Welche Arten von Stablecoins gibt es? Was sind ihre Eigenschaften?

Stablecoins, einschließlich Fiat, Crypto, Algorithmic, Commodity und Hybrid -Typen, bieten Stabilität auf dem volatilen Krypto -Markt, die jeweils einzigartige Mechanismen haben, um ihren PEG aufrechtzuerhalten.

May 17, 2025 at 10:36 pm

Stablecoins sind zu einem entscheidenden Bestandteil des Kryptowährungs -Ökosystems geworden und bieten im Vergleich zur stark flüchtigen Natur anderer Kryptowährungen einen stabileren Wert. Sie sind so konzipiert, dass sie ihren Wert an einen bestimmten Vermögenswert oder einen bestimmten Vermögenskorb stecken, was sie zu einer bevorzugten Wahl für verschiedene Anwendungen innerhalb des Kryptoraums macht. In diesem Artikel werden wir die verschiedenen Arten von Stablecoins und deren Eigenschaften untersuchen.

Fiat-collateralisierte Stablecoins

Fiat-collateralisierte Stablecoins sind die unkomplizierteste Art von Stablecoins. Sie werden durch eine Reserve von Fiat -Währungen unterstützt, die in der Regel auf Bankkonten oder anderen sicheren Finanzinstrumenten gehalten werden. Der Wert dieser Stablecoins ist an den Wert der Fiat -Währung, von der sie gesichert sind, normalerweise dem US -Dollar.

• Beispiele: Tether (USDT), USD Coin (USDC) und Binance USD (BUSD) sind beliebte fiat-kollateralisierte Stablecoins.
• Merkmale: Diese Stablecoins bieten ein hohes Maß an Stabilität und werden häufig für den Handel, Überweisungen und als sicherer Hafen auf dem Krypto -Markt eingesetzt. Sie erfordern jedoch das Vertrauen in die ausstellende Stelle, um die Fiat -Reserven ordnungsgemäß zu halten und zu verwalten.
• Betriebsprozess: Um einen fiat-kollateralisierten Stablecoin auszustellen, muss der Emittent zunächst eine gleichwertige Höhe der Fiat-Währung in eine Reserve einreichen. Anschließend werden die Stablecoin eingestellt und an Benutzer verteilen. Wenn Benutzer ihre Stablecoins einlösen möchten, können sie sie an den Emittenten zurücksenden, der dann die entsprechende Menge der Fiat -Währung aus der Reserve freigibt.

Krypto-kollateralisierte Stablecoins

Krypto-kollateralisierte Stablecoins werden von anderen Kryptowährungen unterstützt, die normalerweise in intelligenten Verträgen auf einer Blockchain abgehalten werden. Diese Stablecoins verwenden eine Overcollateralisation, um ihren Stift aufrechtzuerhalten, was bedeutet, dass der Wert der Sicherheiten den Wert der ausgestellten Stablecoins überschreiten muss.

• Beispiele: Dai, herausgegeben von Makerdao, ist ein herausragendes Beispiel für ein krypto-kollateralisiertes Stablecoin.
• Merkmale: Diese Stablecoins sind dezentralisiert und erfordern kein Vertrauen in eine zentrale Einheit. Sie unterliegen jedoch der Volatilität der zugrunde liegenden Kryptowährungen als Sicherheiten, was zu Liquidationsereignissen führen kann, wenn der Kollateralwert erheblich sinkt.
• Betriebsprozess: Um ein krypto-kollateralisiertes Stablecoin zu erstellen, müssen Benutzer eine bestimmte Menge an Kryptowährung als Sicherheiten in einem intelligenten Vertrag einsperren. Der Smart Contract stellt dann den Stablecoin basierend auf dem Wert der Sicherheiten aus. Wenn der Wert der Sicherheiten unter einen bestimmten Schwellenwert fällt, kann der intelligente Vertrag die Sicherheiten liquidieren, um den PEG aufrechtzuerhalten.

Algorithmische Stablecoins

Algorithmische Stablecoins verwenden Algorithmen und intelligente Verträge, um ihren PEG ohne Sicherheiten aufrechtzuerhalten. Sie verlassen sich auf ein System der Angebots- und Nachfrageanpassungen, um ihren Wert stabil zu halten.

• Beispiele: Ampleforth (AMPL) und Basis Bargeld (BAC) sind Beispiele für algorithmische Stablecoins.
• Eigenschaften: Diese Stablecoins sind sehr experimentell und können flüchtiger sein als andere Typen. Sie benötigen keine Sicherheiten, was sie dezentraler macht, aber sie stehen auch vor Herausforderungen bei der Aufrechterhaltung ihres Stifts unter extremen Marktbedingungen.
• Betriebsprozess: Algorithmische Stablecoins verwenden eine Vielzahl von Mechanismen, um ihre Versorgung anzupassen. Wenn beispielsweise der Preis für den Stablecoin über seinem Stift steigt, kann der Algorithmus das Angebot erhöhen, um den Preis wieder zu senken. Wenn der Preis unter dem PEG fällt, kann der Algorithmus das Angebot reduzieren, um den Preis zu erhöhen.

Rohstoff-kollateralisierte Stablecoins

Waren-kollateralisierte Stablecoins werden durch physikalische Waren wie Gold oder Silber unterstützt. Diese Stablecoins wollen einen stabilen Wert bieten, indem sie ihren Preis an den Wert der Ware festlegen.

• Beispiele: PAX Gold (PAXG) und Digix Gold (DGX) sind Beispiele für kollateralisierte Stabelcoins.
• Merkmale: Diese Stablecoins bieten eine Absicherung gegen Inflation und Währungsabwertung, da der Wert von Rohstoffen wie Gold im Laufe der Zeit tendenziell stabiler ist. Sie erfordern jedoch das Vertrauen in den Emittenten, die physischen Rohstoffreserven zu halten und zu verwalten.
• Betriebsprozess: Um eine von Stablecoin kollateralisierte Rohstoffe auszugeben, muss der Emittent zunächst die physische Ware erwerben und aufbewahren. Anschließend werden die Stablecoin eingestellt und an Benutzer verteilen. Wenn Benutzer ihre Stablecoins einlösen möchten, können sie sie an den Emittenten zurücksenden, der dann den entsprechenden Betrag der Ware aus der Reserve freigibt.

Hybrid Stablecoins

Hybrid Stablecoins kombinieren Elemente verschiedener Arten von Stablecoins, um ein robusteres und stabileres System zu erstellen. Sie können eine Kombination aus Fiat-, Krypto- und algorithmischen Mechanismen verwenden, um ihren Stift aufrechtzuerhalten.

• Beispiele: Terrusd (UST) ist ein Beispiel für ein hybrides Stablecoin, das eine Kombination aus algorithmischen und krypto-kollateralen Mechanismen verwendet.
• Merkmale: Diese Stablecoins zielen darauf ab, die Stärken verschiedener Arten von Stablecoins zu nutzen und gleichzeitig ihre Schwächen zu mildern. Sie können einen stabileren Wert und eine größere Flexibilität bei der Aufrechterhaltung ihres Stifts bieten.
• Betriebsprozess: Der Betriebsprozess für Hybridstablecoins kann je nach spezifischem Design variieren. Zum Beispiel verwendet Terrusd eine Kombination aus einem dezentralen Stablecoin -Protokoll und einem kollateralen Reservat, um seinen Stift aufrechtzuerhalten. Benutzer können durch die Interaktion mit dem Terra -Protokoll mildert und brennen, das das Angebot anhand der Marktbedingungen anpasst.

Häufig gestellte Fragen

F: Wie halten Stablecoins ihren Stift zum zugrunde liegenden Vermögenswert?

A: Stablecoins behalten ihren Stift je nach Typ durch verschiedene Mechanismen auf. Fiat-collateralisierte Stablecoins stützen sich auf Reserven von Fiat-Währung, krypto-kollateralisierte Stablecoins verwenden Overcollateralisierung und intelligente Verträge, algorithmische Stablecoins passen ihr Angebot anhand von Marktbedingungen an, auf dem körperlichen Stabin-Mechanismen, die auf die Mechanismen von Hybridstable-kollateralisierten Stabelkosten gesichert sind.

F: Sind Stablecoins reguliert?

A: Die Regulierung von Stablecoins variiert je nach Zuständigkeit. Einige Länder haben spezifische Vorschriften für Stablecoins, während andere sie als Teil der breiteren Kryptowährungsvorschriften behandeln. Emittenten von fiat-kollateralisierten und commodity-collateralisierten Stablecoins müssen häufig die finanziellen Vorschriften im Zusammenhang mit dem Halten und Verwalten von Reserven einhalten.

F: Können Stablecoins für alltägliche Transaktionen verwendet werden?

A: Ja, Stablecoins können für alltägliche Transaktionen verwendet werden, insbesondere in Regionen, in denen die traditionelle Bankeninfrastruktur begrenzt ist. Sie bieten einen stabilen Wert und können für Überweisungen, Online -Einkäufe und andere Finanztransaktionen verwendet werden. Ihre Einführung für den täglichen Gebrauch hängt jedoch von Faktoren wie der Akzeptanz der Händler und der regulatorischen Umgebung ab.

F: Welche Risiken sind mit Stablecoins verbunden?

A: Zu den mit Stablecoins verbundenen Risiken gehören das Potenzial des Emittenten, Reserven nicht zu verwalten, die Volatilität der zugrunde liegenden Kollateral in krypto-kollateralisierten Stablecoins, die Schwierigkeit bei der Aufrechterhaltung des Klopfens in algorithmischen Stablecoins und regulatorischen Risiken. Benutzer sollten diese Risiken sorgfältig berücksichtigen, bevor sie Stablecoins verwenden.