Wie nutzt man bei USDT-M-Futures den Multi-Asset-Modus? (Sicherheitenleitfaden)

Grundlegendes zum Multi-Assets-Modus in USDT-M-Futures

1. Der Multi-Asset-Modus ermöglicht es Händlern, mehrere unterstützte Vermögenswerte als Margin-Sicherheit innerhalb einer einzigen USDT-M-Futures-Wallet zu verwenden.

2. Dieser Modus ersetzt den traditionellen Single-Collateral-Ansatz und ermöglicht eine dynamische Allokation zwischen Vermögenswerten wie BTC, ETH, SOL und anderen ohne manuelle Übertragungen zwischen Wallets.

3. Das System berechnet automatisch den Beitrag jedes Vermögenswerts zur Marge auf der Grundlage seines Echtzeitpreises, seines Volatilitätskoeffizienten und der von der Börse definierten Abschlagsrate.

4. Vermögenswerte, die im USDT-M-Wallet gespeichert sind, können sofort nach der Einzahlung als Sicherheit verwendet werden – es ist kein Aktivierungsschritt oder separate Verpfändungsmaßnahme erforderlich.

5. Die Margin-Nutzung wird in Echtzeit im Abschnitt „Verfügbare Margin“ angezeigt und zeigt sowohl den gesamten effektiven Sicherheitenwert als auch die Aufschlüsselung nach Vermögenswerten an.

Unterstützte Sicherheiten und ihre Parameter

1. BTC, ETH, BNB, SOL, ADA, DOT und XRP gehören zu den am weitesten akzeptierten Vermögenswerten, denen jeweils ein einzigartiges Risikogewicht zwischen 5 % und 20 % zugewiesen wird.

2. Risikogewichte bestimmen, wie viel vom Marktwert eines Vermögenswerts für die Marge zählt: Eine Gewichtung von 10 % bedeutet, dass nur 90 % seines USD-Äquivalentwerts zur nutzbaren Marge beitragen.

3. Vermögenswerte mit höherer Volatilität – wie MEME-Tokens oder neu gelistete Münzen – können vollständig ausgeschlossen werden oder ein Risikogewicht von über 30 % aufweisen, was ihren Nutzen effektiv einschränkt.

4. Andere Stablecoins als USDT – einschließlich USDC und DAI – werden akzeptiert, weisen jedoch normalerweise ein Risikogewicht von 0 % auf, was bedeutet, dass ihr voller Nominalwert als Marge gezählt wird.

5. Die Eignung von Vermögenswerten und die Risikoparameter werden dynamisch aktualisiert. Änderungen werden sofort in der Margin-Berechnungs-Engine berücksichtigt, ohne dass eine Bestätigung durch den Benutzer erforderlich ist.

Mechanismen zur Margenberechnung in Echtzeit

1. Die gesamte effektive Marge entspricht der Summe aus (Vermögenssaldo × aktueller USD-Preis × (1 – Risikogewicht)) über alle hinterlegten Vermögenswerte.

2. Beim Eröffnen einer Position zieht das System die anfänglichen Margin-Anforderungen von diesem aggregierten Pool ab – nicht von einem bestimmten Vermögensbuch.

3. Die Liquidation wird ausgelöst, wenn die gesamte effektive Marge unter das Niveau der Wartungsmarge fällt, das nach der gleichen gewichteten Summenmethode berechnet wird.

4. Bei Teilliquidationen können Teile mehrerer Vermögenswerte gleichzeitig verkauft werden, priorisiert nach der niedrigsten risikoadjustierten Liquiditätsbewertung und nicht nach der Einzahlungsanordnung.

5. Finanzierungszahlungen, PnL-Abrechnungen und Gebührenabzüge werden in USDT abgewickelt, aber proportional aus dem zugrunde liegenden Sicherheitenpool basierend auf der Gewichtsverteilung in Echtzeit bezogen.

Vermögensumwandlung und Zwangsliquidationsverhalten

1. Bei Margin-Defiziten initiiert die Plattform über integrierte RFQ-Engines die automatische Umwandlung von Nicht-USDT-Sicherheiten in USDT zu den vorherrschenden Marktkursen.

2. Die Konvertierungspriorität folgt einer festen Reihenfolge: Stablecoins zuerst, dann BTC, ETH usw. – abgestimmt auf historische Preisstabilitäts- und Orderbuchtiefe-Metriken.

3. Bei erzwungenen Konvertierungen wird kein Rutschschutz angewendet; Die Ausführung erfolgt zum besten verfügbaren Geld-/Briefverhältnis aller angeschlossenen Liquiditätsanbieter.

4. Wenn die Umwandlung aufgrund unzureichender Tiefe oder Aktivierung des Schutzschalters fehlschlägt, wird die Position unabhängig von den verbleibenden Sicherheitenbeständen sofort liquidiert.

5. Restbestände nach der Liquidation – ausgedrückt in Originalvermögensformen – werden dem Wallet nach Abzug von Gebühren und Verlusten wieder gutgeschrieben.

Häufig gestellte Fragen

F: Kann ich Sicherheiten abheben, während ich offene Positionen halte? A: Ja, aber nur, wenn die Auszahlung die gesamte effektive Marge nicht unter das erforderliche Wartungsniveau senkt. Das System blockiert Versuche, die ein unmittelbares Liquidationsrisiko auslösen würden.

F: Warum hat meine ETH-Sicherheit weniger Marge beigetragen als erwartet? A: ETH hat auf den meisten Plattformen ein Risikogewicht von 12 %. Wenn ETH bei 3.200 US-Dollar gehandelt wird, zählen nur 2.816 US-Dollar pro Münze zur Marge – 384 US-Dollar sind als Puffer gegen Volatilität reserviert.

F: Aktiviert die Übertragung von BTC in mein USDT-M-Wallet diese automatisch als Sicherheit? A: Ja. Eingezahlte BTC werden sofort Teil des Multi-Asset-Margin-Pools. Es ist kein zusätzlicher Schalter oder eine zusätzliche Genehmigung erforderlich.

F: Fallen Gebühren für die Verwendung von Nicht-USDT-Vermögenswerten als Marge an? A: Für die Nutzung von Sicherheiten fällt keine direkte Gebühr an. Bei erzwungenen Konvertierungen während der Liquidation fallen jedoch Standardabnehmergebühren und potenzielle Slippage-Kosten an, die vom Benutzer zu tragen sind.