如何使用交易所赚取加密货币利息？ （储蓄和贷款产品）

通过集中兑换储蓄账户赚取利息

1. 用户将稳定币或BTC、ETH、USDT等主流加密货币存入Binance、Bybit、OKX等交易所提供的指定储蓄钱包。

2. 交易所汇集这些存款并将其分配给做市、场外交易或机构借贷活动。

3. 利息每日累积，通常分配在存入的同一资产中，利率根据资产类型、锁定期限和平台流动性需求而变化。

4. 灵活的储蓄产品允许即时取款，但年利率较低，而定期期权则提供更高的收益率，以换取锁定时间的承诺。

5. 一些平台显示实时利用率指标和准备金率以表明基金健康状况，但由于专有的运营结构，完全透明度仍然有限​​。

利用加密货币借贷计划获得被动收益

1. 交易所运营双向借贷市场，用户充当贷方和借方，通过自动订单簿或算法匹配引擎进行交互。

2. 贷款人设定自己的利率偏好或接受现行市场利率，通常会收到实物利息，而无需手动再投资。

3. 抵押借款确保贷方保留追索权——借款人必须使用 BTC 或 ETH 等资产超额抵押头寸，通常为 150%–200% LTV 阈值。

4. 当抵押品价值低于维持水平时，清算机制会自动触发，通过级联追加保证金来保护贷方本金。

5. 利息支付在链上或通过内部分类账条目结算，具体取决于贷款是在公共区块链上还是在交易所的本地会计层内结算。

基于交易所的收益产品中蕴含的风险

1. 交易对手风险占主导地位——用户将资产托管委托给中心化实体，而无需直接控制私钥或链上执行路径。

2. 监管干预多次冻结提款，如 FTX 崩溃以及随后对 KuCoin 和 HTX 准备金披露的审查期间所见。

3. 在大多数交易所储蓄产品中，智能合约的依赖性很小，但后端系统仍然容易受到逻辑缺陷、内部访问或影响资金分配逻辑的 API 漏洞的影响。

4. 收益率的可持续性在很大程度上取决于宏观经济状况——衍生品未平仓合约或场外交易量的急剧下降可能会压缩用于补贴利息支付的利润。

5. 当多种资产的利息复利时，特别是当自动复利功能将应计收益率转换为周期中不同的代币时，税务报告的复杂性会增加。

比较主要平台的收益率

1. 币安为 USDC 提供高达 7.5% 的灵活储蓄年利率，而其锁定质押产品为 DOT 提供 12.8% 的年利率，锁定期为 30 天。

2. Bybit 为 BTC 借贷提供分级利率：1 万美元以下的贷款利率为 2.1%，余额超过 50 万美元的贷款利率为 3.9%，这反映了基于交易量的激励措施。

3. OKX 每天发布“贷款利率指数”数据，该数据源自 18 种受支持资产的实时订单深度和借款人需求信号。

4. KuCoin的“赚取”选项卡显示历史7天平均回报以及波动带，帮助用户评估一致性而不是峰值广告利率。

5. Gate.io根据点对点借贷池架构中的实时供需失衡情况，每六小时进行一次动态利率调整。

常见问题解答

问：将加密货币存入交易所储蓄账户时，我是否保留所有权？所有权在存款后合法转移——用户成为无担保债权人而不是资产持有者，正如大多数与托管安排相关的交易所服务条款条款所确认的那样。

问：所赚取的利息可以与本金余额分开提取吗？是的，大多数平台允许独立提取应计利息，同时保持原始存款不变，前提是维持最低余额要求。

问：提前终止定期储蓄计划是否需要支付费用？定期产品如果在到期前赎回，通常会丧失所有应计利息；除了产量损失之外，没有额外的处罚。

问：交易所如何确定哪些资产获得更高的利率？利率反映了实时资本需求——卖空需求高、现货库存低或衍生品融资利率高的资产往往会带来溢价收益率以吸引流动性。