Was ist eine besicherte Schuldenposition (CDP)?

CDPs bieten Kreditnehmern Zugang zu Liquidität, indem sie es ihnen ermöglichen, Stablecoins gegen ihre Krypto-Assets zu leihen, ohne dass eine Bonitätsprüfung oder der Verkauf der zugrunde liegenden Kryptowährung erforderlich ist.

Oct 28, 2024 at 12:54 pm

Was ist eine Collateralized Debt Position (CDP)?

1. Definition

Eine Collateralized Debt Position (CDP) ist eine Kreditart, die Kryptowährung als Sicherheit verwendet. Es ermöglicht Kreditnehmern den Zugang zu Liquidität, ohne ihre Krypto-Assets verkaufen zu müssen.

2. Wie es funktioniert

• Kreditnehmer hinterlegen Krypto-Assets (z. B. BTC, ETH, DAI) auf einer CDP-Smart-Contract-Plattform.
• Der Smart Contract prägt einen neuen Stablecoin basierend auf dem Wert der Sicherheit.
• Der Kreditnehmer kann den Stablecoin dann als Liquidität verwenden, um Waren oder Dienstleistungen zu kaufen oder in andere Kryptowährungen zu investieren.

3. Vorteile

• Zugang zu Liquidität: Kreditnehmer können den Wert ihrer Krypto-Assets freisetzen, ohne sie zu verkaufen.
• Keine Bonitätsprüfung: CDPs sind in der Regel unbesichert, sodass sich Kreditnehmer keiner Bonitätsprüfung unterziehen müssen.
• Flexibilität: Kreditnehmer können den Kredit jederzeit zurückzahlen und ihre Sicherheiten abheben.

4. Risiken

• Preisvolatilität: Der Wert der Sicherheiten kann schwanken, was möglicherweise zu einer Unterdeckung der Sicherheiten führen kann.
• Liquidation: Fällt der Wert der Sicherheit unter einen bestimmten Schwellenwert, kann das CDP liquidiert und die Sicherheit beschlagnahmt werden.
• Plattformrisiko: Die Sicherheit und Zuverlässigkeit der CDP-Plattform kann die Sicherheit des Kredits beeinträchtigen.

5. Plattformen

Mehrere Plattformen bieten CDPs an, darunter:

• MakerDAO (ETH, WBTC, DAI)
• Compound Finance (COMP, ETH, USDC)
• Aave (AAVE, DAI, WBTC)

6. Anwendungsfälle

CDPs werden für verschiedene Zwecke verwendet, wie zum Beispiel:

• Hebelwirkung: Händler können CDPs nutzen, um ihr Engagement in Kryptowährungen zu erhöhen und möglicherweise ihre Gewinne zu steigern.
• Liquidität: Einzelpersonen können CDPs nutzen, um auf Mittel für Notfälle oder Investitionen zuzugreifen.
• Absicherung: Anleger können CDPs nutzen, um sich gegen mögliche Preisrückgänge ihrer Kryptowährungen abzusichern.