Wie versteht man den Liquidationspreis?

Im Kryptohandel ist ein Liquidationspreis das Niveau, auf dem eine gehebelte Position automatisch schließt, um weitere Verluste zu verhindern, wenn die Marge unter die Anforderungen fällt.

Jul 19, 2025 at 10:00 pm

Was ist ein Liquidationspreis im Kryptowährungshandel?

Im Bereich der Kryptowährungs -Futures und des Margenhandels bezieht sich der Liquidationspreis auf das spezifische Preisniveau, an dem die Position eines Händlers automatisch von der Börse geschlossen wird. Dies geschieht, wenn der Händler die erforderliche Marge für die Aufrechterhaltung der gehebelten Position nicht erfüllen kann. Der Liquidationspreis fungiert als Schutz für die Börse und sorgt dafür, dass Händler nicht mehr als ihre deponierten Sicherheiten verlieren.

Wenn ein Händler eine Hebelposition öffnete, leihen sie Mittel für die Erhöhung seines Engagements. Wenn sich der Markt gegen sie bewegt und der Wert ihrer Position unter das Wartungsmargenniveau sinkt, wird der Liquidationspreis ausgelöst. Zu diesem Zeitpunkt schließt das System die Position, um weitere Verluste zu verhindern.

Wie wird der Liquidationspreis berechnet?

Der Liquidationspreis hängt von mehreren Faktoren ab, einschließlich der verwendeten Hebelwirkung, der Größe der Position und der abgelagerten anfänglichen Marge. Während unterschiedliche Börsen leicht unterschiedliche Formeln verwenden können, beinhaltet die allgemeine Berechnung die Bestimmung des Preises, zu dem das Eigenkapital des Händlers Null erreicht.

Hier ist eine vereinfachte Aufschlüsselung des Prozesses:

• Bestimmen Sie den Gesamtwert der Position , indem Sie den Eintrittspreis mit der Anzahl der Verträge oder Einheiten multiplizieren.
• Berechnen Sie den Anforderungen an die Wartungsmarge , der einen Prozentsatz des Gesamtpositionswerts entspricht.
• Subtrahieren Sie den nicht realisierten Gewinn oder Verlust vom Kontostand.
• Finden Sie das Preisniveau, bei dem das verbleibende Eigenkapital Null entspricht - dies ist der Liquidationspreis .

Börsen wie Binance, Bybit und Bitmex bieten häufig einen Liquidationspreis -Indikator für ihre Handelsschnittstellen, sodass Händler überwachen können, wie eng ihre Positionen an der Liquidität sind.

Warum ist der Liquidationspreis für Händler wichtig?

Das Verständnis des Liquidationspreises ist entscheidend für die Verwaltung des Risikos beim Leveraged -Handel. Ein plötzlicher Marktbewegung kann schnell Liquidationen auslösen, insbesondere in hochvolatilen Märkten wie Kryptowährung. Händler, die sich ihres Liquidationspreises nicht bewusst sind, können unerwartet von Positionen geschlossen werden, ohne es zu merken.

Wenn Händler ihren Liquidationspreis kennen, können sie:

• Stellen Sie den Stop-Loss-Befehl effektiv ein, um zu vermeiden, dass die Liquidationsschwelle erreicht wird.
• Passen Sie den Hebel an , um den Abstand zwischen dem aktuellen Preis und dem Liquidationspreis zu erweitern.
• Zuleiten Sie das Kapital effizienter und stellen Sie sicher, dass sie über genügend Puffer verfügen, um Marktschwankungen standzuhalten.

Händlern sollten sich auch der „teilweisen Liquidationen“ bewusst sein, wobei nur ein Teil ihrer Position geschlossen wird, wenn der Liquidationspreis angegangen wird, anstatt dass die gesamte Position gleichzeitig geschlossen wird.

Faktoren, die den Liquidationspreis beeinflussen

Mehrere Variablen beeinflussen, wo der Liquidationspreis festgelegt ist:

• Hebel : Ein höherer Hebel verringert den Abstand zwischen dem Eintrittspreis und dem Liquidationspreis und erhöht das Liquidationsrisiko.
• Positionsgröße : Größere Positionen erfordern mehr Rand und sind anfälliger für Liquidation.
• Finanzierungsgebühren : In ewigen Futures -Verträgen können die Finanzierungsgebühren nach und nach Eigenkapital untergraben und den Liquidationspreis näher am aktuellen Marktpreis drücken.
• Marktvolatilität : Plötzliche Preisschwankungen können zu schnellen Liquidationen führen, insbesondere in illiquiden Märkten oder bei Nachrichtenereignissen.
• Exchange-spezifische Regeln : Verschiedene Plattformen haben unterschiedliche Anforderungen an die Wartungsmarge und Liquidationsmotoren.

Händler müssen diese Faktoren beim Eintritt in Leveraged -Positionen berücksichtigen, um nicht durch einen unerwarteten Liquidationspreis unvorbereitet zu werden.

Wie kann man den Liquidationspreis vermeiden?

Die Vermeidung von Liquidation erfordert eine Kombination aus Schallrisikomanagement und ein klares Verständnis der eigenen Position. Hier sind einige Strategien, die Händler verwenden können:

• Nutzen Sie niedrigere Hebelwirkung : Die Reduzierung der Hebelwirkung erhöht den Puffer zwischen dem aktuellen Preis und dem Liquidationspreis .
• Überwachen Sie die Margenbilanz genau : Wenn Sie die Margenebene im Auge behalten, können Händler wissen, wann Mittel hinzugefügt oder die Positionsgröße reduziert werden sollen.
• Bestellen zum Stop-Verlust strategisch geben : Diese können dazu beitragen, die Verluste zu begrenzen, bevor Sie den Liquidationspreis erreichen.
• Diversifizierung Handelsstrategien : Vermeiden Sie es, zu viel Kapital in einen einzigen gehebelten Handel zu bringen.
• Verwenden Sie die isolierte Marge : Dadurch können Händler einer Position eine bestimmte Menge an Marge zuordnen und die Auswirkungen der Liquidation auf den Rest des Portfolios begrenzen.

Einige Händler verwenden auch Liquidationspreisrechner , die auf verschiedenen Plattformen verfügbar sind, um verschiedene Szenarien zu simulieren und ihre Positionen entsprechend anzupassen.

Häufige Missverständnisse über den Liquidationspreis

Es gibt mehrere Missverständnisse im Zusammenhang mit dem Liquidationspreis :

• Mythos: Liquidation bedeutet, alle Mittel zu verlieren .
  
  Realität: Während die Liquidation die Position schließt, gehen nicht alle Fonds unbedingt verloren. Ein gewisses Eigenkapital kann je nach Liquidationsprozess der Börse bleiben.

• Mythos: Der Liquidationspreis wird festgelegt, sobald eine Position geöffnet ist .
  
  Realität: Der Liquidationspreis kann sich dynamisch ändern, basierend auf nicht realisierten Gewinnen oder Verlusten und Margenanpassungen.

• Mythos: Nur Anfänger werden liquidiert .
  
  Realität: Selbst erfahrene Händler können in Zeiten hoher Volatilität oder aufgrund technischer Probleme Liquidation ausgesetzt sein.

Das Verständnis dieser Nuancen hilft Händlern, fundiertere Entscheidungen zu treffen und unnötige Panik zu vermeiden, wenn sie sich dem Liquidationspreis nähern.

Häufig gestellte Fragen

F: Kann sich der Liquidationspreis nach dem Öffnen einer Position ändern?

Ja, der Liquidationspreis kann sich verlagern, wenn sich der Markt bewegt und sich nicht realisierte Gewinne oder Verluste ansammeln. Einige Börsen passen auch den Liquidationspreis anhand von Änderungen der Finanzierungsgebühren oder der Anforderungen an die Wartungsmarge an.

F: Was passiert, nachdem eine Position liquidiert ist?

Sobald eine Position liquidiert ist, schließt das System den Handel und gibt alle verbleibenden Sicherheiten auf das Konto des Händlers zurück. Dem Händler kann abhängig von der Plattform auch eine Liquidationsgebühr erhoben werden.

F: Berechnen alle Börsen den Liquidationspreis auf die gleiche Weise?

Nein, verschiedene Börsen verwenden unterschiedliche Formeln und Risikomodelle. Einige Plattformen bieten mehr Transparenz und Werkzeuge für die Verfolgung des Liquidationspreises als andere.

F: Kann ich mich von einer Liquidation erholen?

Ja, obwohl die Position geschlossen ist, können Händler immer noch neue Positionen eröffnen, wenn sie über ausreichende Mittel verfügen. Es ist wichtig zu analysieren, was die Liquidation verursacht und Strategien entsprechend anpassen.