näher rückt, gehen Analysten von JPMorgan und der Deutschen Bank davon aus, dass deren Auswirkungen auf den Wert der Kryptowährung bereits im Markt berücksichtigt wurden. Die Halbierung, die alle vier Jahre stattfindet, verringert die Mining-Belohnung für die Validierung von Transaktionen, was möglicherweise zu einer Konsolidierung innerhalb des Mining-Sektors und einer Verlagerung hin zu effizienteren Betreibern führt, die an öffentlichen Börsen notiert sind.

Bitcoin "Halving" Event Imminent: Impact on Mining and Cryptocurrency Market

Bitcoin-Halbierungsereignis steht unmittelbar bevor: Auswirkungen auf den Bergbau- und Kryptowährungsmarkt

New York, May 12, 2024 (Bloomberg) - As the highly anticipated Bitcoin software update, known as the "halving," approaches, financial analysts from JPMorgan Chase & Co and Deutsche Bank AG assert that its potential market impact has largely been anticipated.

New York, 12. Mai 2024 (Bloomberg) – Da das mit Spannung erwartete Bitcoin-Softwareupdate, bekannt als „Halbierung“, näher rückt, behaupten Finanzanalysten von JPMorgan Chase & Co und der Deutschen Bank AG, dass seine potenziellen Auswirkungen auf den Markt weitgehend vorhergesehen wurden.

Occurring approximately every four years, the halving event entails a 50% reduction in the reward granted to Bitcoin miners for verifying and adding new blocks to the blockchain. This reduction is designed to control the issuance of new Bitcoins and maintain the scarcity of the cryptocurrency.

Das etwa alle vier Jahre stattfindende Halbierungsereignis führt zu einer Reduzierung der Belohnung, die Bitcoin-Minern für die Überprüfung und das Hinzufügen neuer Blöcke zur Blockchain gewährt wird, um 50 %. Diese Reduzierung soll die Ausgabe neuer Bitcoins kontrollieren und die Knappheit der Kryptowährung aufrechterhalten.

According to a research note issued by JPMorgan analysts on Thursday, the primary impact of the halving will be on Bitcoin mining rather than the token's price. As the halving reduces the profitability of mining, less efficient miners are expected to exit the network, leading to consolidation and market share gains for publicly traded mining companies.

Laut einer am Donnerstag von JPMorgan-Analysten herausgegebenen Forschungsnotiz wird sich die Halbierung in erster Linie auf das Bitcoin-Mining und nicht auf den Preis des Tokens auswirken. Da die Halbierung die Rentabilität des Bergbaus verringert, wird erwartet, dass weniger effiziente Bergleute das Netzwerk verlassen, was zu einer Konsolidierung und Marktanteilsgewinnen für börsennotierte Bergbauunternehmen führt.

"Publicly-listed Bitcoin miners are well-positioned to exploit the new market dynamics, primarily due to their superior access to financial resources, including equity financing," the JPMorgan analysts wrote. "This advantage allows them to expand their operations and invest in more efficient mining equipment."

„Börsennotierte Bitcoin-Miner sind gut positioniert, um die neue Marktdynamik zu nutzen, vor allem aufgrund ihres besseren Zugangs zu Finanzressourcen, einschließlich Eigenkapitalfinanzierung“, schrieben die JPMorgan-Analysten. „Dieser Vorteil ermöglicht es ihnen, ihre Betriebe zu erweitern und in effizientere Bergbauausrüstung zu investieren.“

Deutsche Bank's analysts concur, dismissing the notion that the halving will result in a significant surge in Bitcoin prices. They maintain that the market has already priced in this event, as the Bitcoin algorithm has anticipated the halving's impact.

Die Analysten der Deutschen Bank stimmen dem zu und weisen die Annahme zurück, dass die Halbierung zu einem deutlichen Anstieg der Bitcoin-Preise führen wird. Sie behaupten, dass der Markt dieses Ereignis bereits eingepreist habe, da der Bitcoin-Algorithmus die Auswirkungen der Halbierung vorhergesehen habe.

"The event decreases the block reward, a fixed amount of Bitcoin released to compensate miners for validating transactions, by half every four years," the Deutsche Bank analysts explained. "This adjustment likely became effective on Friday, according to data from mempool.space, a crypto-mining analytics website."

„Das Ereignis verringert die Blockbelohnung, einen festen Betrag an Bitcoin, der freigegeben wird, um Bergleute für die Validierung von Transaktionen zu entschädigen, alle vier Jahre um die Hälfte“, erklärten die Analysten der Deutschen Bank. „Nach Angaben von mempool.space, einer Krypto-Mining-Analyse-Website, ist diese Anpassung wahrscheinlich am Freitag in Kraft getreten.“

Historically, halving events have been associated with a decline in the hashrate, which measures the aggregate mining capacity of the Bitcoin network. This is because the reduced mining rewards make it less profitable for miners to participate in the process of guessing the hash and validating new blocks.

Historisch gesehen waren Halbierungsereignisse mit einem Rückgang der Hashrate verbunden, die die gesamte Mining-Kapazität des Bitcoin-Netzwerks misst. Dies liegt daran, dass die reduzierten Mining-Belohnungen es für Miner weniger profitabel machen, sich am Prozess des Erratens des Hashs und der Validierung neuer Blöcke zu beteiligen.

Deutsche Bank analysts note that Bitcoin's previous three halving events led to hashrate drops of 25%, 11%, and 25%, respectively.

Analysten der Deutschen Bank stellen fest, dass die vorherigen drei Halbierungsereignisse von Bitcoin zu einem Rückgang der Hash-Rate um 25 %, 11 % bzw. 25 % führten.

Despite downplaying the potential for drastic price fluctuations, Deutsche Bank remains bullish on Bitcoin's long-term prospects. They cite the anticipation of spot Ethereum ETF approvals, potential interest rate cuts by central banks, and favorable regulatory developments as factors contributing to their positive outlook.

Obwohl die Deutsche Bank das Potenzial für drastische Preisschwankungen herunterspielt, bleibt sie hinsichtlich der langfristigen Aussichten von Bitcoin optimistisch. Sie nennen die Erwartung von Spot-Genehmigungen für Ethereum-ETFs, mögliche Zinssenkungen durch Zentralbanken und günstige regulatorische Entwicklungen als Faktoren, die zu ihrem positiven Ausblick beitragen.

"Moreover, the proliferation of layer-2 solutions and decentralized finance (DeFi) initiatives, which enhance the network's utility, creates a favorable ecosystem for Bitcoin and the broader cryptocurrency market," they wrote.

„Darüber hinaus schafft die Verbreitung von Layer-2-Lösungen und dezentralen Finanzinitiativen (DeFi), die den Nutzen des Netzwerks erhöhen, ein günstiges Ökosystem für Bitcoin und den breiteren Kryptowährungsmarkt“, schrieben sie.

Currently, the United States accounts for approximately 40% of global Bitcoin mining activity. However, both JPMorgan and Deutsche Bank predict that post-halving, mining companies may seek to relocate their less efficient equipment to regions with lower energy costs. Potential destinations include Latin America and Africa, where mining operations can be sustained at a lower operating cost.

Derzeit entfallen etwa 40 % der weltweiten Bitcoin-Mining-Aktivitäten auf die Vereinigten Staaten. Allerdings gehen sowohl JPMorgan als auch die Deutsche Bank davon aus, dass Bergbauunternehmen nach der Halbierung möglicherweise versuchen werden, ihre weniger effizienten Anlagen in Regionen mit niedrigeren Energiekosten zu verlagern. Zu den potenziellen Zielen gehören Lateinamerika und Afrika, wo der Bergbaubetrieb zu geringeren Betriebskosten aufrechterhalten werden kann.

Bloomberg News reached out to Isabelle Lee for additional insights.

Bloomberg News wandte sich für weitere Einblicke an Isabelle Lee.