Warum sind die Finanzierungsgebühren für unbefristete Verträge so hoch?

Die Finanzierungsgebühren für unbefristete Verträge werden von Faktoren wie Marktvolatilität, Liquidität und Arbitrage bestimmt. Händler können sie senken, indem sie nach Zeiten geringer Volatilität und Märkten mit hoher Liquidität suchen und Arbitragemöglichkeiten vermeiden.

Dec 04, 2024 at 09:06 am

Warum sind die Finanzierungsgebühren für unbefristete Verträge so hoch?

Unbefristete Verträge sind eine Art Derivat, das es Händlern ermöglicht, auf den zukünftigen Preis eines Vermögenswerts zu spekulieren, ohne den zugrunde liegenden Vermögenswert in Empfang nehmen zu müssen. Finanzierungsgebühren sind Zahlungen von Händlern, die Long- oder Short-Positionen halten, an Händler, die die entgegengesetzte Position halten. Diese Gebühren werden verwendet, um sicherzustellen, dass der Preis des unbefristeten Vertrags nahe am Kassapreis des zugrunde liegenden Vermögenswerts bleibt.

Es gibt eine Reihe von Faktoren, die zu hohen Finanzierungsgebühren für unbefristete Verträge beitragen können. Dazu gehören:

• Hohe Volatilität . Wenn der Preis des Basiswerts volatil ist, ist es wahrscheinlicher, dass Händler entgegengesetzte Positionen einnehmen, um von den Preisschwankungen zu profitieren. Dies kann zu hohen Finanzierungsgebühren führen, da Händler darum konkurrieren, ihre Positionen zu halten.
• Geringe Liquidität . Wenn auf dem Markt für unbefristete Verträge nicht genügend Liquidität vorhanden ist, kann es für Händler schwierig sein, jemanden zu finden, der die Gegenseite ihres Handels übernimmt. Dies kann auch zu hohen Finanzierungsgebühren führen, da Händler bereit sind, für die Ausführung ihrer Geschäfte mehr zu zahlen.
• Arbitrage-Möglichkeiten . Wenn zwischen dem Preis des unbefristeten Vertrags und dem Kassapreis des Basiswerts ein Unterschied besteht, können Händler möglicherweise von Arbitragemöglichkeiten profitieren. Dies kann auch zu hohen Finanzierungsgebühren führen, da Händler um die Nutzung dieser Möglichkeiten konkurrieren.

Schritte zur Reduzierung der Finanzierungsgebühren für unbefristete Verträge

Es gibt einige Dinge, die Händler tun können, um die Finanzierungsgebühren für unbefristete Verträge zu senken. Dazu gehören:

• Handel in Zeiten geringer Volatilität . Wenn der Preis des Basiswerts nicht volatil ist, ist es weniger wahrscheinlich, dass Händler entgegengesetzte Positionen einnehmen. Dies kann zu niedrigeren Finanzierungsgebühren führen, da der Wettbewerb um die Besetzung von Positionen geringer ist.
• Handel auf liquiden Märkten . Wenn auf dem Markt für unbefristete Verträge viel Liquidität vorhanden ist, ist es für Händler einfacher, jemanden zu finden, der die Gegenseite ihres Handels übernimmt. Dies kann auch zu niedrigeren Finanzierungsgebühren führen, da Händler nicht so viel bezahlen müssen, um ihre Geschäfte auszuführen.
• Vermeidung von Arbitragemöglichkeiten . Wenn zwischen dem Preis des unbefristeten Kontrakts und dem Kassapreis des zugrunde liegenden Vermögenswerts ein Unterschied besteht, sollten Händler es vermeiden, Arbitragemöglichkeiten auszunutzen. Dies kann dazu beitragen, die Finanzierungskosten zu senken, da dadurch die Anzahl der Händler verringert wird, die um die Nutzung dieser Gelegenheiten konkurrieren.

Abschluss

Die Finanzierungsgebühren für unbefristete Verträge können für Händler erhebliche Kosten verursachen. Durch das Verständnis der Faktoren, die zu hohen Finanzierungsgebühren beitragen, können Händler Maßnahmen ergreifen, um ihre Kosten zu senken.