商标价格和最新价格的BYBIT合同有什么区别？交易时应使用哪一个？

BYBIT上的商标价格通过反映真正的市场价值来有助于防止不必要的清算，而最新价格是实时交易决策的关键。

2025/05/03 23:22

了解商标价格与BYBIT合同的最新价格之间的差异对于任何希望有效浏览加密货币衍生品市场的交易者至关重要。这两个价格都有不同的目的，并在交易中的不同情况下使用。在本文中，我们将详细探讨这些差异，并讨论哪些价格交易者在做出交易决策时应关注。

商标价格是多少？

商标价格是BYBIT风险管理系统的关键组成部分，旨在防止不必要的清算。这是一个计算出的价格，旨在比最新价格更准确地反映合同的真正市场价值。 Bybit使用最新价格和公平价格的结合来计算商标价格，这是从现货价格和筹资速度得出的。商标价格的公式如下：

[\ text {mark price} = \ text {index price} \ times（1 + \ text {funding rate} \ times \ times \ text {fight funding}）]

指数价格通常是多个现货交换的平均价格，这有助于平滑市场上的任何异常或操纵。资金率是确保永久合同的价格与现货价格保持一致的机制，资金的时间是指剩余的时间直到下一次资金和解。

为什么使用商标价格？

商标价格主要用于计算开放位置的未实现的损益（PNL），并确定是否应清算职位。通过使用商标价格，BYBIT确保清算基于更稳定和公允价值，从而降低了由于临时市场波动或操纵而引起的级联清算风险。

为什么使用最新价格？

对于需要根据当前市场条件做出快速决策的交易者来说，最新价格至关重要。这是交易者可以立即进入或退出职位的价格。但是，仅依靠最新的决策价格可能是有风险的，因为它可能并不总是反映出真正的市场价值，并且可能会突然飙升或下降。

交易时应该使用哪个价格？

在交易方面，了解使用每个价格的上下文至关重要。以下是一些何时使用每个价格的准则：

为了制定交易决策：交易者应主要使用最新价格来监控市场趋势并做出进入或退出决策。它提供了实时信息，这对于快速反应市场运动至关重要。
对于风险管理：商标价格是监视管理风险的关键指标。它可以帮助交易者了解他们真正未实现的PNL并评估清算风险。通过关注商标价格，交易者可以就位置大小和停止级别的水平做出更明智的决定。
对于长期位置监控：对于那些在较长时期内的持有职位，商标价格更为相关。它提供了一个更稳定的参考点，用于评估职位和计划未来交易的绩效。
为了了解市场健康：商标价格还可以使交易者了解市场整体健康状况。商标价格和最新价格之间的重大偏差可能表明市场压力或潜在的操纵。

交易的实际应用

为了说明这些价格的实际应用，让我们考虑一个方案，即交易者正在监视bybit btcusd永久合同：

监视最新价格：交易者观察到BTCUSD合同的最新价格为30,000美元。他们决定以这个价格进入漫长的职位，预计市场会上升。
检查商标价格：在进行交易之前，交易者检查商标价格，即29,950美元。这表明市场的真实价值可能略低于最新价格，这表明可能有价格校正的风险。
设定停止损失：根据商标价格，交易者将停止损失订单定为29,500美元，以有效地管理风险。这种停止损失是基于商标价格，以避免不必要的清算。
监视未实现的PNL ：当交易者担任该职位时，他们会根据商标价格监视未实现的PNL。如果商标价格上涨至30,500美元，即使最新价格显示出更多的波动性，交易者未实现的利润也会增加。
退出职位：当交易者决定退出该职位时，他们以最新价格这样做，当时可能为30,600美元。然后，根据入境和退出价格计算已实现的利润。

常见问题

问：商标价格和最新价格可以相同吗？

答：是的，在某些市场条件下，商标价格和最新价格可能相同，尤其是当市场稳定并且现货价格和永久合同价格之间没有显着偏差时。但是，由于将资金率包括在商标价格计算中，它们通常略有不同。

问：商标价格多久更新一次？

答：商标价格实时更新，类似于最新价格。 Bybit的系统不断计算商标价格，以确保其反映最新的市场状况。

问：商标价格会影响资金率吗？

答：商标价格本身不会直接影响资金率。但是，资金率是商标价格计算中的一个组成部分。筹资率取决于永久合同价格和现货价格之间的差额，并且用于将两个价格随时间对齐。

问：我可以仅基于商标价格进行交易吗？

答：虽然商标价格对于风险管理和了解真实的市场价值至关重要，但交易决策不应仅基于商标价格。最新价格对于执行交易和对直接市场变动做出反应是必需的。建议考虑两种价格的平衡方法用于有效交易。

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