什么是CBDC（中央银行数字货币）

中央银行数字货币（CBDC）是一种政府支持的数字货币，旨在在面对私人加密货币的情况下现代化付款，增强金融包容性和维持货币控制。

2025/07/13 17:42

了解CBDC的概念

CBDC或中央银行的数字货币是指由一个国家中央银行发行和监管的数字形式的菲亚特货币。与分散的加密货币（例如Bitcoin或以太坊（以太坊），它是根据无许可的区块链操作的， CBDC的集中和支持。它代表了中央银行的数字索赔，其功能类似于实物现金，但采用电子格式。

引入CBDC的主要目标是使现有的货币体系现代化，提高付款效率并提高金融包容性。政府和中央银行越来越多地探索这项技术，以应对诸如Stablecoins等私人数字货币所带来的挑战，并保持对国家货币政策的控制。

CBDC的类型

CBDC有两种主要类型：零售和批发。

• 零售CBDC可以被公众访问，并用作实物现金的数字替代品。它允许个人和企业直接与中央银行持有帐户或使用数字钱包进行交易。
• 批发CBDC专为银行交易而设计，主要由金融机构用于解决大价转移。这种类型的CBDC着重于提高金融市场基础设施的效率和安全性。

每个模型都有其自己的设计注意事项，包括它应该是基于帐户的还是基于令牌的，以及是否应该提供类似于现金的匿名性或要求每笔交易的身份验证。

CBDC如何工作？

CBDC的技术架构可以根据中央银行设定的目标而有所不同。一些国家正在尝试区块链技术，而另一些国家则喜欢集中数据库。

在基于区块链的CBDC系统中，交易记录在可以允许的分布式分类帐中，仅允许授权参与者验证交易。这样可以确保透明度而不会损害控制。

相比之下，集中式的CBDC系统更像是传统的银行系统，中央银行在内部维护中央账本并在内部进行所有交易。

无论采用技术方法如何， CBDC都必须与现有的金融基础架构（例如实时总体和解（RTG）系统和零售支付平台等现有的金融基础设施集成，以确保无缝的互操作性。

CBDC的潜在好处

实施CBDC提供了几个优势：

• 财务包容性： CBDC可以通过移动设备或智能卡为未银行人口提供数字付款的访问权限。
• 货币政策控制：中央银行可以通过CBDC中嵌入的可编程功能更好地实施包括负利率在内的货币政策工具。
• 伪造的风险降低：由于CBDC是数字化的，并且由中央管理，因此消除了与假货相关的风险。
• 交易效率：在CBDC网络支持时，跨境支付可能会变得更快，更便宜。

这些好处使CBDC成为许多旨在数字化经济并减少现金依赖的政府的诱人主张。

围绕CBDC的挑战和担忧

尽管具有潜力，但CBDC的引入面临重大挑战：

• 隐私与监视：最大的担忧之一是使用者将保留多少隐私。尽管对于反洗钱（AML）的依从性是必需的一定程度的可追溯性，但过度的监视可能会侵犯个人自由。
• 分离风险：如果人们开始将大量资金从商业银行转移到CBDC ，它可能会通过减少可用于贷款的存款来破坏银行业的稳定。
• 网络安全威胁：作为数字资产， CBDC将是网络攻击的主要目标，需要强大的安全协议。
• 技术准备：并非所有国家都有支持全国CBDC推广所需的基础设施，尤其是在发展中经济体中。

解决这些问题需要仔细的计划，利益相关者咨询和进行全面实施之前的试点测试。

CBDC的全球发展

许多国家正在积极研究或试行CBDC项目。中国的数字人民币是最先进的举措之一，已经进行了广泛的现场测试。欧洲中央银行正在探索数字欧元，而美国正在通过美联储的“汉密尔顿项目”进行研究。

在非洲和拉丁美洲，几个国家正在利用CBDC来促进金融包容并改善国内支付系统。 BIS（国际定居银行）和国际货币基金组织（IMF）等国际组织也支持跨境CBDC实验在多国协作框架下进行。

每个司法管辖区都根据经济结构，法律框架和技术准备就可以量身定制其CBDC策略。

常见问题（常见问题解答）

CBDC和加密货币有什么区别？

CBDC是由中央当局发行的政府支持的数字货币，而Bitcoin等加密货币是分散的，并且与任何特定的国家或机构没有绑定。 CBDC不依靠权力下放来信任，旨在与传统的菲亚特货币共存。

我可以像Bitcoin一样挖掘CBDC吗？

不， CBDC不能开采。它是由中央银行直接发行的，并通过指定的渠道分发。采矿是工作证明加密货币的特征，由于其集中性质，它不适用于CBDC 。

CBDC会完全替换现金吗？

尽管CBDC旨在补充现金，但逐步淘汰实体货币的决定取决于各个国家的政策和公众接受。有些国家可能会逐渐减少现金使用情况，而另一些国家可能会为人口的某些部分保存。

CBDC是否可以免受黑客攻击？

CBDC系统的设计采用高级安全措施，包括加密和访问控件。但是，没有数字系统完全不受攻击。连续升级和监控对于减轻风险至关重要。