Was ist der Unterschied zwischen nicht realisiertem PnL und realisiertem PnL?

Nicht realisierte und realisierte PnL im Kryptohandel verstehen

In der schnelllebigen Welt des Kryptowährungshandels sind Gewinn- und Verlustberechnungen (PnL) für die Verfolgung der Leistung unerlässlich. Zwei Schlüsselbegriffe, auf die Händler stoßen, sind nicht realisierter PnL und realisierter PnL. Diese Kennzahlen dienen unterschiedlichen Zwecken und spiegeln unterschiedliche Phasen des Lebenszyklus eines Handels wider.

Nicht realisierter PnL: Theoretische Gewinne oder Verluste

Der nicht realisierte PnL bezieht sich auf den aktuellen Wert offener Positionen im Vergleich zu ihrem Einstiegspreis. Es stellt einen potenziellen Gewinn oder Verlust dar, wenn die Position zu diesem Zeitpunkt geschlossen würde. Diese Kennzahl schwankt mit den Marktpreisen und wird erst nach der Abwicklung des Handels festgelegt.

1. Er wird berechnet, indem die Differenz zwischen dem aktuellen Marktpreis und dem Einstiegspreis mit der Positionsgröße multipliziert wird.
2. Wenn bei Long-Positionen der Marktpreis über dem Einstiegspreis liegt, ist der nicht realisierte PnL positiv; liegt es darunter, ist es negativ.
3. Bei Short-Positionen führt ein Marktpreis unter dem Einstiegspreis zu einem positiven nicht realisierten PnL, während ein höherer Preis zu einem negativen Wert führt.
4. Nicht realisierter PnL wirkt sich nicht auf Ihr verfügbares Guthaben oder Ihre Marge aus, bis die Position geschlossen wird.
5. Es spielt eine entscheidende Rolle im Risikomanagement und hilft Händlern bei der Einschätzung des Risikos und potenzieller Liquidationsrisiken bei gehebelten Geschäften.

Realisierter PnL: Tatsächlicher Gewinn oder Verlust

Der realisierte PnL ist der tatsächliche Gewinn oder Verlust, der entsteht, wenn ein Trade ganz oder teilweise geschlossen wird. Im Gegensatz zum nicht realisierten PnL ist dieser Wert dauerhaft und wirkt sich sofort auf das Kontoguthaben des Händlers aus.

1. Er wird berechnet, wenn eine Position verlassen wird, und zwar anhand der Differenz zwischen dem Ausstiegspreis und dem Einstiegspreis, bereinigt um Gebühren und Finanzierungssätze in unbefristeten Verträgen.
2. Teilschließungen führen zu einem anteilig realisierten PnL basierend auf der verkauften bzw. zurückgekauften Menge.
3. Realisierte PnL erhöhen oder verringern direkt das Wallet-Guthaben und können abgehoben oder reinvestiert werden.
4. An Börsen werden realisierte PnL oft in Transaktionshistorien und Finanzierungsbüchern angezeigt.
5. Die genaue Verfolgung der realisierten PnL ist für die Steuerberichterstattung und Leistungsanalyse im Zeitverlauf von entscheidender Bedeutung.

Praktische Implikationen in Kryptomärkten

Die Unterscheidung zwischen diesen beiden PnL-Typen wird besonders wichtig in volatilen Märkten, in denen die Preise innerhalb kurzer Zeiträume dramatisch schwanken.

1. Ein Händler, der eine Long-Position in Bitcoin hält, kann während eines Bullenlaufs hohe nicht realisierte Gewinne verzeichnen, aber diese Gewinne verschwinden, wenn der Preis vor dem Abschluss des Handels fällt.
2. Eine hohe Hebelwirkung erhöht sowohl den nicht realisierten als auch den realisierten Gewinn und erhöht das Risiko einer Liquidation, bevor Gewinne gesichert werden können.
3. Händler setzen oft Take-Profit- und Stop-Loss-Orders, um nicht realisierte PnL automatisch in realisierte PnL umzuwandeln.
4. Portfolio-Dashboards zeigen in der Regel beide Kennzahlen nebeneinander an, sodass Benutzer das offene Engagement und die historische Leistung gleichzeitig überwachen können.
5. Im Futures-Handel können Finanzierungszahlungen den nicht realisierten PnL im Laufe der Zeit reduzieren, selbst wenn sich der Preis positiv entwickelt.

Häufig gestellte Fragen

Was führt dazu, dass sich der nicht realisierte PnL plötzlich ändert? Marktvolatilität, plötzliche Preisbewegungen und Änderungen in der Auftragsbuchtiefe können zu schnellen Verschiebungen der nicht realisierten PnL führen, insbesondere bei Altcoins mit geringer Liquidität.

Kann der realisierte PnL negativ sein? Ja, der realisierte PnL ist negativ, wenn ein Geschäft zu einem schlechteren Preis als dem Einstiegspunkt geschlossen wird, was zu einem tatsächlichen Verlust führt, der im Börsenbuch erfasst wird.

Ist der nicht realisierte PnL in meinem Gesamtkontostand enthalten? Nein, die meisten Plattformen zeigen das Gesamtkapital als Summe aus Wallet-Guthaben plus nicht realisiertem PnL an, aber vor dem Schließen von Positionen steht nur das Wallet-Guthaben zur Auszahlung zur Verfügung.

Wie berechnen Börsen den PnL für inverse Futures-Kontrakte? Bei inversen Futures wird der Basiswert (z. B. BTC) zur Abwicklung verwendet. Daher umfassen PnL-Berechnungen Preisdifferenzen dividiert durch durchschnittliche Ein- und Ausstiegsraten, was sie komplexer macht als lineare Kontrakte.