如何计算Bitcoin期货的损益？

Bitcoin期货让交易者在不拥有BTC的价格下押注BTC的价格，并使用入境/退出价格，头寸规模和合同价值计算出损益。

2025/07/14 21:49

了解Bitcoin期货及其本性

Bitcoin期货是衍生合同，允许交易者在不拥有基础资产的情况下推测Bitcoin的未来价格。这些工具在零售和机构投资者中都很受欢迎，因为它们的利用能力以及在上升和下降的市场中的利润潜力。在计算损益（PNL）之前，了解这些合同的工作原理至关重要。

每个Bitcoin期货合约都有特定的大小，通常以美元或BTC表示。例如，某些交易所提供的合同价值为每票10美元或$ 100。合同的价值根据Bitcoin的市场价格波动。交易者可以长时间（下注价格上涨）或短暂（下注价格下跌）。进入价格和退出价格之间的差异乘以合同数量和合同规模，决定了PNL 。

计算损益的关键组成部分

要准确计算您的损益，您必须了解几个关键组成部分：

• 入门价格：这是您打开职位的价格。
• 退出价格：这是您关闭职位的价格。
• 职位大小：指您交易的合同数量。
• 合同价值：每份合同的美元或BTC价值。
• 使用的杠杆：如果用借入的资金进行交易，则利用损益。
• 费用和资金率：这些降低了您的净利润或增加净损失。

计算PNL的基本公式是：（退出价格 - 入口价格）×位置大小×合同价值。但是，由于您是使用孤立的还是跨利润以及是否利用交易，这种情况略有变化。

计算长位置的PNL

当您在Bitcoin期货上开设长期位置时，您希望Bitcoin的价格会上涨。假设您以30,000美元的入场价购买5张合同，每份合同价值为10美元，价格为10美元。

如果Bitcoin上涨至$ 32,000，您决定关闭职位：

• 价格差为2,000美元。
• 将其乘以合同数（5）和合同价值（$ 10）。
• 您的利润将是：$ 2,000×5×$ 10 = $ 100,000 。

但是，如果价格下跌至28,000美元：

• 价格差异为-2,000美元。
• 将此乘以5合同和每份合同10美元。
• 您的损失是： - $ 2,000×5×$ 10 = - $ 100,000 。

切记从最终结果中减去任何费用和资金费用。

计算短位置的PNL

短路Bitcoin期货意味着您押注价格会下跌。使用与上述相同的参数，假设您以30,000美元的价格打开了5个合同。

如果价格降至28,000美元：

• 价格差异为-2,000美元（但由于很短，这将成为收益）。
• 乘以5合同和每份合同10美元。
• 利润等于： - $ 2,000×5×$ 10 = $ 100,000 。

相反，如果价格上涨至32,000美元：

• 价格差异为 +$ 2,000（短职位的损失）。
• 乘以5合同和10美元。
• 损失等于：$ 2,000×5×$ 10 = - $ 100,000 。

在这两种情况下，请确保您对交易费用和资金支付负责，这可能会根据交换和市场状况而不同。

杠杆对损益计算的影响

杠杆率使交易者可以控制较小的资本。尽管它增加了潜在的利润，但也会放大损失。例如，以10倍杠杆作用开设100,000美元的职位只需要10,000美元的保证金。

假设您在30,000美元的条目和5个合同中使用10倍杠杆：

• 您的总暴露量仍以相同的方式计算。
• 但是，如果您的保证金不足，则不利的价格移动可能会触发清算。

例如，如果杠杆率很高，且停止损失级别未正确设置，则价格下降了5％。考虑风险时，请始终考虑清算价格。

某些平台会自动从可用的余额中扣除维护保证金，因此对于实时跟踪股权变化至关重要。

常见问题

Q1：如何用BTC术语而不是USD计算PNL？

要计算BTC中的PNL，请将USD的损益除以退出价格。例如，如果您的利润为$ 10,000，退出价格为30,000美元，则您在BTC中的利润为10,000美元 / $ 30,000≈0.333BTC 。

Q2：如果我部分关闭自己的位置会发生什么？

您可以在保持其余部分的同时关闭部分位置。每个部分关闭使用相同的公式分别计算。您剩余的开放位置继续根据当前的市场价格波动。

Q3：未实现的PNL计算是否不同于已实现的计算？

是的。未实现的PNL是指在开放位置上的收益或损失，而当您关闭位置时，实现PNL会发生。未实现的PNL是理论上的，直到位置关闭为止。

问题4：即使我不关闭职位，资金率也会影响PNL吗？

绝对地。资金率是长期和短交易者在永久期货上交换的定期付款。这些每8小时应用一次，可以添加或减少未实现的PNL 。