Was sind unbefristete Verträge bei Bybit? Eine einfache Erklärung.

Was sind unbefristete Verträge?

1. Unbefristete Verträge sind derivative Instrumente, die den Preis eines zugrunde liegenden Vermögenswerts – wie z. B. Bitcoin oder Ethereum – ohne Ablaufdatum verfolgen.

2. Im Gegensatz zu herkömmlichen Futures werden sie nicht zu einem festen Zeitpunkt abgewickelt; Händler können Positionen auf unbestimmte Zeit halten, solange die Margin-Anforderungen erfüllt sind.

3. Diese Verträge nutzen einen Finanzierungsmechanismus, um ihren Preis nahe am Spotmarkt zu verankern und so längere Abweichungen zu verhindern.

4. Die Perpetuals von Bybit basieren auf einem linearen Abrechnungsmodell, was bedeutet, dass Gewinne und Verluste in derselben Kryptowährung wie der Basiswert berechnet und abgerechnet werden.

5. Jeder Vertrag ist standardisiert – BTC/USDT Perpetual hat beispielsweise eine Vertragsgröße von 1 USD im Wert von Bitcoin, was ein präzises Risikomanagement ermöglicht.

Mechanik der Finanzierungsrate

1. Der Finanzierungssatz wird alle 8 Stunden zwischen Long- und Short-Händlern ausgetauscht, basierend auf der Differenz zwischen dem Preis des unbefristeten Vertrags und dem Indexpreis.

2. Wenn die Finanzierungsrate positiv ist, zahlen Long-Positionen Shorts; Wenn es negativ ist, zahlen Short-Positionen Long-Positionen.

3. Bybit berechnet die Finanzierungsrate anhand des Premium-Index, der die Orderbuchtiefe und aktuelle Handelspreise berücksichtigt, um das Manipulationsrisiko zu reduzieren.

4. Die Finanzierung wird automatisch auf die Wallet-Guthaben der Benutzer angewendet und wirkt sich in Echtzeit auf das Eigenkapital offener Positionen aus.

5. Händler können aktuelle und historische Finanzierungsraten direkt auf der Handelsschnittstelle von Bybit oder über API-Feeds einsehen.

Leverage- und Margin-Modelle

1. Bybit bietet isolierte und Cross-Margin-Modi und gibt Benutzern die Kontrolle darüber, wie Sicherheiten auf verschiedene Positionen verteilt werden.

2. Die isolierte Margin beschränkt das Risiko auf den einer einzelnen Position zugewiesenen Betrag, während die Cross-Margin den gesamten Wallet-Saldo verwendet, um eine Liquidation zu verhindern.

3. Der Hebel liegt je nach Vermögenswert und Vertragstyp zwischen 1x und 100x, wobei für wichtige Währungspaare wie BTC/USDT ein höherer Hebel verfügbar ist.

4. Die Schwellenwerte für die anfängliche Marge und die Wartungsmarge werden dynamisch basierend auf der Positionsgröße und der Marktvolatilität angepasst.

5. Die Liquidation erfolgt, wenn das Eigenkapital unter die Höhe der Wartungsmarge fällt, wodurch bei Bedarf ein automatischer Deleveraging-Prozess ausgelöst wird.

Funktionen der Handelsschnittstelle

1. Das einheitliche Handelsterminal von Bybit unterstützt Diagrammtools, Visualisierung der Orderbuchtiefe und Echtzeit-Handelsverlauf.

2. Benutzer können Limit-, Market-, Stop-Market-, Stop-Limit- und Trailing-Stop-Orders mit anpassbaren Auslösebedingungen platzieren.

3. Die Plattform zeigt Echtzeit-PnL, nicht realisierte Gewinne und Verluste, Einstiegspreis und Liquidationspreis für jede offene Position an.

4. Mit den erweiterten Einstellungen können Händler zwischen den Anzeigemodi für den Kontraktwert wechseln: Basiswährung, Kurswährung oder USD-Äquivalent.

5. Mobil- und Desktop-Schnittstellen werden nahtlos synchronisiert, wobei der Bestellstatus, die Positionsdaten und die Benachrichtigungseinstellungen erhalten bleiben.

Häufige Fragen und Antworten

F: Kann ich unbefristete Verträge handeln, ohne die zugrunde liegende Münze zu besitzen? A: Ja. Die linearen unbefristeten Verträge von Bybit werden in USDT oder der Notierungswährung abgewickelt, sodass zum Öffnen oder Schließen von Positionen kein Besitz von BTC oder ETH erforderlich ist.

F: Wie verhindert Bybit Preismanipulationen während der Finanzierungsberechnung? A: Bybit verwendet einen zusammengesetzten Indexpreis, der von mehreren Top-Spot-Börsen abgeleitet, nach Volumen gewichtet und nach Ausreißern gefiltert wird, um Robustheit zu gewährleisten.

F: Was passiert, wenn meine Position liquidiert wird? A: Ihre Position wird automatisch zum Insolvenzpreis geschlossen und die verbleibende Marge verfällt nach Abzug von Gebühren und Versicherungsfonds.

F: Gibt es eine Mindesthandelsgröße für Bybit-Perpetuals? A: Ja. Die Mindestauftragsgröße variiert je nach Symbol – für BTC/USDT beträgt sie Kontrakte im Wert von 10 USDT, die auf der Auftragsübermittlungsebene durchgesetzt werden.