Wie hoch ist die Übernachtungsgebühr für Bitstamp-Verträge?

Die Übernachtungsgebühren für unbefristete Bitstamp-Kontrakte werden von den Marktzinssätzen, dem Finanzierungssatz, der Positionsrichtung des Händlers und der Vertragsmarge beeinflusst, wodurch Marktstabilität gewährleistet und die Schließung der Position vor Ablauf der Abwicklungsfrist sichergestellt wird.

Nov 18, 2024 at 12:40 pm

Übernachtgebühren bei Bitstamp-Verträgen verstehen: Ein umfassender Überblick

Einführung

Übernachtgebühren, auch Finanzierungsgebühren oder Rollover-Gebühren genannt, sind Gebühren, die von Händlern erhoben werden, die offene Positionen in unbefristeten Verträgen über die tägliche Abwicklungszeit hinaus halten. Diese Gebühren gewährleisten die Marktstabilität, indem sie Händlern einen Anreiz bieten, ihre Positionen vor Ablauf der Abwicklungsfrist zu schließen.

Bei Bitstamp-Perpetual-Verträgen werden die Overnight-Gebühren auf der Grundlage der vorherrschenden Marktzinssätze und der Richtung der Position des Händlers berechnet. Für Long-Positionen (Kauf des Kontrakts) zur Ausleihe des Basiswerts wird eine positive Gebühr erhoben, während für Short-Positionen (Verkauf des Kontrakts) zur Ausleihe des Basiswerts eine negative Gebühr erhoben wird.

Faktoren, die die Übernachtungsgebühren bei Bitstamp bestimmen

Die von Bitstamp erhobene Übernachtungsgebühr wird durch folgende Faktoren bestimmt:

• Marktzinssätze: Zinssätze sind die Kosten für die Kreditaufnahme auf den Finanzmärkten. Höhere Zinssätze führen in der Regel zu höheren Übernachtungsgebühren, da die Gebühr die Kosten für die Ausleihe des zugrunde liegenden Vermögenswerts widerspiegelt.
• Finanzierungsrate: Die Finanzierungsrate ist eine regelmäßige Zahlung zwischen Long- und Short-Händlern in einem Markt mit unbefristeten Verträgen. Händler, die Long-Positionen halten, zahlen den Finanzierungssatz an Händler, die Short-Positionen halten, und bieten so einen Anreiz für Händler, ihre Positionen zu schließen und das Marktgleichgewicht aufrechtzuerhalten.
• Position des Händlers: Übernachtgebühren auf Bitstamp werden basierend auf der Richtung der Position des Händlers erhoben. Bei Long-Positionen fällt eine positive Gebühr für die Ausleihe des Basiswerts an, während bei Short-Positionen eine negative Gebühr für die Ausleihe des Basiswerts anfällt.
• Vertragsmarge: Die Margin-Anforderung für einen unbefristeten Vertrag ist der Mindestbetrag an Sicherheiten, der zur Eröffnung und Aufrechterhaltung der Position erforderlich ist. Höhere Margin-Anforderungen können die für Händler verfügbare Hebelwirkung verringern und möglicherweise Auswirkungen auf die Übernachtungsgebühren haben.

Berechnung der Übernachtungsgebühren auf Bitstamp

Die Übernachtungsgebühr für einen unbefristeten Bitstamp-Vertrag wird nach folgender Formel berechnet:

 Overnight Fee = (Funding Rate x Contract Value) x Time

• Finanzierungssatz: Der vorherrschende, vom Markt festgelegte Finanzierungssatz.
• Kontraktwert: Der Nominalwert des Kontrakts, der das Produkt aus der Kontraktgröße und dem Preis des Basiswerts ist.
• Zeit: Die Zeitspanne, die die Position über die tägliche Abrechnung hinaus offen gehalten wird.

Beispiel für die Berechnung der Übernachtungsgebühr

Betrachten wir beispielsweise die folgenden Parameter:

• Finanzierungsrate: 0,01 % (positiv)
• Vertragsgröße: 1 BTC
• Basiswert: 20.000 USD
• Offen gehaltene Position: 1 Tag = 24 Stunden

Mit der obenstehenden Formel berechnen wir die Übernachtungsgebühr wie folgt:

 Overnight Fee = (0.01% x $20,000) x 1 day

 Overnight Fee = $0.20

Daher würde einem Händler, der in diesem Beispiel eine Long-Position für einen Tag hält, eine Übernachtungsgebühr von 0,20 $ berechnet.

Schritt-für-Schritt-Anleitung zur Berechnung der Übernachtungsgebühren

Hier ist eine Schritt-für-Schritt-Anleitung zur Berechnung der Übernachtungsgebühren auf Bitstamp:

1. Bestimmen Sie die Finanzierungsrate: Erhalten Sie die aktuelle Finanzierungsrate für den unbefristeten Vertrag, den Sie handeln, auf der Website von Bitstamp oder bei Marktdatenanbietern.
2. Berechnen Sie den Vertragswert: Multiplizieren Sie die Vertragsgröße mit dem aktuellen Preis des Basiswerts. Dies stellt den Nominalwert des Vertrags dar.
3. Bestimmen Sie die Offenhaltezeit: Berechnen Sie den Zeitraum, in dem Sie die Position nach der täglichen Abrechnung offen halten möchten.
4. Wenden Sie die Formel an: Setzen Sie die Finanzierungsrate, den Vertragswert und die Zeit in die Formel für die Übernachtungsgebühr ein:

 Overnight Fee = (Funding Rate x Contract Value) x Time

5. Interpretieren Sie die Gebühr: Je nachdem, ob es sich bei Ihrer Position um eine Long- oder Short-Position handelt, ist die Übernachtungsgebühr positiv (zahlbar bei Long-Positionen) oder negativ (zahlbar bei Short-Positionen).

Abschluss

Übernachtgebühren sind ein wesentlicher Bestandteil des Handels mit unbefristeten Verträgen. Durch das Verständnis der Faktoren, die diese Gebühren bestimmen, und der Schritte zu ihrer Berechnung können Händler ihr Risiko effektiv verwalten und ihre Handelsstrategien auf Bitstamp optimieren.