自动位置 - 终生机制是什么？

了解自动位置 - 终生机制

1。自动职位 - 终生机制是加密货币交换使用的风险管理功能，以防止交易者使用杠杆时过多的损失。在杠杆交易中，用户借入资金来增加其对资产的影响。当市场移动违背其职位时，损失可能会迅速升级。为了保持平台稳定性并保护交易者和交换，该系统会自动减少过度杠杆化的位置。

2。当交易者的保证比率低于预定义的阈值时，此过程通常会激活。交换没有等待完全清算，而是开始逐步关闭位置的部分。通过这样做，它旨在保留一些资本，同时降低整个平台的系统性风险。它在后台静静地操作，通常不需要用户手动干预。

3。该机制依赖于对开放位置，抵押水平和价格波动的实时监控。算法评估哪些位置对潜在的破产最大，并将其优先考虑去杠杆化。高杠杆，低净值交易通常首先是针对性的。目标不仅是为了保护个人帐户，而且是避免在高市场压力期间级联失败。

4。与完全清算，该清算立即关闭整个位置，逐渐自动进行修剪。这种方法有助于减轻突然的打滑和极端的价格波动，从而破坏市场的稳定。交易者可以保留其原始贸易的部分所有权，如果条件改善，他们有机会恢复。

去杠杆化与清算有何不同

1。当交易者的权益下降到零或接近零时，迫使位置的完全关闭时，就会发生清算。在这一点上，借贷资金无法用现有抵押品偿还，因此交换必须立即介入。这会导致最初利润的总损失，有时还会造成其他罚款。

2。相反，自动去杠杆化发生在总崩溃之前。它可以主动减少位置规模，从而保留了交易者股份的一部分。这种早期干预有助于维持偿付能力，并防止需要突然的大规模关闭。

3。另一个关键区别在于执行方法。清算通常是通过强制市场订单进行的，该订单可能在波动条件下以不利的价格执行。但是，去杠杆化可能会使用更复杂的订单类型或内部匹配系统来最大程度地减少市场影响。

4.实施点对点或共享风险模型的交换可能会将一部分交易职位转移到反对的盈利交易者身上。这创建了一个自动平衡的生态系统，其中从一侧获得有助于抵消另一方的损失，从而减少了对保险基金的依赖。

对贸易商和市场稳定的影响

1。对于交易者，自动去杠杆化机制可作为保护缓冲液。虽然它通过减少位置大小来限制潜在的利润，但它也可以防止全部擦拭。密切监视其保证比率的用户可以在触发这些安全协议之前调整策略。

2。从市场的角度来看，这种机制的广泛采用有助于整体弹性。在闪存崩溃或价格迅速逆转期间，逐渐减少的位置减少有助于吸收冲击而不是通过大规模清算扩大它们。

3。一些高级平台发布透明度报告，详细说明去杠杆化事件发生多久以及对贸易商的哪些层受到影响。该数据允许用户评估平台的可靠性并相应地完善其风险参数。

4。但是，该系统并非完美无瑕。在极端情况下，即使是增量去杠杆化也会导致大量的下降。严重依赖杠杆的交易者应将这种机制视为最后的保障措施，而不是替代声风险管理实践。

常见问题

是什么触发自动去杠杆化？当杠杆位置的保证比率低于交易所定义的临界水平时，它会触发。这通常是由于价格变动侵蚀了支持交易的抵押品的不利变动。

我可以避免被授课吗？是的，通过保持足够的利润，使用较低的杠杆作用并积极管理开放位置。设定停止命令和监控资金率也可以减少进入危险领土的可能性。

去杠杆化总是会导致损失吗？未必。虽然降低了位置的规模，但如果市场方向逆转，剩余部分仍可能是有利可图的。该机制旨在减少风险暴露，而不能保证损失。

拥有此系统需要所有交换吗？不，实施各不相同。 Bitmex，Bybit和Deribit等主要以衍生品的平台采用自动去杠杆化的版本，但以较小或以斑点为中心的交换可能根本不提供杠杆产品。