Wie wird der Liquidationspreis für Ethereum -Futures berechnet?

Verständnis der Grundlagen der Ethereum -Futures Liquidation

1. Der Liquidationspreis im Handel mit Ethereum -Futures repräsentiert den Punkt, an dem eine gehebelte Position durch den Austausch aufgrund einer unzureichenden Marge automatisch geschlossen wird. Dieser Mechanismus schützt sowohl Händler als auch Plattformen vor übermäßigen Verlusten. Wenn sich der Markt gegen eine offene Position bewegt, nimmt die verfügbare Marge ab. Sobald es unter die Wartungsrandschwelle fällt, tritt Liquidation auf.

2. Börsen verwenden eine Kombination aus Einstiegspreis, Hebelgrad, Positionsgröße und aktuellen Gebühren, um diesen kritischen Schwellenwert zu bestimmen. Die Formel variiert geringfügig zwischen zentralisierten Plattformen wie Binance, Bybit oder OKX, aber die Kernprinzipien bleiben in den meisten Derivatemärkten konsistent.

3. Für lange Positionen ist der Liquidationspreis im Allgemeinen niedriger als der Einstiegspreis, während er für kurze Positionen höher ist. Dies spiegelt das Richtungsrisiko wider: Ein sinkender Preis bedroht lange, während steigende Preise Shorts gefährden. Je stärker die Hebelwirkung angewendet wurde, desto näher liegt der Liquidationspreis am Einstiegspunkt.

Schlüsselvariablen, die Liquidationsberechnungen beeinflussen

1. Der Eintrittspreis ist der Grundwert, den in allen Liquidationsformeln verwendet wird. Es bezieht sich auf den durchschnittlichen Preis, zu dem die Position geöffnet wurde. Jede Abweichung von diesem Preis wirkt sich direkt auf den nicht realisierten Gewinn oder Verlust aus, was wiederum den Eigenkapitalbalance und die Nähe zur Liquidation beeinflusst.

2. Hebel- und Positionsgröße spielen eine zentrale Rolle. Ein höherer Hebel verstärkt sowohl Gewinne als auch Verluste und verengt den Puffer vor der Liquidation. Ein 50 -fach -gehebelter Handel erfordert nur einen 2% igen nachteiligen Schritt zu einem potenziellen Verschluss, während eine 5 -fache Position größere Schwankungen standhalten kann.

3. Die Wartungsmarge ist die Mindestmenge an Sicherheiten, die erforderlich sind, um eine Position aktiv zu halten. Jeder Austausch legt seinen eigenen Zinssatz basierend auf Risikomodellen fest. Wenn Eigenkapital auf dieses Niveau fällt, löst das System Liquidationsprotokolle aus. Dieser Wert ist typischerweise ein kleiner Prozentsatz des fiktiven Positionswerts.

4. Finanzierungsraten und Gebühren werden häufig in Echtzeitberechnungen einbezogen, insbesondere in ewigen Verträgen. Während sie den Liquidationspreis nicht drastisch verändern, können kontinuierliche Finanzierungszahlungen im Laufe der Zeit die Marge untergraben und eine Position näher an die Gefahrenzone bringen.

Unterschiede zwischen isolierten und Kreuzmargenmodi

1. In der isolierten Marge vergeben Händler einer bestimmten Position einen festen Kapitalbetrag. Der Liquidationspreis wird innerhalb dieser Grenze ausschließlich berechnet. Wenn der Preis den Schwellenwert trifft, ist nur diese Position geschlossen, sodass andere Bestände nicht betroffen sind.

2. Cross Marge verwendet den gesamten Kontostand als Sicherheiten. Dies verbreitet das Risiko über mehrere Positionen hinweg und erhöht den Puffer gegen Liquidation. Infolgedessen liegt der effektive Liquidationspreis normalerweise weiter vom Einstiegspunkt im Vergleich zum isolierten Modus.

3. Trotz des zusätzlichen Schutzes im Kreuzmargen können systemische Abschwünge immer noch zu Kaskadenflüssigkeiten führen, wenn sich mehrere Positionen gleichzeitig gegen den Händler bewegen. Das Risikomanagement bleibt unabhängig vom gewählten Modus unerlässlich.

V. Händler sollten diese Werte genau überwachen, insbesondere bei Hochvolatilitätsereignissen wie makroökonomischen Ankündigungen oder großen Netzwerk -Upgrades.

Häufig gestellte Fragen

Was passiert, wenn eine Ethereum -Futures -Position liquidiert wird?

Der Austausch schließt automatisch die Position, um weitere Verluste zu verhindern. Abhängig von der Plattform kann ein Teil der Marge als Liquidationsgebühr abgezogen werden. Einige Börsen setzen einen Versicherungsfonds zur Deckung von Restverlusten durch, während andere in extremen Fällen sozialisierte Verlustmechanismen anwenden.

Kann ich nach einem Liquidationsereignis Mittel zurückerhalten?

Sobald die Liquidation ausgeführt wird, ist keine direkte Wiederherstellung möglich. Das System verkauft die Position zu den vorherrschenden Marktpreisen, und das verbleibende Eigenkapital nach Abdeckung des Defizits verfällt. Bestimmte Plattformen bieten jedoch teilweise Rückerstattungen durch Versicherungspools, wenn der Insolvenzpreis nicht erreicht wurde.

Verändert sich der Liquidationspreis im Laufe der Zeit?

Ja, es schwankt auf der Grundlage von Marktbedingungen in Echtzeit, Finanzierungsabgrenzungen und Änderungen des Kontonitätskapitals. Wenn im isolierten Modus eine zusätzliche Marge manuell hinzugefügt wird, verschiebt sich der Liquidationspreis vom aktuellen Marktpreis und erhöht den Sicherheitspuffer.

Gibt es Werkzeuge, um Liquidationsszenarien zu simulieren?

Die meisten großen Börsen bieten integrierte Taschenrechner, mit denen Benutzer Variablen wie Einstiegspreis, Hebel und Positionsgröße eingeben können, um die Liquidationsniveaus anzunehmen. Analytics-Plattformen von Drittanbietern bieten außerdem erweiterte Modellierungsfunktionen für Stresstest-Portfolios unter verschiedenen Marktbedingungen.