Wie verwende ich die Gasgebührenschätzungen von MetaMask? Sind sie immer korrekt?

Marktvolatilitätsmuster

1. Bitcoin Preisschwankungen überschreiten innerhalb eines 24-Stunden-Fensters häufig 10 % bei Ereignissen mit hoher Liquidität, wie z. B. Ankündigungen zur ETF-Zulassung oder Veröffentlichung makroökonomischer Daten.

2. Die Altcoin-Korrelationen mit BTC lagen in den letzten 18 Monaten durchschnittlich über 0,85, was auf eine starke Richtungsabhängigkeit bei starken Rückgängen hinweist.

3. Die Devisenzuflüsse auf Binance und Bybit stiegen vor der Halbierung im April 2024 um 32 %, was auf ein Akkumulationsverhalten unter Großinhabern hindeutet.

4. Die Stablecoin Supply Ratio (SSR) sank Anfang Mai auf 0,41, was auf eine geringere Dominanz von Stablecoins und eine erhöhte Risikopositionierung auf den Spotmärkten zurückzuführen ist.

5. Die Finanzierungszinsen für Derivate waren nach der Halbierung drei Wochen in Folge anhaltend positiv, was auf eine Long-Tendenz-Stimmung unter den Händlern unbefristeter Kontrakte hindeutet.

Dynamik von On-Chain-Transaktionen

1. Die täglich aktiven Adressen auf Ethereum stiegen nach dem Dencun-Upgrade auf 620.000, was auf niedrige Gasgebühren und eine verstärkte Layer-2-Überbrückungsaktivität zurückzuführen ist.

2. Bei den Whale-Wallet-Bewegungen kam es zwischen März und Mai zu einem Anstieg von 47 % bei Überweisungen über 1 Million US-Dollar, wobei 68 % über nicht verwahrte Brücken geleitet wurden.

3. Die durchschnittliche Transaktionsgröße auf Solana stieg nach der Einführung des MEV-gestützten Validator-Sets von Jito von 2.100 $ auf 4.900 $, was Volumenverschiebungen auf institutioneller Ebene deutlich macht.

4. Bitcoin UTXO-Altersgruppen unter 1 Tag machten Ende April 29 % der gesamten Netzwerkaktivität aus, den höchsten Wert seit dem vierten Quartal 2023, was auf einen verstärkten kurzfristigen Handelsdruck hindeutet.

5. ERC-20-Token-Transfers mit Einsatz von Derivaten stiegen im Vergleich zum Vormonat um 210 %, angetrieben durch Liquid-Restapping-Protokolle wie EigenLayer und Kelp DAO.

Schwankungen der Devisenreserven

1. Die zentralisierten Börsenreserven Bitcoin fielen aufgrund anhaltender Abflüsse in selbstverwahrende Wallets auf 2,28 Millionen BTC – den niedrigsten Stand seit November 2022.

2. Die ETH-Reserve von Binance ging im zweiten Quartal um 180.000 Token zurück, während die MATIC- und AVAX-Bestände um 44 % bzw. 39 % zunahmen, was den Wachstumskennzahlen des Ökosystems entspricht.

3. Der offene Optionsbestand von Deribit erreichte Mitte Mai 14,3 Milliarden US-Dollar, wobei 72 % auf wöchentlich verfallende BTC-Optionen entfielen, was auf ausgeprägte kurzfristige Richtungswetten schließen lässt.

4. Kraken meldete einen Anstieg der institutionellen Depotzuflüsse um 31 %, die sich hauptsächlich aus BTC und ETH zusammensetzten, die in Tresoren mit mehreren Signaturen und zeitlich begrenzten Auszahlungsrichtlinien aufbewahrt wurden.

5. Der API-basierte Auftragsfluss von Coinbase Prime stieg im Jahresvergleich um 58 %, wobei die algorithmische Ausführung 63 % des gesamten institutionellen Volumens ausmachte.

Verhalten des Stablecoin-Ökosystems

1. Die Marktkapitalisierung von USDT überschritt im Mai die 118-Milliarden-Dollar-Marke, wobei 42 % des Angebots jetzt auf Tron ausgegeben werden – eine Zahl, die seit Februar trotz behördlicher Kontrolle unverändert geblieben ist.

2. USDC-Depeg-Ereignisse ereigneten sich im April zweimal, beide waren mit plötzlichen Rücknahmen von mehr als 800 Millionen US-Dollar innerhalb von 90-Minuten-Fenstern verbunden, was automatische Mint-/Burn-Mechanismen auslöste.

3. Die Zusammensetzung der Sicherheiten von DAI hat sich verändert: ETH-gestützte Tresore machen nun 57 % des Gesamtwerts aus, gegenüber 41 % im Januar, während zentralisierte Stablecoin-Sicherheiten auf 19 % sanken.

4. Die Aufschlüsselung der Reserven von Tether ergab US-Schatzwechsel im Wert von 95,2 Milliarden US-Dollar, was 79 % des Gesamtvermögens ausmacht – gegenüber 72 % sechs Monate zuvor.

5. Der Attestierungsbericht von Circle bestätigte die volle Unterstützung für alle im Umlauf befindlichen USDC, wobei das Commercial-Paper-Engagement zum 30. April auf Null reduziert wurde.

Häufig gestellte Fragen

F: Was bedeutet ein negativer nicht realisierter Nettogewinn/-verlust (NUPL) für Bitcoin-Inhaber? A: Ein negativer NUPL signalisiert, dass die Mehrheit der im Umlauf befindlichen Münzen unter ihrem Anschaffungswert gehandelt wird, was auf weit verbreitete nicht realisierte Verluste und potenziellen Kapitulationsdruck hindeutet.

F: Wie wird das MVRV-Verhältnis berechnet und warum überwachen Analysten es? A: MVRV entspricht der Marktkapitalisierung dividiert durch die realisierte Kapitalisierung; Werte unter 1 deuten auf eine Unterbewertung im Vergleich zu den historischen Anschaffungskosten hin, während Werte über 3,5 häufig Korrekturen vorausgehen.

F: Warum ist die BTC-Dominanz zwischen März und Mai von 44 % auf 52 % gestiegen? A: Diese Verschiebung spiegelt eine verringerte Altcoin-Liquidität, einen verringerten Risikokapitaleinsatz in neue Token und verstärkte BTC-fokussierte institutionelle Zuflüsse über regulierte Produkte wider.

F: Was löst einen Anstieg des Cryptocurrency Fear & Greed Index über 75 aus? A: Eine anhaltende Preisdynamik in Kombination mit einem erhöhten Social-Media-Volumen, steigenden gehebelten Long-Positionen und schrumpfenden Geld-Brief-Spannen treiben den Index typischerweise in die „Gier“-Zone.