如何使用 Trezor Model T 在 DeFi 平台上签署交易？

了解流动性池在去中心化金融中的作用

1. 流动性池是去中心化交易所（DEX）的基础组成部分，使用户能够在不依赖传统订单簿的情况下交易代币。这些资金池由称为流动性提供者的个人提供资金，他们将代币对存入智能合约中。作为回报，他们会收到该池内交易产生的交易费用的一部分。

2. 与做市商控制定价和可用性的中心化交易所不同，流动性池通过自动做市商（AMM）算法进行运作。最常用的公式是 x * y = k，它确保两个代币储备的乘积保持不变。这种机制允许交易根据代码中嵌入的供需动态无缝进行。

3. 用户向流动性池做出贡献的一大激励因素是交易费用产生的收益。根据平台和交易量的不同，年收益率可能会有很大差异。由于费用累积增加，以太坊或币安智能链等网络上的高流量池通常会吸引更多提供商。

4. 然而，提供流动性会带来风险，最显着的是无常损失。当存入代币的价格比率与添加到池中时相比发生变化时，就会发生这种情况。如果一种代币大幅升值或贬值，那么提供者最终获得的价值可能会低于他们在池外持有资产的价值。

5. 尽管存在这些风险，流动性提供仍然是 DeFi 生态系统的核心活动。它支持代币的可交易性，减少交易者的滑点，并通过鼓励参与促进生态系统的发展。项目通常通过额外的代币奖励来增强激励，从而创造出通常所说的“流动性挖矿”。

第 2 层扩展解决方案的演变

1. 由于以太坊等区块链网络在使用高峰期面临拥堵，交易费用飙升，处理时间减慢。为了解决这个问题，出现了第二层扩展解决方案来处理主链之外的交易，同时仍然利用其安全性。其中包括汇总、状态通道和侧链等技术。

2. 乐观汇总假设交易默认有效，并且仅在发生争议时才运行计算。他们将数百笔链下交易捆绑在一起，并以最少的数据将其提交到主网，从而大大降低了 Gas 成本。 Optimism 和 Arbitrum 等项目利用这种模型来提供更快、更便宜的交互。

3. 零知识汇总采用不同的方法，在将交易发布到链上之前使用加密证明来验证批量交易。虽然实施起来比较复杂，但 ZK-rollups 提供了更强的有效性保证和近乎即时的最终确定性。 StarkNet 和 zkSync 是推进这项技术的突出例子。

4. 状态通道允许参与者在区块链上确定最终状态之前彼此私下进行多个交易。此方法对于实时性能至关重要的频繁交互（例如小额支付或游戏应用程序）特别有效。

5. Layer-2 解决方案的采用显着改善了 DeFi 和 NFT 平台的用户体验。通过缓解网络压力，这些创新可以更广泛地访问区块链服务，特别是对于对成本和速度敏感的用户。

通证经济设计及其对市场行为的影响

1. 通证经济学是指加密货币背后的经济结构，包括分配方式、供给机制、效用函数和激励模型。精心设计的代币经济可以使开发者、投资者和用户的利益保持一致，从而促进长期参与和稳定性。

2. 供给参数在塑造认知和价值方面发挥着至关重要的作用。像 Bitcoin 这样的固定供应代币会造成稀缺，而通货膨胀模型会奖励早期参与，但需要仔细平衡以避免随着时间的推移而贬值。一些项目采用控制排放和定期燃烧的混合模式。

3.分配策略影响去中心化和公平性。空投、公开销售和质押奖励是广泛分散代币的常见机制。集中所有权（常见于私人配置中）如果大股东决定同时出售，可能会导致市场操纵问题。

4. 效用决定了代币在其生态系统中的使用活跃程度。授予治理权、服务访问权或费用折扣的代币往往会获得更高的保留率。当效用缺乏或人为夸大时，需求就会减少，导致价格停滞或下降。

5. 透明且可预测的代币经济学增强了投资者的信心。在充满不确定性和波动性的领域，发布明确路线图、归属时间表和发行时间表的项目更有可能获得信任。

常见问题解答

是什么导致流动性池出现无常损失？当流动性池中的代币存入后价格发生变化时，就会发生无常损失。由于 AMM 根据算法规则而不是市场价格重新平衡储备，因此提供商最终可能会得到不同的资产组合，与持有原始代币相比，其总体价值较低。

ZK-rollups 与 optimistic rollups 有何不同？ ZK-rollups 使用有效性证明来确认链下交易的正确性，然后再将其记录到主链上。乐观汇总假设交易是正确的，除非在争议窗口期间受到质疑，这使得它们的实施速度更快，但在争用情况下最终确定速度较慢。

为什么代币效用对于长期价值很重要？实用性推动了代币在其生态系统中的实际使用。具有有意义功能的代币（例如支付服务费用、获得奖励或参与决策）可以创造一致的需求，从而支持独立于投机趋势的价格可持续性。

任何人都可以成为 DEX 的流动性提供者吗？是的，大多数去中心化交易所允许任何用户通过将等值的两种代币存入指定池中来成为流动性提供者。不需要批准或中介，体现了 DeFi 协议的无需许可的性质。