Wie nutzt man den Money Flow Index (MFI) als volumengewichteten RSI?

Die Grundlagen des Geldflussindex verstehen

1. Der Money Flow Index berechnet den Kauf- und Verkaufsdruck, indem er sowohl Preis- als auch Volumendaten über einen bestimmten Zeitraum, typischerweise 14 Tage, einbezieht.

2. Der positive Geldfluss summiert den typischen Preis multipliziert mit dem Volumen an Tagen, an denen der typische Preis im Vergleich zum Vortag steigt.

3. Ein negativer Geldfluss aggregiert dasselbe Produkt an Tagen, an denen der typische Preis sinkt.

4. Der MFI ergibt sich aus dem Verhältnis des positiven zum gesamten Geldfluss, ausgedrückt als Wert zwischen 0 und 100.

5. Im Gegensatz zum RSI, der ausschließlich auf Schlusskursen basiert, bettet MFI das Volumen als Bestätigungssignal für die Stärke des Momentums ein.

Hauptunterschiede zwischen MFI und traditionellem RSI

1. RSI verwendet nur Schlusskursänderungen, um die Aufwärts- oder Abwärtsdynamik zu bestimmen, und ignoriert dabei, wie viel Volumen diese Bewegungen begleitete.

2. MFI ersetzt einfache Preisdeltas durch Geldflusswerte – berechnet anhand des typischen Preises (Hoch + Tief + Schlusskurs)/3 – und multipliziert sie mit dem Handelsvolumen.

3. Eine Divergenz beim MFI, während der Preis neue Höchststände erreicht, deutet auf eine Abschwächung der Akkumulation hin, auch wenn der RSI keine solche Warnung anzeigt.

4. Auf Altcoin-Märkten mit geringer Liquidität signalisiert MFI aufgrund plötzlicher Volumenspitzen während Pump-and-Dump-Sequenzen häufig früher eine Erschöpfung als RSI.

5. Bei Börsenausfällen oder API-Ausfällen können MFI-Messwerte schneller unzuverlässig werden als RSI, da Volumen-Feeds anfälliger für Verzögerungen oder Lücken bei der Meldung sind.

Interpretation von MFI-Extremen auf Kryptowährungsmärkten

1. Ein MFI über 80 weist auf einen starken Kaufdruck hin, erhöht aber auch die Wahrscheinlichkeit einer kurzfristigen Umkehr, insbesondere wenn dies an mehreren Top-Börsen gleichzeitig beobachtet wird.

2. Ein MFI unter 20 spiegelt starken Verkaufsdruck und eine mögliche Kapitulation wider; Dieses Niveau fällt häufig mit einem Anstieg der BTC-Dominanz im Zuge der Altcoin-Liquidation zusammen.

3. Anhaltende MFI-Werte zwischen 40 und 60 deuten auf eine Konsolidierung hin, die häufig Ausbruchsversuchen vorausgeht, wenn sie mit steigenden Transaktionsvolumina in der Kette einhergehen.

4. Auf gehebelten Perpetual-Futures-Märkten treten MFI-Abweichungen vom Preis in der Regel um ein bis drei Kerzen auf 15-Minuten-Charts vor der Umkehrung der Finanzierungsrate auf.

5. Auf Stablecoins lautende MFI-Berechnungen – unter Verwendung des USDT- oder USDC-Volumens anstelle des BTC-Volumens – reduzieren das Rauschen bei der Analyse von Token, die überwiegend gegen stabile Paare gehandelt werden.

Praktische Integration in Handelsabläufe

1. Händler überlagern MFI auf Binance- oder Bybit-Orderbuch-Heatmaps, um zu bestätigen, ob große Limitaufträge mit der Richtung des Geldflusses übereinstimmen.

2. Wenn der MFI den Wert von 50 überschreitet, nachdem er mehr als 48 Stunden lang darunter geblieben ist, korreliert dies oft mit erhöhten Zuflüssen von Walgeldbörsen, die über Santiment oder Nansen verfolgt werden.

3. Die Kombination von MFI mit der Anzahl der aktiven Adressen in der Kette hilft dabei, organisches Wachstum von Wash-Trading-Aktivitäten an dezentralen Börsen zu unterscheiden.

4. Verzögerungen bei der Abwicklung in der Kette auf Ethereum L1 können zu MFI-Verzögerungen im Vergleich zu Spotmarktbewegungen führen; Durch die Anpassung des Lookback-Fensters auf 10 Perioden wird dieser Effekt für ERC-20-Token abgeschwächt.

5. Arbitrage-Bots lösen bei börsenübergreifenden Fehlbewertungen häufig MFI-Spitzen über 75 aus, insbesondere bei Token mit fragmentierter Liquidität an zentralisierten und dezentralen Handelsplätzen.

Häufig gestellte Fragen

F: Kann MFI auf Memecoins mit unregelmäßigen Volumenmustern angewendet werden? Ja, aber standardmäßige 14-Perioden-Einstellungen erzeugen oft falsche Extreme. Die Verkürzung des Zeitraums auf 5–7 und das Filtern des Volumens, bei dem nur bestätigte On-Chain-Transfers verwendet werden, verbessert die Zuverlässigkeit.

F: Funktioniert MFI während Bitcoin Halbierungszyklen effektiv? Die historische Analyse zeigt, dass der MFI während der Halbierungsjahre seinen Vorhersagevorteil beibehält, obwohl sich die Schwellenwerte verschieben – überkaufte Bedingungen treten während der Akkumulationsphasen vor der Halbierung durchweg bei 78–82 statt bei 80 auf.

F: Wie verhält sich MFI bei börsenspezifischen Token-Einführungen? Börsentoken wie BNB oder OKB weisen aufgrund des Werbevolumens oft innerhalb von Minuten nach der Notierung MFI-Werte über 90 auf, was eine manuelle Anpassung der Volumenquellen erfordert, um börseninterne Transfers auszuschließen.

F: Ist MFI für die Analyse von DeFi-Governance-Token nützlich? MFI reagiert sehr gut auf Abstimmungsperioden für Governance-Vorschläge, in denen die Zuflüsse des Staking-Volumens die Messwerte vorübergehend in die Höhe treiben – das Herausfiltern des Stake-bezogenen Volumens führt zu klareren Signalen.