Was sind Finanzierungsraten in Krypto -Futures?

Finanzierungsraten und ihre Rolle in den Krypto -Futures -Märkten

1. Finanzierungsraten sind regelmäßige Zahlungen zwischen langen und kurzen Positionen in ewigen Futures -Verträgen. Im Gegensatz zu herkömmlichen Futures haben ewige Verträge keinen Ablaufdatum, sodass die Finanzierungsraten den Vertragspreis an den Spotpreis des zugrunde liegenden Vermögenswerts festhalten können. Diese Preise werden in der Regel alle acht Stunden festgelegt und werden durch die Differenz zwischen dem ewigen Vertragspreis und dem Indexpreis bestimmt.

2. Wenn der ewige Vertrag über dem Spotpreis handelt, soll der Markt in Contango und Longs -Shorts bezahlt. Dieser Mechanismus hält übermäßige lange Positionen ab und hilft, den Vertragspreis wieder mit dem Spotpreis übereinzustimmen. Umgekehrt, wenn der Vertrag unter dem Spotpreis handelt, zahlen Shorts Longs, was den Kauf des Drucks fördert und die Abwärtsabweichung verringert.

3. Die Finanzierungsrate wird unter Verwendung einer Kombination aus der Preisprämie und einer Zinskomponente berechnet. Während der Zinsabschnitt normalerweise minimal ist, spiegelt die Premium -Komponente die Marktstimmung wider. Hohe positive Finanzierungsraten weisen auf eine bullische Stimmung hin, während die negativen Raten eine Bärbarkeit der negativen Raten signalisieren. Händler überwachen diese Raten, um die Marktpositionierung und potenzielle Umkehrungen zu bewerten.

V. Einige Händler setzen sich mit Arbitrage aus und eröffnen gegenteilige Positionen in Spot- und Perpetualmärkten, um Finanzierungszahlungen zu sammeln und gleichzeitig marktneutral zu bleiben. Diese Strategie ist in Zeiten hoher Finanzierungsraten beliebt.

5. Extreme Finanzierungsraten können übertrennende Märkte signalisieren. Beispielsweise kann eine anhaltend hohe positive Finanzierung einem langen Quetsch vorhangen, bei dem die Gewalt der sinkenden Preise lange zum Liquidieren nutzten und den Rückgang beschleunigen. In ähnlicher Weise können zutiefst negative Raten kurze Quetschungen vorhaben. Diese Dynamik macht die Finanzierungsraten zu einem wertvollen Instrument zur Risikobewertung.

Wie die Finanzierungsraten das Verhalten des Händlers beeinflussen

1. Händler passen ihre Positionen anhand der erwarteten Finanzierungszahlungen an. Ein Händler, der eine lange Position innehat, kann sie vor einem Finanzierungsintervall schließen, wenn der Zinssatz sehr positiv ist, wodurch die Kosten für die Zahlung von Shorts vermieden werden. Dieses Verhalten kann zu einer kurzfristigen Preisvolatilität in Bezug auf die Finanzierungszeiten führen.

2. Hohe Finanzierungsraten können den spekulativen Hebel beeinträchtigen. Wenn die Kosten für das Halten einer Position zu teuer werden, können Händler das Engagement reduzieren oder sich auf die Fleckmärkte verlagern. Dieser Effekt begrenzt außer Kontrolle geratene Preisbewegungen, die durch übermäßige Hebelwirkung angetrieben werden.

3.. Markthersteller und Arbitrageure verwenden Finanzierungszinsdaten, um ihre Bücher auszugleichen. Durch die Einnahme von optimierten Positionen profitieren sie vom Finanzierungsfluss und minimieren gleichzeitig das Richtungsrisiko. Ihre Aktivität verbessert die Markteffizienz und -liquidität.

4. Einzelhandelshändler übersehen häufig die Finanzierungskosten, was zu unerwarteten Verlusten führt. Eine Position, die auf dem Papier rentabel erscheint, kann im Laufe der Zeit aufgrund wiederkehrender Finanzierungszahlungen untergraben. Gebildete Händler berücksichtigen die Finanzierungsraten bei der Planung der Eintritts- und Ausstiegspunkte.

5. Die Finanzierungsraten spiegeln auch die Verfügbarkeit von Hebelwirkung bei einer bestimmten Börse wider. Plattformen mit lockereren Margin -Anforderungen können aufgrund höherer spekulativer Aktivität extremere Finanzierungsraten feststellen. Diese Varianz ermöglicht es Händlern, die Bedingungen über den Börsen hinweg zu vergleichen.

Überwachung der Finanzierungsraten über den Börsen hinweg

1. Unterschiedliche Börsen zeigen unterschiedliche Finanzierungsraten für denselben Vermögenswert aufgrund von Unterschieden in der Benutzerbasis, der Hebelgrenzen und der Liquidität. Beispielsweise kann ein äußerst spekulativer Austausch eine höhere positive Finanzierung für Bitcoin als eine institutionellere Plattform aufweisen.

2. Das Dashboards der Echtzeit-Finanzierungsrate sind weit verbreitet und aggregieren Sie Daten aus wichtigen Derivatenbörsen. Mit diesen Tools können Händler die Tarife über Plattformen hinweg vergleichen und Arbitrage -Möglichkeiten identifizieren.

3.. Plötzliche Spikes der Finanzierungsraten übereinstimmen häufig mit Makroereignissen wie regulatorischen Ankündigungen oder makroökonomischen Datenfreisetzungen. Die Überwachung dieser Verschiebungen hilft Händlern, die Volatilität vorwegzunehmen und Strategien entsprechend anzupassen.

4. Stablecoins und Vermögenswerte mit niedriger Volatilität weisen im Allgemeinen minimale Finanzierungsraten aufgrund einer begrenzten Preisunterschiede auf. Im Gegensatz dazu haben Altcoins mit hohem spekulativen Zinsen häufig volatile Finanzierungsbedingungen, was manchmal 0,1% pro Finanzierungsintervall übersteigt.

5. Einige Börsen beschränken die Finanzierungsraten, um extreme Ungleichgewichte zu verhindern. Diese Mechanismen schützen Händler vor übermäßigen Zahlungen, können jedoch die Wirksamkeit der Preiskonvergenz während der hohen Volatilität verringern.

Häufige Fragen zu Finanzierungsraten

Wenn Sie eine lange Position innehaben, wenn der Finanzierungssatz positiv ist, zahlen Sie die Finanzierungsgebühr an diejenigen, die kurze Positionen halten. Wenn der Zinssatz negativ ist, erhalten Sie Zahlungen. Die Börse zieht den Betrag automatisch von Ihrem Margenbilanz im Abrechnungsintervall ab oder kündigt sie automatisch.

Können Finanzierungsraten Null sein?

Ja, die Finanzierungsraten können Null sein, wenn der ewige Vertragspreis dem Indexpreis genau entspricht. Dies tritt typischerweise unter stabilen Marktbedingungen mit ausgewogenem langem und kurzem Interesse auf. Ein Nullsatz bedeutet keine Übertragung von Geldern zwischen Longs und Shorts.

Haben alle Krypto -Futures -Verträge Finanzierungsraten?

Nein, nur ewige Futures -Verträge haben Finanzierungsraten. Traditionelle vierteljährliche oder monatliche Futures -Verträge werden nach Ablauf erfasst und erfordern keine regelmäßigen Finanzierungszahlungen, um sich an den Spotpreisen zu übereinstimmen.

Wie oft werden Finanzierungsraten aktualisiert?

Die Finanzierungssätze werden normalerweise jede Minute aktualisiert, werden jedoch alle acht Stunden an den meisten großen Börsen festgelegt. Der Zinssatz zum Zeitpunkt der Abrechnung bestimmt die tatsächliche Zahlung, sodass die Händler die durchschnittlichen und endgültigen Werte genau beobachten.