Wie hoch sind die langfristigen Haltekosten eines unbefristeten Vertrags?

Wie hoch sind die langfristigen Haltekosten eines unbefristeten Vertrags?

Perpetual Contracts sind eine Art Derivatkontrakt, der es Händlern ermöglicht, auf den zukünftigen Preis eines Vermögenswerts zu spekulieren, ohne den zugrunde liegenden Vermögenswert in Besitz nehmen zu müssen. Unbefristete Verträge werden in der Regel auf Marge gehandelt, was bedeutet, dass Händler Hebelwirkung nutzen können, um ihre potenziellen Gewinne zu steigern. Mit dem Halten eines unbefristeten Vertrags sind jedoch auch einige Kosten verbunden, darunter der Finanzierungssatz, der Margin-Zinssatz und der Spread.

Fördersatz

Der Finanzierungssatz ist eine Gebühr, die von Händlern gezahlt oder erhalten wird, die einen unbefristeten Vertrag haben. Der Finanzierungssatz wird durch die Differenz zwischen dem Zinssatz des Basiswerts und dem Zinssatz des Margin-Darlehens bestimmt. Wenn der Zinssatz für den zugrunde liegenden Vermögenswert höher ist als der Zinssatz für das Margin-Darlehen, zahlen Händler, die Long-Positionen im unbefristeten Kontrakt haben, den Finanzierungssatz an Händler, die Short-Positionen im unbefristeten Kontrakt haben. Wenn umgekehrt der Zinssatz für den zugrunde liegenden Vermögenswert niedriger ist als der Zinssatz für das Margin-Darlehen, zahlen Händler, die den unbefristeten Kontrakt leerverkaufen, den Finanzierungssatz an Händler, die den unbefristeten Vertrag lang halten.

Margenzinssatz

Der Margin-Zinssatz ist der Zinssatz, den Händler für ihr Margin-Darlehen zahlen. Der Margin-Zinssatz ist in der Regel höher als der Zinssatz für ein herkömmliches Darlehen und kann je nach Börse und Kontostand des Händlers variieren.

Verbreiten

Der Spread ist die Differenz zwischen dem Geldkurs und dem Briefkurs eines unbefristeten Kontrakts. Der Spread wird typischerweise in Pips ausgedrückt und kann je nach Liquidität des Marktes variieren.

Beispiel

Nehmen wir an, Sie möchten einen unbefristeten Vertrag für Bitcoin kaufen. Der aktuelle Preis von Bitcoin beträgt 10.000 US-Dollar und die Finanzierungsrate beträgt 0,01 %. Sie haben ein Margin-Guthaben von 10.000 $ und der Margin-Zinssatz beträgt 10 %.

Wenn Sie den unbefristeten Vertrag für einen Tag halten, fallen für Sie folgende Kosten an:

• Finanzierungssatz: 10.000 $ x 0,01 % = 1 $
• Margin-Zinssatz: 10.000 $ x 10 % x 1/365 = 2,74 $

Gesamtkosten: 3,74 $

Die Gesamtkosten für die Aufrechterhaltung des unbefristeten Vertrags für einen Tag betragen 3,74 US-Dollar. Diese Kosten sind relativ gering, können sich jedoch im Laufe der Zeit summieren, wenn Sie den unbefristeten Vertrag über einen längeren Zeitraum halten.