Bitcoin ETF上有期权交易吗？

Bitcoin ETF提供了受监管的Bitcoin价格的暴露，尽管可以交易这些ETF的期权，但由于监管和市场限制，它仍然有限。

2025/07/10 12:01

了解Bitcoin ETF及其市场角色

Bitcoin交易所交易基金（ETF）是跟踪Bitcoin价格的投资工具，而无需投资者直接拥有加密货币。这些资金是在传统的证券交易所进行的，为机构和散户投资者提供了一种更容易获得和规范的方式，以获得Bitcoin的价格变动。与直接加密货币持有不同，Bitcoin ETF提供流动性，易于交易以及与常规经纪平台的集成。

Bitcoin ETF的出现引起了金融机构和偏爱结构化产品而不是挥发性现货市场的交易商的极大关注。但是，许多投资者现在询问他们是否可以在Bitcoin ETF上交易选择，类似于选项在传统股票或商品市场中的运作方式。

期权交易使投资者可以使用赋予权利（但不是义务）以预定价格购买或出售资产的合同来推测未来的价格变动。

什么是选择，它们如何工作？

期权是衍生合同，可从基础资产（例如股票，商品或在这种情况下）获得其价值。选项有两种主要类型：呼叫和puts 。呼叫选项使持有人有权以设定的价格购买基础资产，而PUT期权则授予了出售该资产的权利。

在Bitcoin ETF的背景下，如果存在期权市场，交易者可以使用这些工具来对冲职位，通过高级收集来产生收入或推测短期波动。例如，如果交易者期望Bitcoin的价格在特定的时间范围内上涨，则可以在Bitcoin ETF上购买呼叫选项。

选项的关键组成部分包括：

• 罢工价格：可以行使期权的价格。
• 到期日期：必须行使期权的日期。
• 保费：购买期权合同的费用。

Bitcoin ETFS上的期权交易的当前景观

截至目前，几次主要交易所启动了Bitcoin ETF ，包括Proshares的Bito和Valkyrie的BTFD。但是，这些ETF的期权的可用性有限，取决于监管的批准和市场需求。在美国，美国证券交易委员会（SEC）在确定可以在ETF产品上提供哪些衍生物方面起着至关重要的作用。

尽管像跟踪黄金或主要指数的ETF一样，具有良好的期权市场，但Bitcoin ETF仍然相对较新，并且周围的期权交易尚未成熟。一些经纪人可能会在Bitcoin ETF上提供有限的期权交易，但是与传统资产相比，流动性和销量仍然很低。

投资者应与其经纪平台或金融服务提供商联系，以确定是否适用于特定的Bitcoin ETF。

如何交易Bitcoin ETFS

如果适用于特定Bitcoin ETF的选项，则交易它们的过程类似于标准期权交易程序。这是继续进行的方法：

• 确保资格：确认您的经纪帐户允许期权交易，并且您已获得适当期权级别的批准。
• 可用研究合同：使用经纪人的平台查找特定Bitcoin ETF股票符号的选项链。
• 分析波动率和到期日期：根据您的市场前景和风险承受能力选择行使价格和到期日期。
• 下订单：根据您的策略，决定是否购买电话，投票或写（出售）选项。
• 监视和管理：跟踪您的选项位置的性能并相应地管理风险，特别是考虑到Bitcoin的固有波动。

重要的是要注意，期权交易具有重大风险，尤其是在处理Bitcoin ETF等杠杆或投机资产时。

斑点Bitcoin选项与基于ETF的选项之间的差异

现场Bitcoin的交易选项与Bitcoin ETF相关的交易选项之间存在关键差异。 Spot Bitcoin选项通常在实际Bitcoin中解决，并且经常在不受监管的交易所或非处方（OTC）市场上进行交易。相比之下，基于ETF的期权是标准化的，在规范的交易所列出并以现金定居。

基于ETF的选项的一个优点是，它们避免了持有和保护实际Bitcoin的复杂性。此外，ETF期权受益于更大的透明度和监督，从而增强了投资者的信心。

但是，由于Bitcoin ETF并不总是完美地反映出Bitcoin的价格，因此由于跟踪错误或基金管理费，因此ETF选项与SPOT Bitcoin选项之间可能存在差异。交易者在进入职位之前应意识到这些细微差别。

常见问题

问：我可以在所有Bitcoin ETF上交易选项吗？

答：不，不是所有Bitcoin ETF都具有关联的期权市场。可用性取决于监管部门的批准和交换清单。

问：Bitcoin ETF的期权交易涉及哪些风险？

答：风险包括市场波动，期权保费的时间衰减以及ETF与实际Bitcoin价格之间的潜在错误定价。

问：Bitcoin ETF上的期权交易是否有税收影响？

答：是的，期权交易的利润通常缴纳资本利得税。建议咨询熟悉加密货币投资的税务专业人员。

问：在哪里可以找到Bitcoin ETF选项的实时数据？

答：交互式经纪人，TD Ameritrade和Fidelity等主要经纪平台提供了对选项链的访问权限，并为合格的ETF提供了实时定价数据。