Dollar Index: 18-Month High and Its Impact on Global Markets

While the Dollar Index climbed to its 18-month high, conflicts in the Middle East and upcoming US inflation data put the markets on edge. Experts offer different opinions about the future of the dollar.

Dolar Endeksi: 18 Ayın Zirvesi ve Küresel Piyasalar Üzerindeki Etkisi

Dollar Index: 18-Month High and Its Impact on Global Markets

Pazartesi günü Dolar Endeksi (DXY) 102,2 civarında seyrederek 18 ayın en yüksek seviyesine yakın bir konumda işlem gördü. Orta Doğu'daki gerilimin artması ve ABD enflasyon verilerinin açıklanması öncesinde yatırımcılar oldukça temkinli. Doların bu yükseliş trendini sürdürüp sürdürmeyeceği yoksa uzun vadeli bir direnç çizgisinden geri mi döneceği piyasaların en merak edilen sorusu.

On Monday, the Dollar Index (DXY) traded near an 18-month high, hovering around 102.2. Investors are quite cautious ahead of the escalation of tension in the Middle East and the release of US inflation data. The most curious question of the markets is whether the dollar will continue this upward trend or return from a long-term resistance line.

Dolar Endeksi Neden Yükselişte?

Why is the Dollar Index on the Rise?

DXY, Eylül ayında yaklaşık %2 değer kazanarak yükselişini hızlandırdı ve 102 seviyesinin üzerine çıkarak Temmuz ayındaki zirvesini geride bıraktı. Makro stratejist Gert van Lagen, bu yükselişin geçen yıl kırılan uzun vadeli trend çizgisinde durabileceğini ve bunun aşağı yönlü bir yeniden test olabileceğini belirtiyor. Benzer şekilde, GlydeGG kurucu ortağı Sweep de bu hareketi düşüş yönlü bir yeniden test olarak yorumluyor ve doların dirençten dönmesinin hisse senetleri ve kripto para piyasası için olumlu olabileceğini düşünüyor.

DXY accelerated its rise by gaining approximately 2% in September and surpassed its peak in July, rising above the 102 level. Macro strategist Gert van Lagen states that this rise may stop at the long-term trend line that was broken last year, which could be a bearish retest. Similarly, GlydeGG co-founder Sweep interprets this move as a bearish retest and thinks that the dollar's return from resistance could be positive for stocks and the cryptocurrency market.

Ancak, bazı analistler doların uzun vadeli yükseliş trendinin devam ettiğini ve 18 yıllık boğa piyasasının henüz bitmediğini savunuyor. Bu görüşe göre, DXY'nin çeyreklik grafikte 'altın kesişim'e yaklaşması da bu tezi güçlendiriyor.

However, some analysts argue that the dollar's long-term uptrend continues and the 18-year bull market is not over yet. According to this view, the fact that DXY is approaching the 'golden intersection' on the quarterly chart also strengthens this thesis.

ABD Enflasyon Verileri ve FED'in Kararları

US Inflation Data and FED's Decisions

Piyasaların kısa vadeli odağında Çarşamba günü açıklanacak ABD tüketici fiyat endeksi (TÜFE) verileri bulunuyor. Perşembe günü ise üretici fiyat endeksi (ÜFE) ve perakende satış rakamları açıklanacak. Bu veriler, ABD Merkez Bankası (FED) 'nın 28 Ekim'deki faiz kararı öncesinde ekonomik görünümü değerlendirmesi açısından kritik önem taşıyor.

The short-term focus of the markets is the US consumer price index (CPI) data to be announced on Wednesday. On Thursday, producer price index (PPI) and retail sales figures will be announced. These data are critical for the US Federal Reserve (FED) to evaluate the economic outlook before the interest rate decision on October 28.

FED, Eylül ayında faiz oranlarını %3,75 ile %4,00 aralığına yükseltmiş olsa da, CME FedWatch verilerine göre Ekim ayında faizleri sabit tutma olasılığı %82,8 seviyesinde. Barclays analistleri, doların yükselişinin yavaşlayabileceğini ve kısa vadede bir geri çekilme yaşanabileceğini öngörüyor. Küresel tahvil piyasalarındaki oynaklık ve sıkılaşan borçlanma koşulları, FED'in daha ılımlı mesajlar vermesine yol açabilir, özellikle de enflasyon verileri beklentilerin altında kalırsa.

Although the FED increased interest rates to the range of 3.75% and 4.00% in September, the probability of keeping interest rates constant in October is 82.8%, according to CME FedWatch data. Barclays analysts predict that the rise of the dollar may slow down and there may be a retreat in the short term. Volatility in global bond markets and tightening borrowing conditions may lead the FED to give more moderate messages, especially if inflation data remains below expectations.

Doların Yükselişi Bitcoin ve Altcoinleri Nasıl Etkiliyor?

How Does the Rise of the Dollar Affect Bitcoin and Altcoins?

Bitcoin ile ABD Dolar Endeksi arasında tarihsel olarak ters bir ilişki bulunuyor. Genellikle doların güçlenmesi, Bitcoin ve diğer riskli dijital varlıklar üzerinde baskı oluşturur. Ancak Eylül ayında bu ilişki farklı işledi; DXY yükselirken Bitcoin de değer kazandı. Ekim ayı ise kripto piyasası için daha zorlu başladı.

There has historically been an inverse relationship between Bitcoin and the US Dollar Index. Usually, a strengthening dollar puts pressure on Bitcoin and other risky digital assets. However, this relationship worked differently in September; While DXY rose, Bitcoin also gained value. October started off more difficult for the crypto market.

Eğer DXY uzun vadeli trend çizgisinden geri dönerse, Bitcoin üzerindeki baskı azalabilir. Ancak dolar yukarı yönlü bir kırılım gerçekleştirirse, Bitcoin'in Eylül ayındaki dayanıklılığını daha güçlü bir dolar karşısında koruyup koruyamayacağı test edilecek. Yani, kripto dünyası için de bu durum bir nevi sınav niteliğinde.

If DXY bounces back from its long-term trend line, the pressure on Bitcoin may ease. However, if the dollar breaks upward, it will be tested whether Bitcoin can maintain its September resilience against a stronger dollar. So, this situation is a kind of test for the crypto world.