Wie schätzt ich die PNL einer kurzen Futures -Position ab?

Verständnis der Grundlagen des Futures -Handels und des PNL

Im Futures -Handel schließt ein Händler einen Vertrag zum Kauf oder Verkauf eines Vermögenswerts zu einem vorbestimmten Preis zu einer bestimmten Zeit in der Zukunft ab. Wenn Sie eine kurze Futures -Position einnehmen, setzen Sie im Wesentlichen darauf, dass der Preis des zugrunde liegenden Vermögenswerts sinkt. Ihr Gewinn und Verlust (PNL) hängen davon ab, wie stark sich der Markt gegen Ihren anfänglichen Einstiegspreis bewegt.

Der erste Schritt zur Schätzung von PNL besteht darin, die Vertragspezifikationen des Futures -Instruments zu verstehen, mit dem Sie handeln. Dies beinhaltet die Kenntnis der Anforderungen an Zeckengröße, Multiplikator und Margen . Diese Faktoren bestimmen, wie sich jede Preisbewegung in Geldgewinne oder -verlusten niederschlägt.

Berechnung nicht realisierter und realisierter PNL

Bei einer kurzen Futures -Position gibt es zwei Arten von PNL: nicht realisiert und realisiert .

• Nicht realisierte PNL bezieht sich auf den Gewinn oder Verlust, der auf Papier existiert, aber noch nicht begangen wurde.
• Realisierte PNL tritt auf, wenn die Position geschlossen ist und der Gewinn oder Verlust zu einem tatsächlichen Cashflow wird.

Verwenden Sie die folgende Formel, um nicht realisierte PNL für eine kurze Position zu berechnen:

 Unrealized PnL = (Entry Price - Current Market Price) × Contract Size × Number of Contracts

Wenn Sie beispielsweise 2 Bitcoin -Futuresverträge zu je 60.000 US -Dollar verkürzten und der aktuelle Preis 58.000 USD beträgt. Jeder Vertrag enthält 1 BTC, wäre Ihr nicht realisierter PNL:

 (60,000 - 58,000) × 1 BTC × 2 contracts = $4,000

Dies bedeutet, dass Sie einen nicht realisierten Gewinn von 4.000 US -Dollar haben.

Einbeziehung von Gebühren und Finanzierungskosten

Gebühren- und Finanzierungskosten können Ihr Netto -PNL erheblich beeinflussen, insbesondere in ewigen Futures -Verträgen. Perpetuelle Verträge haben kein Ablaufdatum, aber es beinhaltet die Finanzierungszahlungen (normalerweise alle 8 Stunden). Wenn Sie während eines positiven Finanzierungssatzes eine kurze Position innehaben, zahlen Sie eine kleine Gebühr. Wenn es negativ ist, erhalten Sie Zahlungen.

Um Ihre PNL -Berechnung für Gebühren anzupassen:

• Subtrahieren von Handelsgebühren, die beim Öffnen und Schließen der Position entstehen.
• Fügen Sie Finanzierungszahlungen ab, abhängig von der Richtung und dem Zinssatz.

Zum Beispiel:

• Eröffnungs- und Schließungsgebühren insgesamt 20 USD pro Vertrag.
• Sie haben die Position durch drei Finanzierungszeiten gehalten, in denen die durchschnittliche Finanzierungsrate +0,03%betrug.

Ihr angepasster PNL wird:

 $4,000 - ($20 × 2) - (0.03% × $60,000 × 2 × 3) = $4,000 - $40 - $108 = $3,852

Ihr Netz realisierte also PNL nach Gebühren und Finanzmitteln beträgt 3.852 USD .

Verwenden von Margen und Hebelwirkung in der PNL -Schätzung

Margin und Hebelwirkung verstärken sowohl Gewinne als auch Verluste. Denken Sie bei der Berechnung von PNL mit einer Hebelwirkung daran, dass die Hebelwirkung den absoluten Wert von Gewinn oder Verlust nicht ändert , sondern die prozentuale Kapitalrendite beeinflusst.

Angenommen, Sie haben die gleiche kurze Position mit 5 -facher Hebel mit einer Margin -Kaution von 24.000 USD eröffnet. Der Dollar PNL bleibt 3.852 US -Dollar, aber Ihr Return on Investment (ROI) wird:

 $3,852 / $24,000 = 16.05%

Ohne Hebel, wenn Sie 120.000 US -Dollar in der vollen Marge verwendet hätten, wäre der ROI nur 3,21% . Während der absolute Gewinn unverändert ist , erhöht Hebel den prozentualen Gewinn - und auch das Liquidationsrisiko, wenn sich der Markt gegen Sie bewegt.

Faktor die Liquidationspreise immer bei der Schätzung der PNL unter Hebelbedingungen. Die meisten Börsen liefern Liquidationsrechner , die schätzen, wie weit sich der Preis bewegen kann, bevor Ihre Position gewaltsam geschlossen wird.

PNL über mehrere Positionen hinweg verfolgen

Wenn Sie mehrere kurze Futures -Positionen in verschiedenen Vermögenswerten oder Zeitrahmen verwalten, kann das manuelle Verfolgen von PNL umständlich werden. Viele Händler verwenden Portfolio-Management-Tools wie TradingView, CoinmarketCap oder Exchange-native Dashboards, um ihre offenen Positionen zu aggregieren.

Effektiv verfolgen:

• Stellen Sie sicher, dass alle Positionen mit genauen Einstiegspreisen, Größen und Zeitstempeln eingegeben werden.
• Verwenden Sie Filter nach Asset, Austausch und Zeitrahmen, um die Leistung zu analysieren.
• Exportieren Sie Daten regelmäßig für die Steuerberichterstattung und Strategieüberprüfung .

Einige fortschrittliche Händler integrieren APIs aus Börsen in Tabellenkalkulationen oder maßgeschneiderte Skripte, um automatisch Echtzeit-PNL-Daten zu ziehen. Dies gewährleistet Transparenz und hilft zu ermitteln, welche Strategien am besten funktionieren.

Häufig gestellte Fragen

F: Unterscheidet sich die PNL -Berechnung zwischen den Fleck- und Futures -Märkten? Ja. In den Spot -Märkten basiert PNL einfach auf der Differenz zwischen Kauf- und Verkaufspreisen. In Futures müssen Sie die Vertragsgröße, die Finanzierungsraten und die Margennutzung berücksichtigen, wodurch Berechnungen komplexer werden.

F: Wie wirkt sich die Volatilität auf kurze Futures PNL aus? Eine hohe Volatilität erhöht das Potenzial sowohl für größere Gewinne als auch für größere Verluste . Es erhöht auch das Liquidationsrisiko , insbesondere bei hoher Hebelwirkung.

F: Kann ich PNL schätzen, ohne die Vertragsgröße zu kennen? Nein. Die Vertragsgröße ist für die Umwandlung von Preisbewegungen in Dollarsbedingungen unerlässlich . Ohne sie wäre eine PNL -Schätzung unvollständig oder ungenau.

F: Ist es möglich, negative PNL zu haben, auch wenn sich der Markt zu meinen Gunsten bewegt? Ja, aufgrund von Finanzierungsgebühren und Transaktionskosten , insbesondere in ewigen Futures -Verträgen . Geben Sie diese Faktoren immer in Ihren PNL -Schätzprozess ein.