期货交易中如何使用单向模式与对冲模式？

One-way mode enforces single-direction positions per asset—no hedging—simplifying margin and risk; hedge mode allows independent long/short positions with separate margin and P&L.

2026/02/04 18:19

了解单向模式

1. 单向模式在任何给定时间为每种资产建立单一头寸方向（多头或空头）。

2. 交易者不能在同一交易品种上持有相反的头寸，这简化了保证金计算和风险敞口跟踪。

3. 初始保证金是根据未平仓头寸的名义价值和所选杠杆水平计算的。

4. 当保证金余额低于专门与该单一头寸相关的维持阈值时，就会发生清算。

5. 该模式执行严格的持仓纪律，防止同一合约系列内的意外净额或抵消交易。

了解对冲模式

1. 对冲模式允许同时对相同的永续或季度期货合约进行多头和空头头寸。

2. 每个仓位保持独立的保证金分配，允许交易者隔离定向投注，无需自动净额。

3. 独立保证金设置分别适用于每条腿，这意味着对一个头寸的调整不会影响另一个头寸的抵押品要求。

4. 头寸盈亏单独计算，可实现精确的对冲策略，例如日历价差或Delta中性设置。

5. 强平价格等风险参数是根据每个头寸确定的，而不是根据合并的净敞口确定的。

保证金行为比较

1. 在单向模式下，保证金利用率反映了总风险敞口——添加反向头寸将关闭之前的交易，而不是增加保证金使用量。

2. 对冲模式独立计算每个开仓保证金，因此同时持有多头和空头会按比例增加总锁定保证金。

3. 全仓保证金功能表现不同：在单向模式下，可用余额仅支持活跃仓位；在对冲模式下，如果启用，全仓保证金可能会涵盖多个分支，但仅限于共享钱包余额规则。

4. 自动去杠杆化触发因素取决于个人头寸健康状况——对冲模式可避免一侧影响另一侧的级联 ADL 影响。

5. 在两种模式下，资金费率的累积仍然是特定于头寸的，尽管净资金敞口因条目与时间加权未平仓合约的相互作用而有所不同。

实际用例

1. 套利者经常采用对冲模式来锁定现货和期货之间的基差，同时保持方向中性。

2. 做市商在执行大规模定向扫描时使用单向模式，其中净敞口的清晰度对于资本效率至关重要。

3. 波动交易者在高波动性事件期间倾向于对冲模式，以保持长期信念，同时暂时做空盘中峰值。

4. 投资组合经理在将期货纳入多资产配置时依赖单向模式，其中总风险限额必须保持透明和可审计。

5. 黄牛经常根据策略阶段在模式之间切换——使用单向策略进行趋势跟踪入场，使用对冲策略进行会话内反转。

常见问题解答

问：我可以将现有的单向仓位转换为对冲模式而不平仓吗？不可以。转换需要在切换账户模式之前完全平仓所有仓位。任何开放交易都会阻止模式改变，直至结算。

问：对冲模式是否支持单边追踪止损单？是的。追踪止损针对每个仓位进行操作，并且无论同一交易品种中的其他开放腿如何，都保持有效。

问：对冲模式下，多空持仓规模相等时，资金支付是否净额结算？不会。每个职位的资金都是单独评估的。持有匹配规模并不会取消融资义务。

问：从对冲模式切换到单向模式时，未实现盈亏会发生什么情况？未实现盈亏保持不变，但所有反向持仓在模式转换时均以标记价格强制平仓。

免责声明:info@kdj.com

所提供的信息并非交易建议。根据本文提供的信息进行的任何投资，kdj.com不承担任何责任。加密货币具有高波动性，强烈建议您深入研究后，谨慎投资！

如您认为本网站上使用的内容侵犯了您的版权，请立即联系我们（info@kdj.com），我们将及时删除。

恐惧与贪婪指数

立即交易

最大赢家

RAIN

$0.007852

113.00%

立即交易
PIPPIN

$0.06097

51.96%

立即交易
PARTI

$0.1396

42.04%

立即交易
WAVES

$0.9141

41.69%

立即交易
ARC

$0.04302

35.73%

立即交易
HONEY

$0.01029

21.80%

立即交易

相关百科

期货中如何管理情绪和“报复性交易”？

2026-02-05 00:19:32

了解期货市场的情绪触发因素1. 市场波动直接影响心理状态，往往会因价格快速波动而加剧恐惧或兴奋。 2. 损失会激活大脑的威胁反应系统，导致冲动决策而不是系统分析。 3. 社交媒体信息和群聊经常强化情绪化叙事，扭曲客观风险评估。 4. 过度接触实时损益更新会增加皮质醇水平，从而降低头寸管理期间的认知灵...

如何使用成交量概况来查找关键的期货入场水平？

2026-02-04 23:39:35

了解卷配置文件结构1. 成交量概况显示指定时间段内特定价格水平的交易量分布，在图表上形成水平直方图。 2. 控制点（POC）代表成交量集中度最高的价格水平，通常充当价格反转的磁石。 3. 价值区域高位 (VAH) 和价值区域低位 (VAL) 包含占总交易量 70% 的范围，标志着统计上显着的支撑和阻...

如何利用全仓杠杆交易最大化资金效率？

2026-02-05 00:40:24

全仓保证金交易基础知识1. 全仓保证金交易允许交易者使用其全部账户余额作为抵押品同时跨多个市场开仓。 2. 与逐仓保证金不同，全仓保证金会动态分配钱包中持有的所有资产的权益。 3. 当一种资产经历短期波动而其他资产保持稳定或增值时，该模型降低了过早清算的风险。 4. 保证金利用率是根据投资组合范围内...

如何使用TradingView警报自动执行期货交易？

2026-02-04 21:00:31

设置期货合约的 TradingView 警报1. 登录您的 TradingView 账户并打开所需期货工具的图表，例如 Binance 或 Bybit 上的 BTC/USD 或 ETH/USD 永续合约。 2. 使用您喜欢的指标、烛台时间框架和绘图工具配置图表，以定义精确的入场和出场条件。 3. 点...