Wie berechne ich Gewinn und Verlust eines Krypto-Vertrags?

Die Grundlagen der Gewinn- und Verlustrechnung von Kryptoverträgen verstehen

1. Gewinn und Verlust bei Krypto-Kontrakten hängen von der Differenz zwischen Ein- und Ausstiegspreisen multipliziert mit der Positionsgröße ab. Händler müssen wissen, ob sie Long- oder Short-Positionen eingehen, da dies die Richtung des Gewinns anhand der Preisbewegung bestimmt.

2. Bei einer Long-Position entsteht ein Gewinn, wenn der Ausstiegspreis höher ist als der Einstiegspreis. Die verwendete Formel lautet: (Ausstiegspreis – Einstiegspreis) × Anzahl der Verträge × Vertragsmultiplikator.

3. Im Gegensatz dazu entsteht bei einer Short-Position ein Gewinn, wenn der Ausstiegspreis niedriger ist als der Einstiegspreis. Die Berechnung lautet: (Einstiegspreis – Ausstiegspreis) × Anzahl der Verträge × Vertragsmultiplikator.

4. Der Vertragsmultiplikator variiert je nach Börse und Vermögenswert. Beispielsweise verwenden einige Bitcoin-Futures 1 USD pro Kontrakt, während andere möglicherweise 0,001 BTC als Basiseinheit verwenden.

5. Finanzierungsgebühren, sofern sie bei unbefristeten Verträgen anfallen, wirken sich auch auf den Nettogewinn aus. Diese periodischen Zahlungen zwischen Long- und Short-Positionen müssen im Laufe der Zeit in die Gesamtrendite eingerechnet werden.

Schlüsselvariablen, die sich auf die endgültige Gewinn- und Verlustrechnung auswirken

1. Hebelwirkung verstärkt sowohl Gewinne als auch Verluste. Bei einer 10-fach gehebelten Position führt eine 10-prozentige Preisänderung zu einer 100-prozentigen Veränderung des Eigenkapitals, erhöht aber auch das Liquidationsrisiko.

2. Der Liquidationspreis spielt eine entscheidende Rolle. Wenn der Markt dieses Niveau erreicht, wird die Position automatisch geschlossen, oft mit Verlust, und die verbleibende Marge verfällt oder wird teilweise zurückgegeben.

3. Handelsgebühren werden beim Öffnen und Schließen von Positionen abgezogen. Auch wenn sie pro Trade gering sind, häufen sie sich an und verringern die Gesamtrentabilität, insbesondere bei Hochfrequenzstrategien.

4. Slippage unter volatilen Bedingungen kann dazu führen, dass die Ausführung zu ungünstigeren Preisen als erwartet ausgeführt wird, insbesondere bei großen Aufträgen oder Paaren mit geringer Liquidität.

5. Einige Plattformen verwenden den Markpreis anstelle des zuletzt gehandelten Preises, um nicht realisierte Gewinne und Verluste zu berechnen, um Manipulationen vorzubeugen und Fairness bei schnellen Preisschwankungen sicherzustellen.

Praktisches Beispiel für die GuV-Berechnung

1. Angenommen, Sie eröffnen eine Long-Position auf einen unbefristeten BTC/USDT-Kontrakt zu 30.000 US-Dollar und kaufen 10 Kontrakte mit einem Multiplikator von 1 US-Dollar. Ihr Engagement beträgt 300.000 US-Dollar.

2. Sie schließen die Position bei 32.000 $. Anwendung der Formel: (32.000 $ – 30.000 $) × 10 × 1 $ = 20.000 $ Bruttogewinn.

3. Ziehen Sie die Eröffnungs- und Abschlussgebühren ab. Wenn jeder 0,05 % beträgt, belaufen sich die Gesamtgebühren auf 0,1 % von 300.000 $ + 320.000 $ = 620 $, was den Nettogewinn auf 19.380 $ reduziert.

4. Während der Haltedauer haben Sie dreimal Finanzierungsgebühren zu je 50 US-Dollar gezahlt, insgesamt also 150 US-Dollar. Der Endgewinn beträgt 19.230 $.

5. Wäre der Preis vor Handelsschluss auf 28.000 US-Dollar gefallen, wäre der Verlust (30.000 US-Dollar – 28.000 US-Dollar) × 10 × 1 US-Dollar = 20.000 US-Dollar, abzüglich Gebühren und Finanzierung, was zu einem Nettoverlust von etwa 20.770 US-Dollar führen würde.

Häufig gestellte Fragen

Wie unterscheiden sich nicht realisierte Gewinne und Verluste von realisierten Gewinnen und Verlusten? Der nicht realisierte Gewinn und Verlust spiegelt den aktuellen Wert einer offenen Position basierend auf dem Markpreis wider. Es ändert sich mit den Marktbewegungen, wird jedoch erst dann festgelegt, wenn die Position geschlossen wird. Der realisierte Gewinn oder Verlust ist der tatsächliche Gewinn oder Verlust, der nach Abschluss des Handels erfasst wird, einschließlich aller Gebühren und Finanzierungskosten.

Welche Rolle spielt die Marge bei der Vertrags-GuV-Berechnung? Margin dient als Sicherheit für gehebelte Positionen. Obwohl dies nicht direkt in die Gewinn- und Verlustformel einfließt, kann eine unzureichende Marge zu einer teilweisen oder vollständigen Liquidation führen, wodurch potenzielle Gewinne gekürzt werden oder größere Verluste als erwartet entstehen.

Kann ich eine positive Gewinn- und Verlustrechnung erzielen und trotzdem liquidiert werden? Ja, wenn der Wallet-Saldo aufgrund ungünstiger Preisbewegungen unter die Wartungsmarge fällt, wird die Liquidation unabhängig von früheren Gewinnen ausgelöst. Dies geschieht häufig, wenn die Volatilität ansteigt und sich der Markpreis schnell gegen die Position bewegt.

Berechnen verschiedene Börsen Gewinne und Verluste auf die gleiche Weise? Die meisten folgen ähnlichen Grundsätzen, es gibt jedoch Unterschiede in den Gebührenstrukturen, Vertragsmultiplikatoren, Finanzierungsmechanismen und Markpreismethoden. Sehen Sie sich immer die Dokumentation der jeweiligen Börse an, um zu verstehen, wie Ihre Gewinne und Verluste berechnet werden.