Was bedeutet es, mit Optionen "im Geld" oder "aus dem Geld" zu sein?

Im Optionshandel bedeutet "im Geld" (ITM) eine Option in einem intrinsischen Wert, während "aus dem Geld" (OTM) dies nicht bedeutet und zu einem Verlust führen würde, wenn sie sofort ausgeübt werden würde.

Jul 16, 2025 at 11:57 pm

Verständnis der Grundlagen des Optionshandels

Im Optionshandel sind zwei häufig verwendete primäre Begriffe "im Geld" (ITM) und "aus dem Geld" (OTM). Diese Ausdrücke beschreiben die Beziehung zwischen dem aktuellen Preis eines Vermögenswerts und dem Ausübungspreis einer Option. Eine Option ist ein finanzielles Derivat, das dem Käufer das Recht gibt - aber nicht die Verpflichtung -, einen zugrunde liegenden Vermögenswert zu einem vorgegebenen Preis innerhalb eines bestimmten Zeitrahmens zu kaufen oder zu verkaufen.

Um zu verstehen, was es bedeutet, "im Geld" oder "aus dem Geld heraus" zu sein, ist es wichtig, die beiden Arten von Optionen zu verstehen: Anrufoptionen und Optionen einsetzen . Mit einer Call -Option kann der Inhaber ein Vermögenswert zu einem festgelegten Preis kaufen, während eine Put -Option es ihm ermöglicht, es zu diesem Preis zu verkaufen.

Was bedeutet es, im Geld zu sein?

Wenn eine Option im Geld ist, hat sie einen intrinsischen Wert. Dies bedeutet, dass die Ausübung der Option zu einem sofortigen Gewinn führen würde.

Für eine Call -Option tritt das Geld auf, wenn der Marktpreis des zugrunde liegenden Vermögenswerts höher ist als der Ausübungspreis. Wenn Sie beispielsweise eine Call -Option mit einem Ausübungspreis von 50 USD für eine Kryptowährung haben, die derzeit bei 60 USD gehandelt wird, ist Ihre Option um 10 US -Dollar im Geld. Dieser Unterschied repräsentiert den inneren Wert der Option.

Umgekehrt kommt es zu einer Put -Option zu, dass es im Geld ist, wenn der Marktpreis niedriger als der Ausübungspreis ist. Angenommen, Sie besitzen eine Put -Option für einen digitalen Vermögenswert mit einem Ausübungspreis von 70 US -Dollar, und das Vermögen wird derzeit bei 60 USD gehandelt. Ihre Put -Option ist im Geld um 10 US -Dollar.

Was bedeutet es, aus dem Geld heraus zu sein?

Andererseits wird eine Option aus dem Geld angesehen, wenn es keinen intrinsischen Wert hat. Wenn der Inhaber sofort ausgeübt würde, würde er einen Verlust verursachen.

Eine Call -Option liegt aus dem Geld, wenn der aktuelle Marktpreis des zugrunde liegenden Vermögenswerts unter dem Ausübungspreis liegt. Stellen Sie sich vor, Sie haben eine Call -Option für eine Krypto -Münze mit einem Ausübungspreis von 80 US -Dollar, aber die Münze handelt nur bei 70 USD. Wenn Sie diese Option ausüben, würde der Kauf des Vermögenswerts zu einem höheren Preis als ihrem aktuellen Wert bedeuten - es ist unrentabel.

In ähnlicher Weise liegt eine Put -Option aus dem Geld, wenn der Marktpreis über dem Ausübungspreis liegt. Wenn Sie beispielsweise eine Put -Option mit einem Ausübungspreis von 90 USD haben und der Vermögenswert bei 100 USD gehandelt hat, wäre der Verkauf von 90 USD weniger vorteilhaft als den direkten Verkauf auf dem freien Markt.

Die Rolle des Zeitwerts bei ITM- und OTM -Optionen

Während der intrinsische Wert eine Schlüsselrolle bei der Feststellung spielt, ob sich eine Option in dem Geld befindet oder aus dem Geld ausgestattet ist, wirkt sich der Zeitwert auch erheblich auf die Gesamtprämie einer Option aus. Selbst wenn eine Option derzeit aus dem Geld heraus ist, kann sie möglicherweise noch Zeitwert haben, basierend auf der Wahrscheinlichkeit, dass sie vor dem Ablauf profitabel werden könnte.

Je näher eine Option ihres Ablaufdatums erreicht, desto weniger zeitlich gilt sie. Daher hat eine außergewöhnliche Option in der Nähe des Ablaufs in der Regel nur wenig bis gar keinen Wert , da sich das zugrunde liegende Vermögenswert minimal genug bewegt, um ihn profitabel zu machen.

Umgekehrt behält eine Option im Geld , insbesondere wenn es vor Ablauf immer noch ausreichend Zeit gibt. Anleger berücksichtigen dies oft, wenn sie entscheiden, ob sie eine Option früh ausüben oder auf potenziell bessere Gewinne warten.

Wie ITM und OTM im Handel mit Kryptowährungsoptionen gelten

Im Kontext von Kryptowährungsoptionen bleiben diese Konzepte konsistent, obwohl die volatile Natur der digitalen Vermögenswerte sich darauf auswirken kann, wie schnell sich eine Option vom Geld bis hin zum Geld herausbewegt - und umgekehrt.

Angenommen, Sie haben beispielsweise eine Bitcoin Call -Option mit einem Ausübungspreis von 30.000 USD gekauft, als BTC mit 29.000 USD gehandelt wurde. Zunächst wäre diese Option aus dem Geld mehr. Wenn Bitcoin aufgrund positiver Nachrichten oder makroökonomischen Faktoren jedoch auf 31.000 USD übersteigt, wird die gleiche Option im Geld.

Händler müssen die Preisbewegungen von Kryptowährungen genau überwachen, zumal ihre Werte in kurzen Zeiträumen dramatisch schwanken können. Wenn Sie sich bewusst sind, ob Ihre Optionen in oder aus dem Geld sind, können Sie fundierte Entscheidungen darüber treffen, wann Sie kaufen, verkaufen oder halten sollen.

Wichtige Überlegungen beim Handel mit ITM- und OTM -Optionen

• Prämien unterscheiden sich : In-the-Geld-Optionen kosten im Allgemeinen mehr, weil sie bereits einen intrinsischen Wert haben.
• Risiko-VS-Belohnung : Out-of-the-Geld-Optionen sind billiger, haben jedoch ein höheres Risiko, da sie eine erhebliche Preisbewegung erfordern, um profitabel zu werden.
• Ablaufdaten sind wichtig : Langzeitige Optionen geben mehr Zeit, damit der zugrunde liegende Vermögenswert in eine günstige Position eingeht.
• Volatilität wirkt sich auf den Wert aus : Eine hohe Volatilität erhöht die Wahrscheinlichkeit einer OTM -Option, zu ITM zu werden, wodurch der Zeitwert erhöht wird.

Das Verständnis dieser Dynamik ermöglicht es Händlern, die Optionen besser zu bewerten, welche Optionen ihren Anlagestrategien und ihre Risikotoleranz übereinstimmen.

Häufig gestellte Fragen

F: Kann eine Option zu unterschiedlichen Zeiten sowohl im Geld als auch im Geld aus dem Geld sein?

Ja, Optionen können sich abhängig von den Preisschwankungen des zugrunde liegenden Vermögenswerts zwischen dem Geld und dem Geld übergeben.

F: Laufen alle Optionen wertlos aus, wenn sie aus dem Geld mehr sind?

Die meisten OTM -Optionen verfallen wertlos wertlos, es sei denn, es gibt einen gewissen Zeitwert, der dem Ablauf nahe kommt.

F: Wie wirkt sich die implizite Volatilität aus den Optionen außerhalb des Geldes aus?

Implizite Volatilität kann die Prämie der OTM -Optionen erhöhen, da eine höhere Volatilität auf eine höhere Wahrscheinlichkeit hinweist, dass der Vermögenswert vor Ablauf den Ausübungspreis erreicht.

F: Ist es möglich, eine out-of-the-Geld-Option auszuüben?

Technisch gesehen würde dies zu einem Verlust führen, da der Ausübungspreis weniger günstig ist als der aktuelle Marktpreis.