Der ultimative Leitfaden zum Krypto-Futures-Handel für Anfänger im Jahr 2025.

Krypto-Futures-Kontrakte verstehen

1. Ein Krypto-Futures-Kontrakt ist eine Vereinbarung zwischen zwei Parteien, eine bestimmte Menge einer Kryptowährung zu einem vorher festgelegten Preis an einem festgelegten Datum in der Zukunft zu kaufen oder zu verkaufen. Diese Verträge sind standardisiert und werden an regulierten Börsen wie Binance, Bybit und OKX gehandelt.

2. Im Gegensatz zum Spot-Handel, bei dem das Eigentum an dem tatsächlichen Vermögenswert sofort den Besitzer wechselt, können Händler beim Futures-Handel auf Preisbewegungen spekulieren, ohne die zugrunde liegende Kryptowährung zu besitzen. Dies macht es ideal sowohl für die Absicherung als auch für Leveraged-Spekulationen.

3. Jeder Terminkontrakt hat ein Ablaufdatum, nach dessen Ablauf die Abwicklung entweder durch Bargeld oder durch physische Lieferung des Vermögenswerts erfolgt. Die meisten Einzelhändler entscheiden sich für Perpetual Futures, die kein Ablaufdatum haben und mithilfe von Finanzierungssatzmechanismen offen gehalten werden.

4. Der Wert eines Terminkontrakts wird vom zugrunde liegenden Kassapreis abgeleitet, kann jedoch aufgrund der Marktstimmung, der Hebelwirkung und der Finanzierungssätze abweichen. Händler müssen sowohl das Orderbuch als auch die Finanzierungssätze überwachen, um die Marktrichtung genau einschätzen zu können.

5. Die Margin-Anforderungen variieren je nach Börse und Leverage-Level. Um eine Position zu eröffnen, ist eine Anfangsmarge erforderlich, während die Wartungsmarge aufrechterhalten werden muss, um eine Liquidation zu vermeiden. Das Unterschreiten dieses Schwellenwerts löst eine automatische Positionsschließung aus.

Schlüsselstrategien für das Risikomanagement im Futures-Handel

1. Die Positionsgröße spielt eine entscheidende Rolle im Risikomanagement. Um katastrophale Verluste zu vermeiden, weisen Sie niemals mehr als einen kleinen Prozentsatz Ihres Gesamtkapitals – normalerweise 1 % bis 5 % – einem einzelnen Trade zu.

2. Setzen Sie Stop-Loss-Orders gewissenhaft ein. Die Platzierung eines Stop-Loss trägt dazu bei, das Abwärtsrisiko zu begrenzen, wenn sich der Markt gegen Ihre Position entwickelt. Es sollte auf technischen Niveaus oder der Volatilität basieren und nicht auf willkürlichen Preispunkten.

3. Vermeiden Sie eine übermäßige Hebelwirkung. Während Börsen einen bis zu 100-fachen oder sogar 125-fachen Hebel bieten, erhöht die Verwendung hoher Multiplikatoren die Wahrscheinlichkeit einer Liquidation bei geringfügigen Preisschwankungen. Für Anfänger ist ein konservativer Hebel zwischen 5x und 10x empfehlenswert.

4. Diversifizieren Sie über verschiedene Vermögenswerte und Zeitrahmen hinweg. Die Konzentration aller Trades auf einen Coin oder eine Strategie erhöht das Risiko. Die Verteilung der Positionen auf BTC, ETH und ausgewählte Altcoins verringert die Portfoliovolatilität.

5. Überwachen Sie Open Interest- und Volumentrends. Plötzliche Spitzen können auf institutionelle Aktivität oder mögliche Umkehrungen hinweisen. Ein hohes offenes Interesse bei gleichbleibenden Preisen geht oft starken Richtungsbewegungen voraus.

Wie sich Hebelwirkung auf Gewinn und Verlust auswirkt

1. Hebelwirkung vergrößert sowohl Gewinne als auch Verluste. Bei einer 10-fachen Hebelwirkung führt beispielsweise eine 5-prozentige Änderung des Vermögenspreis zu einem Gewinn oder Verlust von 50 % der ursprünglich investierten Marge.

2. Liquidations-Engines an Börsen berechnen den Preispunkt, zu dem eine Position geschlossen wird. Dies hängt vom Einstiegspreis, der verwendeten Hebelwirkung und dem Verhältnis der Wartungsmarge ab. Positionen, die kurz vor der Liquidation stehen, reagieren in volatilen Phasen sehr empfindlich auf Slippage.

3. Die Finanzierungssätze wirken sich auf die langfristigen Haltekosten aus. In bullischen Märkten zahlen Long-Positionen Short-Positionen in der Regel eine regelmäßige Gebühr, um dauerhafte Positionen aufrechtzuerhalten. Dies kann Gewinne schmälern, wenn es über einen längeren Zeitraum gehalten wird.

4. Der nicht realisierte PnL schwankt in Echtzeit basierend auf dem Markpreis, was Manipulationen verhindert. Börsen verwenden diesen Preis – nicht den zuletzt gehandelten Preis –, um Liquidationen und Aktualisierungen des Margin-Saldos zu bestimmen.

5. Händler müssen isolierte und Cross-Margin-Modi verstehen. Isolierte Margin begrenzt das Risiko auf einen definierten Betrag, während Cross-Margin das gesamte Wallet-Guthaben nutzt, wodurch das Risiko erhöht, aber die Liquidationswahrscheinlichkeit verringert wird.

Häufig gestellte Fragen

Was ist der Unterschied zwischen Futures- und Spothandel? Beim Futures-Handel werden Verträge über zukünftige Lieferungen zu einem festen Preis abgeschlossen, was Spekulationen mit Hebelwirkung ermöglicht. Beim Spothandel handelt es sich um den sofortigen Kauf und Verkauf tatsächlicher Kryptowährungen zu aktuellen Marktpreisen ohne Hebelwirkung.

Kann ich beim Futures-Handel mehr als meine ursprüngliche Einzahlung verlieren? Auf den meisten großen Plattformen sind Verluste aufgrund integrierter Versicherungsfonds und automatischer Entschuldungssysteme auf die einer Position zugewiesene Marge begrenzt. Allerdings könnten extreme Marktlücken theoretisch zu negativen Salden führen, wenn auch selten.

Was verursacht plötzliche Liquidationen bei Krypto-Futures? Starke Preisbewegungen, geringe Liquidität, hohe Hebelwirkung und verzögerte Ausführung bei Flash-Crashs tragen zu schnellen Liquidationen bei. Dünne Auftragsbücher für Altcoin-Futures erhöhen die Anfälligkeit im Vergleich zu BTC oder ETH.

Wie funktionieren die Finanzierungsraten bei Perpetual Futures? Finanzierungsraten sind regelmäßige Zahlungen, die zwischen Long- und Short-Händlern ausgetauscht werden, um den Futures-Preis an den Spotpreis zu binden. Bei positiven Zinssätzen zahlen Long-Positionen Short-Positionen; Wenn es negativ ist, zahlen Short-Positionen Long-Positionen.