Was ist ein ewiger Futures -Vertrag?

Perpetual Futures -Verträge verstehen

1. Ein ewiger Futures -Vertrag ist eine Art von Derivatprodukten, die üblicherweise im Kryptowährungshandel verwendet werden, mit dem Händler über den Preis eines Vermögenswerts ohne Ablaufdatum spekulieren können. Im Gegensatz zu herkömmlichen Futures -Verträgen, die sich mit einem bestimmten Datum niederlassen, können Perpetuals unbegrenzt gehalten werden, solange die Margenanforderungen erfüllt sind.

2. Diese Verträge werden hauptsächlich in Stablecoins oder in der nativen Währung des Austauschs wie USDT oder BTC beigelegt. Dieses Design ermöglicht den kontinuierlichen Handel und macht sie ideal für kurzfristige Skalpa- und langfristige Richtungswetten.

3. Das Fehlen einer Ablauf beseitigt die Notwendigkeit eines konstanten Rollovers, ein häufiges Problem mit datierten Futures. Händler können Positionen so lange aufrechterhalten, sofern sie die Finanzierungszahlungen verwalten und ausreichende Sicherheiten aufrechterhalten.

4. Ewige Verträge werden häufig genutzt, sodass Händler große Positionen mit relativ kleinem Kapital kontrollieren können. Hebel kann sowohl Gewinne als auch Verluste verstärken und das Risikomanagement wesentlich machen.

5. Sie sind weit verbreitet bei großen Krypto -Derivatenbörsen wie Binance, Bybit und OKX, die erheblich zum Gesamthandelsvolumen im digitalen Vermögensraum beitragen.

Wie funktionieren die Finanzierungsraten

1. Finanzierungssätze sind regelmäßige Zahlungen zwischen langen und kurzen Händlern, um den Preis des ewigen Vertrags am zugrunde liegenden Spotmarkt zu verankern. Diese Zahlungen erfolgen alle 8 Stunden auf den meisten Plattformen.

2. Wenn der Vertrag über dem Spotpreis handelt, ist die Finanzierungsrate positiv, was bedeutet, dass Longs -Shorts. Dadurch wird kurze Positionen angeregt und dazu beitragen, den Vertragspreis wieder mit dem Index übereinzustimmen.

3. Umgekehrt wird der Vertrag, wenn der Vertrag unter dem Spotpreis handelt, der Zinssatz negativ und Shorts Longs. Dieser Mechanismus hält eine übermäßige bärische Stimmung ab und stabilisiert die Preisgestaltung.

4. Die Rate wird durch die Differenz zwischen dem Markpreis und dem Indexpreis zusammen mit einer Zinskomponente bestimmt, obwohl letztere häufig vernachlässigbar ist.

5. Händler müssen die Finanzierungsraten genau überwachen, insbesondere wenn sie über längere Zeiträume Positionen abhalten, da häufige Zahlungen Gewinne untergraben oder die Verluste vertiefen können.

Risikomanagement im ewigen Handel

1. Aufgrund der gehebten Natur von ewigen Verträgen ist die Liquidation ein echtes Risiko. Wenn sich der Markt gegen eine Position bewegt und der Margenbilanz unter die Wartungsschwelle liegt, wird die Position automatisch geschlossen.

2. Händler verwenden Stop-Loss-Bestellungen und Niveaus für die Gewährung von Take-Profit, um die Exposition zu verwalten. Einige Plattformen bieten bedingte Bestellungen, die ausgelöst werden, wenn bestimmte Preis- oder Margenbedingungen erfüllt sind.

3. Die Positionsgröße ist kritisch. Die Zuweisung von zu viel Kapital für einen einzigen gehebeligen Handel kann zu erheblichen Abnutzungen während des volatilen Marktschwankungen führen.

4. Überwachung offener Zinsen und Liquidationsniveaus in Preisdiagrammen können Einblicke in die Marktstimmung und die potenziellen Preisfallen bieten, die von großen Liquidationen festgelegt werden.

5. Die Verwendung des isolierten Margin -Modus ermöglicht es Händlern, das Risiko auf einen bestimmten Betrag zu begrenzen, wodurch verhindert wird, dass der gesamte Kontostand durch einen einzigen Verlusthandel ausgelöscht wird.

Häufige Fragen zur ewigen Zukunft

Was bestimmt den Markpreis eines ewigen Vertrags? Der Mark-Preis wird unter Verwendung einer Kombination aus dem neuesten Indexpreis und einem zeitgewichteten Durchschnitt der jüngsten Geschäfte berechnet. Es verhindert die Manipulation und sorgt für faire Liquidationspreise.

Kann ich denselben ewigen Vertrag lang und kurz machen? Die meisten Börsen arbeiten standardmäßig im Einweg-Positionsmodus, was bedeutet, dass lange und kurze Positionen sich gegenseitig ausgleichen. Einige Plattformen bieten jedoch einen Hedgef -Modus, der gleichzeitige lange und kurze Positionen ermöglicht.

Wie oft werden die Finanzierungsraten angewendet? Die Finanzierung wird normalerweise alle 8 Stunden in festgelegten Intervallen wie 00:00, 08:00 und 16:00 UTC ausgetauscht. Das genaue Timing hängt vom Austausch ab.

Sind ewige Verträge für alle Kryptowährungen verfügbar? Hauptgüter wie Bitcoin und Ethereum haben eine tiefe Liquidität in ewigen Märkten. Kleinere Altcoins haben möglicherweise Perpetuals auf ausgewählten Plattformen, jedoch mit höheren Spreads und niedrigerem Volumen.