Wie funktionieren dezentrale Austausch (DEX) in Defi?

Dexs, Eckpfeiler von Defi, verwenden Blockchain-Smart Contracts für Peer-to-Peer-Kryptohandel und eliminieren Vermittler. Benutzer liefern Liquidität über Pools, Verdienergebühren, müssen jedoch Gasgebühren und Schlupfer verstehen, die verschiedenen Dex -Architekturen inhärent sind.

Mar 22, 2025 at 01:01 pm

Schlüsselpunkte:

• Der dezentrale Austausch (DEXS) wirkt im Gegensatz zu zentralen Börsen (CEXS) ohne zentrale Behörde.
• DEXS nutzt intelligente Verträge in Blockchain -Netzwerken, um Geschäfte zu erleichtern.
• Die Liquidität wird von Benutzern geliefert, häufig über Liquiditätspools.
• Es gibt unterschiedliche DEX-Architekturen, die jeweils Kompromisse in Geschwindigkeit, Sicherheit und Gebühren mit Kompromisse mitnehmen.
• Das Verständnis der Gasgebühren und des Schlupfes ist entscheidend für die effektive Verwendung von DEXs.

Wie funktionieren dezentrale Austausch (DEX) in Defi?

Dezentrale Börsen (DEXs) sind ein Eckpfeiler der dezentralen Finanzen (DEFI) und bieten eine Peer-to-Peer-Handelsplattform für Kryptowährungen, ohne dass Vermittler wie traditionelle Börsen erforderlich sind. Diese dezentrale Natur verbessert die Sicherheit und Privatsphäre, da die Benutzerfonds von einem zentralen Unternehmen, das für Hacking- oder regulatorische Anfälle anfällig ist, niemals gehalten werden. Stattdessen werden Transaktionen direkt zwischen Benutzern über intelligente Verträge ausgeführt, die auf einer Blockchain bereitgestellt werden.

Die Kernfunktionalität eines Dex dreht sich um intelligente Verträge. Diese Selbstverträge führen die Bedingungen einer Vereinbarung automatisch aus, sobald vordefinierte Bedingungen erfüllt sind. Im Zusammenhang mit DEXS verwalten diese Verträge den Handelsprozess und stellt den Austausch von Token entsprechend dem vereinbarten Preis und der vereinbarten Menge sicher. Dies beseitigt die Notwendigkeit, dass vertrauenswürdige Dritte die Transaktionen überwachen müssen.

Einer der wichtigsten Mechanismen, die viele DEXs mitwirken, ist der automatisierte Markthersteller (AMM). AMMs verwenden Liquiditätspools - Sammlungen von Token, die in intelligenten Verträgen eingeschlossen sind, um Geschäfte zu erleichtern. Benutzer liefern diesen Pools Liquidität und verdienen Handelsgebühren als Belohnung. Wenn ein Benutzer handeln möchte, interagieren er mit dem intelligenten Vertrag und tauschen Sie die Token aus dem Pool zu einem Preis aus, der durch das Verhältnis von Token innerhalb des Pools bestimmt wird. Der Preis schwankt, basierend auf Angebot und Nachfrage innerhalb des Pools selbst.

Es gibt verschiedene Arten von Dex -Architekturen. Einige wie Uniswap verwenden das oben beschriebene AMM -Modell. Andere, wie z. B. diejenigen, die auf Auftragsbüchern basieren, funktionieren ähnlicher wie zentralisierten Börsen, arbeiten aber dennoch auf einer dezentralen Blockchain. Jede Architektur hat ihre eigenen Vor- und Nachteile in Bezug auf Geschwindigkeits-, Sicherheits- und Transaktionsgebühren. Beispielsweise bieten AMMs im Allgemeinen schnellere Transaktionen an, können jedoch einen Ausrutscher (die Differenz zwischen dem erwarteten und tatsächlichen Handelspreis) aufweisen.

Das Verständnis von Gasgebühren ist bei der Verwendung von DEXs unerlässlich. Gasgebühren sind Transaktionsgebühren, die an Bergleute oder Validatoren auf der Blockchain gezahlt werden, um Transaktionen zu verarbeiten. Die erforderliche und folglich die Gebühr hängt von der Netzwerküberlastung und der Komplexität der Transaktion ab. Hohe Gasgebühren können den Handel mit bestimmten Dexs teuer machen, insbesondere in Zeiten hoher Netzwerkaktivitäten.

Das Schlupf ist ein weiterer wichtiger Aspekt, der berücksichtigt werden muss. Schlupf tritt auf, wenn der tatsächliche Preis, zu dem ein Handel ausgeführt wird, vom ursprünglich angezeigten Preis unterscheidet. Dies kann aufgrund von Änderungen des Saldos des Liquiditätspools während der Transaktionsausführungszeit geschehen, insbesondere für größere Geschäfte. Das Verständnis des Schlupfes und deren potenziellen Auswirkungen ist entscheidend für die Behandlung des Risikos.

Verschiedene Dex -Architekturen:

• Automatisierte Markthersteller (AMMS): Dies sind die häufigste Art von DEX, wobei Liquiditätspools zur Erleichterung von Geschäften verwendet werden. Sie sind im Allgemeinen schneller, können aber dem Schlupf ausgesetzt sein.
• Auftragsbuch Dexs: Diese sind ähnlich wie zentralisierte Börsen, entsprechende Kauf- und Verkaufsbestellungen. Sie bieten oft eine bessere Preisausführung, können aber langsamer sein als AMMS.
• Hybrid -DEXs: Einige DEXs kombinieren Aspekte von AMMS- und Orderbuchmodellen, um zu versuchen, die Vorteile beider zu nutzen.

Bereitstellung von Liquidität:

Die Bereitstellung von Liquidität für einen DEX beinhaltet die Ablagerung von Token in einen Liquiditätspool. Im Gegenzug verdienen Liquiditätsanbieter (LPS) Handelsgebühren proportional zu ihrem Anteil am Pool. Es ist jedoch wichtig, die damit verbundenen Risiken zu verstehen, wie z. B. impermanenten Verlust, was auftreten kann, wenn sich der Preis der Token im Pool erheblich ändert.

Auswählen des richtigen Dex:

Der beste Dex für Sie hängt von Ihren spezifischen Bedürfnissen und Vorlieben ab. Betrachten Sie Faktoren wie die unterstützten Token, Handelsgebühren, Geschwindigkeit, Benutzeroberfläche, Sicherheit und die Art der Dex -Architektur. Erforschen Sie verschiedene Plattformen und lesen Sie Bewertungen, bevor Sie Ihre Mittel begehen.

Häufig gestellte Fragen:

F: Sind Dexs sicherer als CEXs?

A: DEXs gelten im Allgemeinen als sicherer als CEXs aufgrund des Fehlens eines zentralen Versagenspunkts. Smart Contract -Schwachstellen bleiben jedoch ein Risiko. Gründliche Forschung und Sorgfalt sind entscheidend.

F: Was sind Gasgebühren und wie wirken sie sich auf den Dex -Handel aus?

A: Gasgebühren sind Transaktionsgebühren für die Blockchain. Hohe Gasgebühren können DEX -Handel teuer machen, insbesondere während der Netzwerküberlastung.

F: Was ist ein Schlupf und wie kann ich es minimieren?

A: Slippage ist der Unterschied zwischen dem erwarteten und dem tatsächlichen Handelspreis. Es kann minimiert werden, indem Grenzbestellungen verwendet oder kleinere Beträge handelt.

F: Was ist impermanenten Verlust?

A: Unvollständiger Verlust ist der potenzielle Verlust, der den Liquiditätsanbietern entspricht, wenn sich der Preis für Token in einem Liquiditätspool erheblich ändert.

F: Wie wähle ich den richtigen Dex?

A: Betrachten Sie Faktoren wie unterstützte Token, Gebühren, Geschwindigkeit, Benutzeroberfläche, Sicherheit und DEX -Architektur. Erforschen Sie verschiedene Plattformen, bevor Sie eine auswählen.

F: Was sind die Vorteile der Verwendung eines Dex?

A: Zu den Vorteilen gehören erhöhte Sicherheit und Privatsphäre aufgrund der Dezentralisierung, keine KYC/AML -Anforderungen (obwohl dies je nach Gerichtsbarkeit und Dex variieren kann) und häufig niedrigere Gebühren im Vergleich zu CEXs, obwohl dies nicht immer der Fall ist.

F: Was sind die Nachteile der Verwendung eines Dex?

A: Nachteile können höhere Gasgebühren, ein Schlupfpotential, die Komplexität für Anfänger und weniger Liquidität im Vergleich zu einigen CEXs umfassen. Intelligente Vertragsrisiken bestehen ebenfalls bestehen.