什么是微型Bitcoin期货合约（MBT）？

Micro Bitcoin期货（MBT）为交易者提供了一种赌注，以便在不拥有加密货币的情况下赌注Bitcoin的价格。

2025/07/14 17:07

了解微型Bitcoin期货合约的基础知识

Micro Bitcoin期货合约（MBT）是一种衍生金融工具，允许投资者在不拥有实际加密货币的情况下推测或对冲Bitcoin的价格变动。与标准Bitcoin期货合约相比，这种类型的期货合约旨在更容易获得零售交易者和较小的机构参与者。

关键区别在于合同规模，比传统的Bitcoin期货要小得多。具体而言，一个微型Bitcoin期货合约代表0.1 Bitcoin 。这种减少的接触使资本有限的交易者更容易参与Bitcoin衍生品市场。

Micro Bitcoin期货在CME集团等规范的交易所中进行交易，提供标准化的条款和高流动性。

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Micro Bitcoin期货与标准Bitcoin期货的不同

尽管两种类型的合同都跟踪Bitcoin的价格，但主要区别在于每个合同的基本价值。标准Bitcoin期货合约通常覆盖5 Bitcoin ，而微型版本仅覆盖0.1 Bitcoin ，使其尺寸小50倍。

这种区别有几个含义：

• 交易者的入境成本较低
• 每份合同降低风险敞口
• 投资组合管理的灵活性更大

Micro Bitcoin期货允许交易者在不承担大量资本的情况下对Bitcoin的波动性进行微调。

这些合同还使用与标准期货相同的基础参考价，即CME CF Bitcoin参考率（BRR） ，以确保跨不同合同规模的价格保持一致。

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交易微型Bitcoin期货合约的机制

交易MBT遵循由交易所规则和程序支配的结构化过程。这是该过程的工作原理：

• 交易者必须与经纪人开设一个帐户，该经纪人可以访问CME集团或类似监管的交易所。
• 交易者选择适当的合同月，并决定是长时间（买）还是短（卖出）。
• 使用交易平台下达订单，指定价格和数量。
• 可以担任职位，直到到期或通过抵消交易而更早地关闭。
• 结算根据BRR确定的最终结算价格以现金发生。

每个微型Bitcoin期货合约通常每季度定义到有效期周期，并且交易所和经纪人设定了保证金要求。

交易者还应监视初始保证金和维护保证金水平，以避免职位反对时的保证金调用。

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微型Bitcoin期货合约的用例和好处

Micro Bitcoin期货在加密和传统金融市场中有多种目的。其中包括：

• 猜测：交易者可以在不持有资产的情况下对Bitcoin的价格变动进行定向下注。
• 套期保值：机构投资者和矿工可以保护自己免受不利价格波动。
• 投资组合多元化：投资者可以通过受监管的工具获得Bitcoin的风险。
• 杠杆率：贸易商可以以相对较小的资本来控制较大的头寸，尽管这会增加风险。

MBT的一个主要好处是，它们提供了一种受监管且透明的替代方案，可在不受监管的交易所进行发现Bitcoin。

此外，由于这些合同以现金和实际交付的方式解决，因此无需处理实际Bitcoin的监护权或存储。

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交易微型Bitcoin期货时的风险和考虑因素

尽管具有优势，但Micro Bitcoin期货仍有交易者在参与之前应了解的风险：

• 波动率：Bitcoin价格可以在短时间内急剧摇摆，从而导致巨大的收益或损失。
• 利用风险：使用借来的资本会放大利润和损失，可能导致保证金呼叫。
• 市场操纵问题：尽管CME合同受到了高度监管，但更广泛的加密市场仍然容易受到操纵的影响。
• 滚动费用：持有期货合约以外的到期合同涉及将其滚动到下个月，这可能会产生额外的费用。

对于交易者来说，实施声音风险管理实践，包括停止损失订单和适当的位置规模至关重要。

此外，了解期货与现货价格之间的相关性，以及资金率和Contango/落后的影响对于成功交易至关重要。

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常见问题（常见问题解答）

Micro Bitcoin期货合约的股票符号是什么？

CME组的Micro Bitcoin期货合约的官方股票符号是MBT 。

我可以交易美国以外的Micro Bitcoin期货吗？

是的，如果其经纪人支持CME期货交易，并符合当地的监管要求，国际交易者可以访问MBT。

Micro Bitcoin期货可用于24/7交易？

与现货加密交易所不同，CME期货具有特定的交易小时，但通常几乎全天运行，除了预定的维护或节日期间。

交易MBT是否需要最小帐户规模？

没有固定的最低限度，但是经纪人可能会根据保证金需求和风险政策施加帐户余额需求。