Wie wird die Hebelwirkung von Fiat-Währungen in Währungs-zu-Krypto-Verträgen quantifiziert?

Der Hebel, quantifiziert durch die Leverage Ratio, ermöglicht es Händlern, ihre potenziellen Erträge zu steigern, setzt sie aber auch dem Risiko von Nachschussforderungen und Liquidationen aus, wenn sich ihre Positionen gegen sie entwickeln.

Dec 16, 2024 at 12:05 pm

Quantifizierung des Fiat-Währungshebels in Währungs-zu-Krypto-Verträgen

Einführung:

Die zunehmende Beliebtheit des Kryptowährungshandels hat zur Entstehung von Währungs-Krypto-Verträgen geführt, die es Händlern ermöglichen, auf die Preisbewegungen von Kryptowährungen zu spekulieren und dabei Fiat-Währungen als Sicherheit zu verwenden. Um ihre potenziellen Erträge zu steigern, nutzen viele Händler Hebelwirkung, bei der sie Geld leihen, um ihre Handelspositionen zu erhöhen. Die Quantifizierung der in diesen Verträgen verwendeten Hebelwirkung liefert wertvolle Einblicke in die Marktdynamik und potenzielle Risiken, die mit dem Hebelhandel verbunden sind.

Schritte zur Quantifizierung des Fiat-Währungshebels:

1. Identifizieren Sie den Vertragsmultiplikator:

Der mit „M“ bezeichnete Vertragsmultiplikator stellt die Anzahl der Einheiten der zugrunde liegenden Kryptowährung dar, die jeder Vertrag kontrolliert. Beispielsweise bedeutet ein Bitcoin-Futures-Kontrakt mit einem Multiplikator von 5 BTC, dass jeder Kontrakt den Besitz von 5 Bitcoin darstellt.

 Contract Multiplier (M) = Number of units of cryptocurrency controlled per contract

2. Bestimmen Sie den Vertragspreis:

Der mit „P“ bezeichnete Vertragspreis ist der vereinbarte Preis, zu dem die zugrunde liegende Kryptowährung bei Vertragsablauf gekauft oder verkauft werden kann. Dieser Preis wird durch die Marktkräfte bestimmt und spiegelt den erwarteten zukünftigen Preis der Kryptowährung wider.

 Contract Price (P) = Agreed-upon price at contract expiration

3. Berechnen Sie den Nominalwert:

Der mit „NV“ bezeichnete Nominalwert stellt den Gesamtwert der zugrunde liegenden Kryptowährung dar, die durch einen einzelnen Vertrag kontrolliert wird. Dieser wird berechnet, indem der Vertragsmultiplikator mit dem Vertragspreis multipliziert wird.

 Notional Value (NV) = Contract Multiplier (M) x Contract Price (P)

4. Bestimmen Sie die anfängliche Marge des Händlers:

Die mit „IM“ bezeichnete Anfangsmarge ist der Mindestbetrag, den die Börse benötigt, um eine gehebelte Position zu eröffnen. Diese Marge dient als Sicherheit gegen mögliche Verluste und variiert je nach Börse und Handelsinstrument.

 Initial Margin (IM) = Minimum funds required to open a leveraged position

5. Berechnen Sie die Leverage Ratio:

Die mit „LR“ bezeichnete Leverage Ratio gibt den Grad der Vergrößerung des Anfangskapitals des Händlers an. Er wird berechnet, indem der Nominalwert durch die anfängliche Marge dividiert wird.

 Leverage Ratio (LR) = Notional Value (NV) / Initial Margin (IM)

6. Berücksichtigen Sie die Wartungsmarge:

Die mit „MM“ bezeichnete Wartungsmarge stellt die Mindestmarge dar, die ein Händler aufrechterhalten muss, um seine gehebelte Position offen zu halten. Wenn die Marge des Händlers unter dieses Niveau fällt, kann die Börse ihn zwingen, seine Position zu reduzieren oder seine Bestände zu liquidieren.

 Maintenance Margin (MM) = Minimum margin level required to maintain a leveraged position

7. Margin Calls und Liquidationen verstehen:

Margin Calls treten auf, wenn die Marge des Händlers unter die Wartungsmarge fällt. In solchen Fällen wird die Börse einen Margin Call ausstellen, der den Händler dazu auffordert, zusätzliche Mittel einzuzahlen oder seine Position zu reduzieren, um die Margin-Anforderung zu erfüllen. Kommt der Händler dieser Aufforderung nicht nach, kann die Börse die Position des Händlers auflösen, was zum erzwungenen Verkauf seiner Kryptobestände führt.