Was ist Liquidation?

Unter Liquidation versteht man die Umwandlung eines Vermögenswerts oder einer Kryptowährung in Fiat oder deren Äquivalente wie Tether (USDT) und andere Stablecoins, die freiwillig oder erzwungen erfolgen kann. Bei der Zwangsliquidation handelt es sich um eine automatische Umwandlung, wenn ein Geschäft bestimmte Bedingungen erfüllt. In der Kryptowährungsbranche kommt es beim Margin-Handel zu einer erzwungenen Liquidation, bei der die Position eines Händlers automatisch geschlossen wird, wenn es ihm nicht gelingt, die Anforderungen einer gehebelten Position aufrechtzuerhalten.

Beachten Sie, dass der Margin-Handel eine Hebelwirkung beinhaltet, also das Vielfache der Mittel, die ein Händler leiht, um seine Position zu stärken. Eine höhere Hebelwirkung bedeutet eine niedrigere Preisspanne für die Liquidation.

Wenn Sie beispielsweise BTC/USDT mit Margin handeln möchten, aber nur 50 $ haben, müssen Sie sich die restlichen 450 $ leihen, was Ihnen einen 10-fachen Hebel verschafft. Wenn Bitcoin um 10 % sinkt, ist Ihre Investition weg und weitere Verluste würden die geliehenen Mittel aufzehren. Da der Kreditgeber dieses Risiko nicht eingehen möchte, wird er seine BTC in USDT umwandeln, um seinen Anteil zurückzugewinnen, bevor der Preis weiter fällt, was bedeutet, dass Ihr Margin-Handel liquidiert wird.

In einigen Fällen erfolgt die Zwangsliquidation vor der Erschöpfung des tatsächlichen Anteils eines Händlers und erhebt dafür eine Gebühr. Margin-Handelsplattformen wie Binance ermöglichen es Benutzern jedoch, den Liquidationspreis zu berechnen, bevor sie eine Hebelposition eingehen. Meistens berücksichtigt der Liquidationspreis die Positionsgröße, den gehebelten Betrag und den Kontostand.

Abgesehen von Margin-Geschäften findet die Liquidation auch auf dem Terminmarkt statt.

Die freiwillige Liquidation hingegen bezieht sich lediglich auf die Entscheidung eines Händlers, sein Krypto-Asset aus eigenen Gründen auszuzahlen.