Wie hoch ist der Haltepreis für unbefristete Verträge?

Wie hoch ist der Haltepreis für unbefristete Verträge?

1. Übersicht über unbefristete Verträge

Unbefristete Verträge sind eine Art Finanzderivat, das den Preis eines zugrunde liegenden Vermögenswerts wie Bitcoin oder Ethereum verfolgt. Im Gegensatz zu Terminkontrakten haben unbefristete Kontrakte kein festes Ablaufdatum und können auf unbestimmte Zeit gehalten werden.

2. Mechanismus der Finanzierungsrate

Um den Preis unbefristeter Verträge nahe am Spotmarktpreis des Basiswerts zu halten, wird ein Finanzierungssatzmechanismus eingesetzt. Dieser Satz wird von Händlern mit Long-Positionen an Händler mit Short-Positionen gezahlt und umgekehrt.

3. Berechnung des Haltepreises

Der Haltepreis für einen unbefristeten Vertrag wird nach folgender Formel berechnet:

 Holding Price = Index Price + (Funding Rate * Time Held)

• Indexpreis: Der Spotmarktpreis des Basiswerts zum Zeitpunkt der Berechnung.
• Finanzierungssatz: Der aktuelle Finanzierungssatz.
• Haltedauer: Die Dauer in Stunden, in der der Vertrag offen gehalten wurde.

4. Beispiel

Angenommen, der Spotpreis von Bitcoin beträgt 17.000 US-Dollar und die Finanzierungsrate beträgt -0,01 % pro Stunde. Wenn Sie eine Long-Position auf einen unbefristeten Kontrakt für 24 Stunden halten, wird der Haltepreis wie folgt berechnet:

 Holding Price = $17,000 + (-0.01% * 24) = $16,996

Das bedeutet, dass der Wert Ihres Vertrags während des 24-Stunden-Zeitraums aufgrund des negativen Finanzierungssatzes um 4 US-Dollar gesunken ist.

5. Implikationen

Der Haltepreis von unbefristeten Verträgen ist für Händler von entscheidender Bedeutung, da er die tatsächlichen Kosten für das Halten einer Position über einen längeren Zeitraum darstellt. Positive Finanzierungssätze können den Haltepreis erhöhen, während negative Finanzierungssätze ihn senken können. Dies kann erhebliche Auswirkungen auf die Rentabilität des Handels mit unbefristeten Verträgen haben.