Wie versteht man die Futures-Handelsschnittstelle? Ein visueller Leitfaden.

Schlüsselkomponenten der Futures-Handelsschnittstelle

1. Das Orderbuch zeigt Echtzeit-Geld- und Briefkurse mit entsprechenden Volumina an. Händler überwachen die Tiefe, um die Liquidität und potenzielle Slippage einzuschätzen.

2. Das Charting-Panel integriert Candlestick-Muster, Volumenbalken und technische Indikatoren wie Bollinger-Bänder und RSI. Benutzerdefinierte Zeitrahmen reichen von 1 Minute bis 1 Woche.

3. Positionsinformationen zeigen offene Kontrakte, Einstiegspreis, nicht realisierten PnL und Margin-Nutzung. Es wird sofort aktualisiert, wenn sich die Marktpreise ändern.

4. Der Abschnitt zur Auftragseingabe enthält Felder für den Vertragstyp (unbefristet oder vierteljährlich), die Hebelauswahl, den Auftragstyp (Markt, Limit, Stop-Market, Stop-Limit) und die Größeneingabe in USD oder Münzeinheiten.

5. In der Kontoübersicht werden die verfügbare Marge, die genutzte Marge, die erforderliche Wartungsmarge und das Gesamtkapital hervorgehoben. Während aktiver Handelssitzungen werden die Werte jede Sekunde aktualisiert.

Navigieren in Auftragstypen und Ausführungslogik

1. Marktaufträge werden sofort zum besten verfügbaren Preis ausgeführt, in Zeiten hoher Volatilität oder geringer Liquidität kann es jedoch zu ungünstigen Ausführungen kommen.

2. Limit-Orders ermöglichen eine präzise Preiskontrolle, bergen jedoch das Risiko der Nichtausführung, wenn der Markt das festgelegte Niveau nicht erreicht.

3. Stop-Market-Orders lösen eine Market-Order aus, sobald ein vordefinierter Preis erreicht wird. Dies wird häufig für Breakout-Einstiege oder die Aktivierung von Stop-Loss verwendet.

4. Stop-Limit-Orders kombinieren Stop- und Limit-Logik: Sie werden nur aktiviert, wenn der Stop-Preis erreicht ist, und platzieren dann eine Limit-Order zum festgelegten Limit-Preis.

5. Trailing-Stop-Orders passen sich dynamisch an die Preisbewegung an, sichern den Gewinn und lassen gleichzeitig Raum für weitere günstige Bewegungen.

Margin-Mechanik und Risikoparameter verstehen

1. Die anfängliche Marge stellt die Mindestsicherheit dar, die zur Eröffnung einer Position erforderlich ist, berechnet als Positionswert dividiert durch den ausgewählten Hebel.

2. Die Wartungsmarge ist die untere Eigenkapitalschwelle, die aufrechterhalten werden muss. Eine Unterschreitung löst die Liquidation aus.

3. Der Liquidationspreis wird automatisch berechnet und pro Position angezeigt, wobei Einstiegspreis, Hebelwirkung, Finanzierungsrate und aktueller Markpreis berücksichtigt werden.

4. Auto-Deleveraging (ADL)-Rankings erscheinen bei Zwangsliquidationen und zeigen, welche stark verschuldeten Positionen für die Verrechnung mit profitablen Gegenparteien Vorrang haben.

5. Der isolierte vs. Cross-Margin-Modus bestimmt, ob das Risiko auf eine einzelne Position beschränkt ist oder auf alle offenen Kontrakte in derselben Wallet aufgeteilt wird.

Anzeige der Finanzierungsrate und ihre Auswirkungen

1. Die Finanzierungsrate wird als prozentualer Wert angezeigt, der alle 8 Stunden aktualisiert wird und die Kosten oder Belohnungen für das Halten unbefristeter Verträge mit langer oder kurzer Laufzeit widerspiegelt.

2. Positive Zinssätze deuten darauf hin, dass sich Long-Positionen für Short-Positionen auszahlen. Dies geschieht typischerweise in einer bullischen Stimmung, wenn die Nachfrage nach Leverage-Long-Positionen das Angebot übersteigt.

3. Negative Zinssätze bedeuten, dass Short-Positionen Long-Positionen auszahlen, was häufig bei rückläufigen Bedingungen oder Short-Squeeze beobachtet wird.

4. Der nächste Finanzierungszeitstempel wird neben dem aktuellen Zinssatz angezeigt, sodass Händler die bevorstehenden Auswirkungen des Cashflows auf das Eigenkapital vorhersehen können.

5. Historische Finanzierungsdaten sind über API oder eingebettete Diagramme zugänglich und unterstützen so das Backtesting finanzierungsbasierter Strategien über längere Zyklen.

Häufige Fragen und direkte Antworten

F1: Was passiert, wenn meine Position den Liquidationspreis erreicht? Die Ausführung erfolgt automatisch zum Konkurspreis, die Position wird zum geschätzten Marktpreis der Börse geschlossen und die verbleibende Marge verfällt zur Deckung von Verlusten.

F2: Kann ich den Hebel ändern, nachdem ich eine Position eröffnet habe? Ja, die meisten Plattformen ermöglichen die Anpassung der Hebelwirkung auf isolierte Margin-Positionen ohne Schließung, allerdings werden dabei die Wartungsmarge und der Liquidationspreis sofort neu berechnet.

F3: Warum unterscheidet sich der Markpreis vom zuletzt gehandelten Preis? Der Markpreis verwendet einen zusammengesetzten Index der wichtigsten Spotbörsen, um Manipulationen vorzubeugen, während der zuletzt gehandelte Preis tatsächlich ausgeführte Futures-Geschäfte auf dieser Plattform widerspiegelt.

F4: Wie wird der nicht realisierte PnL in Echtzeit berechnet? Er entspricht (Markenpreis − Einstiegspreis) × Positionsgröße × Richtungsmultiplikator (1 für Long, −1 für Short), lautet auf die Quotierungswährung und wird kontinuierlich aktualisiert.