So erteilen Sie eine Take-Profit-Order für Binance ETHUSDT-Futures

Bitcoin Halbierungsmechanik

1. Das Protokoll von Bitcoin erzwingt eine feste Angebotsobergrenze von 21 Millionen Münzen, wobei neue Münzen durch Blockbelohnungen eingeführt werden.

2. Alle 210.000 Blöcke – etwa alle vier Jahre – wird die Blockbelohnung halbiert, ein Ereignis, das als Halbierung bezeichnet wird.

3. Die letzte Halbierung fand im April 2024 statt und reduzierte die Belohnung von 6,25 BTC auf 3,125 BTC pro Block.

4. Dieser Mechanismus reduziert direkt die Inflationsrate von Bitcoin und verändert die Einkommensstrukturen der Bergleute im gesamten Netzwerk.

5. Historisch gesehen gingen Halbierungen einer erheblichen Preisvolatilität voraus, obwohl die Kausalität unter On-Chain-Analysten weiterhin umstritten ist.

On-Chain-Transaktionsmuster

1. Die täglich aktiven Adressen stiegen Anfang 2024 auf über 1,4 Millionen, was auf die erneute Beteiligung privater und institutioneller Wallets zurückzuführen ist.

2. Die Volatilität der durchschnittlichen Transaktionsgebühren stieg während des Dencun-Upgrades von Ethereum stark an, was zu einer verstärkten Migration zu Layer-2-Lösungen wie Base und Arbitrum führte.

3. Walakkumulationskennzahlen zeigen, dass über 1,2 Millionen BTC an Adressen mit Guthaben von mehr als 1.000 BTC gehalten werden – eine Zahl, die seit dem dritten Quartal 2023 unverändert geblieben ist.

4. Die Stablecoin-Zuflüsse in zentralisierte Börsen gingen im Mai 2024 im Monatsvergleich um 37 % zurück, was auf einen geringeren kurzfristigen Handelsdruck hindeutet.

5. Der Anteil der an Börsen gehaltenen BTC sank auf 12,8 % , nahe dem niedrigsten Stand seit 2017.

Struktur des Derivatemarktes

1. Das offene Interesse an den wichtigsten BTC-Perpetual-Futures-Kontrakten überstieg im Juni 2024 42 Milliarden US-Dollar und übertraf damit frühere Allzeithochs vom November 2021.

2. Die Finanzierungsraten blieben im Mai an 23 aufeinanderfolgenden Tagen anhaltend positiv, was auf eine starke Nachfrage nach Hebelwirkungen auf der Long-Seite hindeutet.

3. BitMEX und Bybit meldeten ein Rekordvolumen bei den Optionsoptionen: Allein in der dritten Maiwoche wurden wöchentliche BTC-Call-Optionen im Wert von 3,1 Milliarden US-Dollar gehandelt.

4. Liquidationskaskaden lösten innerhalb eines 90-Minuten-Fensters nach der Veröffentlichung des US-VPI am 12. Juni BTC-Longpositionen im Wert von über 1,8 Milliarden US-Dollar aus.

5. Das Verhältnis der offenen Put-Call-Positionen lag bei 0,68 , was im Vergleich zu früheren makroökonomischen Stressereignissen auf eine relativ geringe Absicherungsaktivität schließen lässt.

Verschiebungen der Stablecoin-Dominanz

1. Der Marktanteil von USDT unter allen Stablecoins sank auf 68,3 %, den niedrigsten Stand seit Februar 2022, während USDC auf 22,1 % stieg.

2. Die Reservenzusammensetzung von Tether umfasst jetzt 51,2 % in US-Schatzwechseln, gegenüber 44,7 % sechs Monate zuvor.

3. Circle meldete einen USDC-Umlauf von 55 Milliarden US-Dollar, wobei 21 Milliarden US-Dollar direkt in On-Chain-Ertragsprotokollen wie Aave und Compound eingesetzt wurden.

4. Die behördliche Kontrolle verschärfte sich, nachdem das New Yorker Finanzministerium im April 2024 Details zur Reservebescheinigung von drei führenden Stablecoin-Emittenten angefordert hatte.

5. Das Gesamtangebot an Stablecoins überschritt 172 Milliarden US-Dollar , wobei im ersten Halbjahr 2024 über 41 Milliarden US-Dollar hinzukamen.

Verhalten der Miner nach der Halbierung

1. Die Hashrate sank innerhalb von 72 Stunden nach der Halbierung im April um 8,3 %, erholte sich aber bis Mitte Mai wieder auf 625 EH/s.

2. Öffentliche Bergbauunternehmen meldeten durchschnittliche Betriebskosten von 38.200 US-Dollar pro abgebauten BTC, was Grenzproduzenten zur Konsolidierung oder Schließung drängte.

3. Foundry USA hielt 28,7 % der gesamten Hashrate, gefolgt von Antpool mit 14,1 % und F2Pool mit 11,9 %.

4. Die Abflüsse von Minern an Börsen sanken von 27.600 BTC vor der Halbierung auf 12.400 BTC pro Woche, was auf eine strengere Verkaufsdisziplin zurückzuführen ist.

5. Der gleitende 30-Tage-Durchschnitt der Miner-Wallet-Guthaben erreichte 228.500 BTC , den höchsten Stand seit Dezember 2021.

Häufig gestellte Fragen

F: Was löst eine Bitcoin-Schwierigkeitsanpassung aus? A: Der Schwierigkeitsgrad wird alle 2.016 Blöcke angepasst, basierend auf der tatsächlich verstrichenen Zeit im Vergleich zur erwarteten Zeit. Wenn Blöcke im Durchschnitt schneller als 10 Minuten abgebaut werden, erhöht sich der Schwierigkeitsgrad.

F: Wie wirken sich ETF-Zuflüsse auf den Spotpreis Bitcoin aus? A: Spot Bitcoin ETFs kauften zwischen Januar und Juni 2024 über 480.000 BTC, was einer Nettonachfrage entspricht, die dem neu geprägten Angebot von 23 vollständigen Halbierungszyklen entspricht.

F: Warum stieg die BTC-Dominanz im Mai 2024 auf über 54 %? A: Die Altcoin-Liquidität versiegte, als das Kapital aufgrund makroökonomischer Unsicherheit, behördlicher Durchsetzungsmaßnahmen gegen mehrere L1-Tokens und einer geringeren Tiefe des Altcoin-BTC-Börsen-Orderbuchs in Bitcoin rotierte.

F: Was definiert eine „Wal-Transaktion“ in der Kette? A: On-Chain-Analyseplattformen klassifizieren Transaktionen, die mehr als 1.000 BTC bewegen – oder zu aktuellen Marktpreisen einen Wert von über 60 Millionen US-Dollar haben – als Aktivität auf Walebene, die oft auf Akkumulations- oder Verteilungssignale hin verfolgt wird.