Wie kann man SOL auf Bybit shorten? Komplettes Solana-Short-Trading-Tutorial

Bitcoin Halbierungsmechanik

1. Das Protokoll von Bitcoin erzwingt einen festen Ausgabeplan, bei dem die Blockbelohnungen etwa alle 210.000 Blöcke halbiert werden.

2. Dieses Ereignis tritt etwa alle vier Jahre auf und verringert direkt die Anzahl neuer BTC, die in Umlauf kommen.

3. Miner erhalten ab der Halbierung 2020 6,25 BTC pro Block; die nächste Reduzierung bringt es auf 3,125 BTC.

4. Die Gesamtangebotsobergrenze liegt weiterhin fest bei 21 Millionen Münzen, sodass Knappheit eher ein strukturelles Merkmal als eine Marktannahme ist.

5. Die historische Preisentwicklung zeigt eine erhöhte Volatilität in den 18 Monaten rund um jede Halbierung, obwohl die Kausalität unter On-Chain-Analysten weiterhin umstritten ist.

Stablecoin-Dominanztrends

1. USDT hält den größten Marktanteil unter den Stablecoins und macht durchweg über 65 % des gesamten Stablecoin-Handelsvolumens an den großen Spotbörsen aus.

2. Die Einführung von USDC hat sich in allen DeFi-Protokollen aufgrund seiner regulatorischen Transparenz und häufigen Bescheinigungen durch unabhängige Prüfer beschleunigt.

3. Die Zusammensetzung der Sicherheiten von DAI hat sich nach dem Depegging-Vorfall im Jahr 2023 erheblich verändert, wobei zentralisierte Vermögenswerte nun über 70 % seiner Sicherheit ausmachen.

4. Die behördliche Kontrolle wurde im Jahr 2024 intensiviert, nachdem Durchsetzungsmaßnahmen gegen nicht registrierte Stablecoin-Emittenten in mehreren Gerichtsbarkeiten ergriffen wurden.

5. Die Offenlegung der Zusammensetzung der Reserven von Tether umfasst nun monatliche Aufschlüsselungen nach Commercial Paper, US-Staatsanleihen und Bargeldäquivalenten.

On-Chain-Transaktionsmuster

1. Die durchschnittlichen täglich aktiven Adressen auf Ethereum überstiegen im zweiten Quartal 2024 500.000, was hauptsächlich auf Layer-2-Aktivitäten und NFT-Marktplatzinteraktionen zurückzuführen ist.

2. Bitcoin Die Transaktionsgebühren stiegen während der Ordinals-bedingten Mempool-Überlastung Anfang 2023 auf über 10 US-Dollar pro Transaktion.

3. Walbewegungen – definiert als Transfers von mehr als 1.000 BTC – verzeichneten im Jahr 2024 eine erhöhte Häufigkeit in regulierten Depot-Wallets.

4. Über 42 % aller ETH-Transaktionen im Mai 2024 stammten aus Smart-Contract-Interaktionen und nicht aus externen Konten.

5. Chainalysis-Daten zeigen, dass die Nutzung von Cross-Chain-Bridges im Jahresvergleich um 31 % zurückgegangen ist, was auf erhöhte Exploit-Risiken und geringere Arbitrage-Möglichkeiten zurückzuführen ist.

Struktur des Derivatemarktes

1. Das offene Interesse an Perpetual-Futures-Kontrakten bei Binance, Bybit und OKX erreichte im April 2024 62 Milliarden US-Dollar und markierte damit den höchsten Stand seit November 2021.

2. Die Finanzierungsraten für BTC-Perpetuals waren im März an elf aufeinanderfolgenden Tagen dauerhaft negativ, was auf eine Dominanz der Short-Seite inmitten makroökonomischer Unsicherheit hindeutet.

3. Das Gamma-Engagement bei Optionen drehte sich Mitte April ins Positive, was darauf hindeutet, dass Market Maker zunehmend langfristige Call-Positionen absicherten.

4. BitMEX meldete im ersten Quartal 2024 einen Anstieg der institutionellen Kundengewinnung um 47 %, hauptsächlich von Hedgefonds, die kryptonative Strategien verwalten.

5. Liquidationskaskaden lösten während des VPI-bedingten Volatilitätsanstiegs im März 2024 BTC- und ETH-Positionen in Höhe von über 1,8 Milliarden US-Dollar aus.

Häufig gestellte Fragen

F: Was passiert mit der Rentabilität des Bergbaus unmittelbar nach einer Halbierung? A: Blockbelohnungsreduzierungen verringern das Grundeinkommen der Miner und erhöhen die Abhängigkeit von Transaktionsgebühren. Die Rentabilität verlagert sich hin zu Betreibern mit Zugang zu Strom unter 5¢/kWh und moderner ASIC-Hardware.

F: Wie wirken sich Stablecoin-Rücknahmen auf die Reserveliquidität aus? A: Umfangreiche Rücknahmen zwingen Emittenten dazu, kurzfristige Staatsanleihen zu liquidieren oder auf Bargeldbestände zurückzugreifen. Die Rücknahmewelle von Tether im Jahr 2023 führte zu einem vorübergehenden Rückgang der US-Staatsanleihenallokation um 12 %.

F: Warum schließen einige On-Chain-Analyseplattformen börseninterne Transfers aus? A: Interne Transfers zwischen Hot- und Cold-Wallets innerhalb derselben Einheit haben keinen wirtschaftlichen Zweck und erhöhen die Anzahl der Rohtransaktionen. Ihr Ausschluss verbessert die Genauigkeit der Netzwerkaktivitätsmetriken.

F: Können die Finanzierungszinsen für ewige Futures über längere Zeiträume negativ bleiben? A: Ja. Eine anhaltend negative Finanzierung spiegelt eine anhaltende Short-Positionierung und ein geringes Vertrauen in einen kurzfristigen Aufwärtstrend wider. Es ereignete sich 23 Tage lang während des FTX-Einbruchs im Jahr 2022.