什么是Bybit杠杆令牌？

Bybit Leveraged代币提供了3倍长或短暂的接触BTC和ETH等加密资产，具有自动平衡，但具有波动性衰减和高费用等风险，使其最适合短期交易。

2025/08/07 01:01

理解Bybit杠杆令牌

BYBIT杠杆代币是旨在提供对基础加密货币资产（例如Bitcoin（BTC）或以太坊（ETH））价格变动的扩增曝光率的金融工具，而无需用户管理保证金或抵押品。这些代币的建立是为了反映特定地点或期货市场的杠杆位置的性能（通常是3倍或3倍） 。与传统的永久合同不同，杠杆代币是独立的资产，可以像Bybit平台上的常规代币一样进行交易。每个令牌的价值都经过定期重新计算以维护目标杠杆，这使得他们可以使用利润率持利率而没有保证金管理复杂性的交易者使用。

Bybit如何利用令牌工作

这些令牌通过BYBIT内部系统管理的自动重新平衡机制来函数。当市场波动导致实际杠杆比率偏离目标（例如3倍）时，系统会自动调整基础位置以恢复所需的杠杆。此过程发生在重大的价格移动或计划间隔内。例如，如果BTC的价格急剧下降，则长3倍的BTCUP令牌可能会看到其杠杆漂移由于损失而超过3倍。然后，该系统出售部分位置，以减少曝光率并将杠杆率恢复3倍。这种重新平衡有助于维持预期的风险概况，但可能会在挥发性市场中产生更复杂的影响。

每个利用令牌的净资产价值（NAV）实时在Bybit的平台上实时发布。该NAV根据相关期货合约的绩效以及资金费用，管理费和重新平衡的影响来反映令牌的基本价值。用户可以监视导航，以评估令牌是否正在接近其内在价值的交易。市场价格和NAV之间的重大偏差可能表明暂时的低效率或需求较高。

可用的杠杆令牌在bybit上

Bybit在主要的加密货币中提供了一系列杠杆令牌。每个令牌都有标准化的股票格式：基本资产，方向（长时间向上，简短）和交换。例如：

• BTC3L代表Bitcoin上的3倍长位置。
• BTC3S代表Bitcoin的3倍短位置。
• ETH3L和ETH3遵循以太坊的相同模式。
  

  这些代币可用于24/7的交易，反映了加密市场的连续性质。它们在USDT中解决，允许用户进入和退出位置，而无需在多种货币之间转换。代币的可用性可能会根据市场条件而有所不同，在极端波动或流动性低时，Bybit可能会使或重组令牌。

  交易Bybit Leveraged令牌：分步指南

  
  为了在Bybit上交易杠杆代币，用户必须首先访问平台的杠杆代币部分。该过程涉及多个关键步骤：
• 登录到您的BYBIT帐户，并导航到“杠杆令牌”选项卡。
• 从列表中选择所需的令牌，例如BTC3L 。
• 选择用于投资或指定要购买的代币数量的USDT金额。
• 查看当前的市场价格和NAV，以确保对齐。
• 使用“购买”或“卖”按钮确认交易。
  

  出售令牌遵循相同的接口。用户应注意，适用交易费用，通常是贸易价值的一小部分。在执行交易之前，监视实时NAV和市场价格上涨至关重要。巨大的差异可能导致滑倒或不利的执行价格。此外，用户可以直接在令牌信息页面上查看历史性能，费用结构和重新平衡日志。

  风险和考虑因素

  
  虽然杠杆代币简化了对杠杆交易的访问，但它们具有固有的风险。最重要的是波动性衰减，也称为β衰变，它发生在侧向或高度挥发性的市场。由于每日重新平衡，与在长时间保持直接3倍期货职位相比，这些令牌的表现可能不佳。例如，如果BTC在几天内上下波动5％，即使价格不变，重新平衡的复合效果也会侵蚀令牌的价值。
  

  另一个风险是清算风险，尽管它是由BYBIT系统管理的。在极端的市场条件下，重新平衡机制的行为可能不够快，可能导致巨大的损失或代币贬值。用户还应意识到管理费，这些费用会定期从代币的NAV中扣除。这些费用因令牌而有所不同，但持有职位的每天通常约为0.1％ 。

  此外，杠杆代币不适合长期持有。他们的设计针对短期交易策略进行了优化，例如在数小时或几天内利用预期的价格变动。在数周或几个月的时间内，将它们持有，会增加对复利损失和费用侵蚀的暴露。

  常见问题

  
  在市场崩溃期间，我的bybit杠杆令牌会怎样？
  在急剧的市场移动期间，该系统会触发自动重新平衡以保持目标杠杆作用。如果基础资产的价格迅速下降，那么像BTC3L这样的3倍长令牌将降低其位置，以防止杠杆超过安全水平。在极端情况下，令牌的价值可能会大大下降，但由于令牌化结构而不会导致负平衡。
  

  我可以在Bybit Leveraged代币上股权或赚取收益率吗？
  
  不，在产量养殖方案中，bybit杠杆式代币不能被固定或使用。它们是专为投机交易而设计的，不会产生被动收入。任何将它们转移到外部钱包或Fefi平台上的尝试都可能导致永久损失，因为它们是Bybit生态系统的原生。

  Bybit多久杠杆代币重新平衡？
  
  当杠杆比率偏离预定义阈值时，通常在高波动率期间，重新平衡就会实时发生。它也可以在预定的维护期间或资金率发生重大变化时发生。确切的时机是动态的，取决于市场状况和内部风险参数。

  Bybit Leveraged令牌是否与ETF或期货合约相同？
  
  不，它们是不同的金融产品。与经常以最低杠杆作用跟踪指标的ETF不同，Bybit杠杆代币使用衍生物来实现3倍的暴露并经常进行重新平衡。它们与期货合约有所不同，因为它们不需要保证金，没有到期，并且被视为独立令牌。