如何与加密货币期货对冲？

使用Crypto Futures进行对冲有助于通过使用诸如Binance或Bybit等平台和适当的风险管理的平台来抵消具有短期货职位的现货持有量，从而有助于防止价格下跌。

2025/07/11 04:49

了解加密期期货的基础知识

与加密货币期货的对冲是一种风险管理策略，由贸易商和投资者使用，以保护其在挥发性加密货币市场中的地位。加密期货是允许参与者在未来日期以预定价格购买或出售特定加密货币的合同。对冲的主要目的是减轻基础资产中不利价格变动的潜在损失。

例如，如果投资者持有大量的Bitcoin（BTC），并预计由于宏观经济因素或监管新闻而导致的短期价格下跌，他们可以使用期货合约来抵消任何潜在的损失。通过在BTC期货中占据短期职位，投资者可以平衡其现货持有价值下降。

为期货交易建立一个交易帐户

在进行加密期货交易之前，必须在提供期货合约的平台上设置一个可靠的交易帐户。几次主要交易所提供了此服务，包括Binance，Bybit和OKX。首先，用户必须完成身份验证（KYC）并将资金存入其帐户。

帐户处于活动状态后，请导航到平台的期货交易部分。大多数交易所提供的两个永久合同，均未到期日期，季度期货在特定日期定居。永久合同更常用于对冲，因为它们允许交易者无限期地维持职位，只要支付资金费用。

计算位置尺寸和杠杆作用

与加密货币期货对冲时，适当的位置尺寸至关重要。交易者应计算有效地抵消其现货持有所需的曝光率。例如，如果某人拥有10个BTC并希望完全对冲价格下跌，则他们将需要简要介绍价值10 BTC的期货合约。

杠杆作用在期货交易中起着重要作用，并且可以扩大损益。交易所通常提供从1倍到125倍的杠杆作用。但是，使用高杠杆会增加清算风险。通常建议使用低到中等杠杆，例如5倍至10倍，尤其是在对冲时，以避免对冲本身不必要的波动。

监视永久合同中的资金率

在使用永久期货进行对冲时，重要的是要了解融资率 -长期和短交易者之间的周期性付款是基于永久合同价格和现货价格之间的差额。这些费率通常每8小时结算一次。

如果资金率为正，则渴望短裤；如果负面的话，短裤渴望。随着时间的流逝，这些付款可以积累并影响整体盈利能力。因此，监视资金率趋势并在计划树篱期间考虑它们至关重要。一些交易者更喜欢季度期货，以避免持续的资金成本。

执行树篱：与现货持有的卖空期货

为了执行基本的树篱，持有BTC在钱包或交易所中的交易者可以在BTC期货中占据短职位。这意味着出售与其股份价值相当的期货合约。如果BTC的价格下跌，那么现货投资组合的损失会被期货地位的收益所抵消。

交易者应确保他们的期货位置反映了其现货曝光的大小。例如，如果现货投资组合包含价值50,000美元的ETH，那么期货短也应覆盖约50,000美元的ETH期货。随着价格波动和对冲比例的变化，可能需要随着时间的流逝而进行调整。

管理风险和清算阈值

与杠杆期货对冲时，风险管理至关重要。一个关键方面是设定停止命令或清算阈值以防止过度损失。大多数平台允许用户设置自动级别的水平和保证金调整以控制曝光。

在期货钱包中保持足够的抵押品以避免保证金电话，这也很重要。交易者应定期检查其职位健康，尤其是在高波动率时期。使用孤立的保证金而不是交叉利润，可以帮助仅损失投资交易的分配资金，从而保护帐户中的其他资产。

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常见问题

永久未来和季度未来的对冲有什么区别？

永久期货没有到期日期，而需要定期筹款。季度期货在固定的日期到期，不涉及持续的资金费用。永久性更适合连续套期保值，而季度合同则适用于时间限制的策略。

我可以使用Bitcoin期货对冲Altcoins？

虽然从技术上讲是可能的，但由于价格相关性的差异，这并不理想。 AltCoins通常独立于Bitcoin移动。对于有效的对冲，最好将期货合约用于所持有的同一资产。

有适合初学者的加密货币期货对冲吗？

对冲需要对期货市场，杠杆和风险管理有牢固的了解。初学者应首先获得非杠杆交易的经验，然后再尝试对冲期货。

我应该多久调整一次树篱？

调整取决于市场状况和现货组合的变化。建议定期监视（每日或每周），以保持有效的树篱比。