이더리움의 DeFi 생태계는 자산 토큰화 및 스테이킹에서 발생하는 고수익 기회를 통해 번성합니다.

이더리움의 DeFi 생태계는 주로 RWA 토큰화 및 LST 성장을 통해 경제적 위험이 낮은 수익성 있는 기회를 제공합니다. Stablecoins, ETH 및 그 파생 상품은 고수익 옵션을 지배하는 반면 다른 암호화폐는 덜 역할을 합니다. 감독 대출은 암호화 자산을 담보로 활용하여 고수익 기회에 차입하고 투자하여 잠재적인 이익을 제공하지만 청산, 리콜, 디페그 및 풀 분배 문제와 같은 위험도 제공합니다.

Ethereum's DeFi Ecosystem Presents High-Yield Opportunities Through Real-World Asset Tokenization and Liquid Staking Growth

이더리움의 DeFi 생태계는 실제 자산 토큰화 및 유동적 스테이킹 성장을 통해 고수익 기회를 제공합니다.

Introduction

소개

Ethereum's decentralized finance (DeFi) ecosystem has emerged as a hub of lucrative investment opportunities, offering high yields with relatively low economic risks. This surge in yield-generating avenues has primarily benefited Ethereum and its derivatives, leaving other major cryptocurrencies, such as Bitcoin (BTC) and Chainlink (LINK), largely on the sidelines. However, a novel strategy known as "supervised loans" has surfaced, providing a gateway for investors to capitalize on the DeFi boom by utilizing their existing cryptocurrency holdings as collateral.

이더리움의 탈중앙화 금융(DeFi) 생태계는 상대적으로 낮은 경제적 위험으로 높은 수익률을 제공하는 수익성 있는 투자 기회의 허브로 부상했습니다. 이러한 수익률 창출 경로의 급증은 주로 이더리움과 그 파생 상품에 이익을 주었으며 비트코인(BTC) 및 체인링크(LINK)와 같은 다른 주요 암호화폐는 대부분 부업으로 남겨두었습니다. 그러나 "감독 대출"로 알려진 새로운 전략이 등장하여 투자자가 기존 암호화폐 보유를 담보로 활용하여 DeFi 붐을 활용할 수 있는 관문을 제공했습니다.

Real-World Asset Tokenization and Liquid Staking Token Growth

실제 자산 토큰화 및 유동 스테이킹 토큰 성장

The tokenization of real-world assets (RWAs) and the proliferation of liquid staking tokens (LSTs/LRTs) have created vast high-total value locked (TVL) markets, enabling users to deploy capital with minimal impermanent loss (IL) and negligible liquidation risks. These markets have emerged as prime destinations for investors seeking stable and profitable returns.

실제 자산(RWA)의 토큰화와 유동 스테이킹 토큰(LST/LRT)의 확산으로 막대한 고액 가치 고정(TVL) 시장이 생성되어 사용자가 IL(비영구적 손실)을 최소화하고 청산을 무시할 수 있는 수준으로 자본을 배치할 수 있게 되었습니다. 위험. 이들 시장은 안정적이고 수익성 있는 수익을 추구하는 투자자들의 주요 목적지로 부상했습니다.

However, the current distribution of assets generating high yields remains skewed, with stablecoins, ETH, and ETH derivatives dominating the landscape. This has led to a situation where investors with significant holdings of other cryptocurrencies, such as BTC, face limited options for yield maximization.

그러나 현재 높은 수익률을 창출하는 자산 분포는 스테이블코인, ETH 및 ETH 파생상품이 지배하는 등 여전히 편향되어 있습니다. 이로 인해 BTC와 같은 다른 암호화폐를 상당량 보유하고 있는 투자자가 수익률 극대화를 위한 제한된 옵션에 직면하게 되는 상황이 발생했습니다.

Supervised Loans: A Novel Approach to Yield Generation

감독 대출: 수익률 창출에 대한 새로운 접근 방식

Supervised loans offer a solution to this challenge by allowing investors to use their cryptocurrencies, such as BTC or ETH, as collateral to borrow other digital assets. These borrowed assets can then be invested in high-yield opportunities, amplifying potential returns.

감독 대출은 투자자가 BTC 또는 ETH와 같은 암호화폐를 담보로 사용하여 다른 디지털 자산을 빌릴 수 있도록 함으로써 이러한 문제에 대한 솔루션을 제공합니다. 이러한 빌린 자산은 고수익 기회에 투자되어 잠재적 수익을 증폭시킬 수 있습니다.

Mechanism of Supervised Loans

감독 대출의 메커니즘

The process of obtaining a supervised loan typically involves the following steps:

감독 대출을 받는 과정은 일반적으로 다음 단계로 구성됩니다.

1. Collateralization: The investor deposits their cryptocurrency (e.g., BTC) on a lending platform as collateral, effectively pledging it as security for the loan.
2. Borrowing: The investor can then borrow other digital assets using their locked collateral as security. Market experts recommend borrowing cryptocurrencies with higher earning potential.
3. Investment: The borrowed assets are invested in platforms such as automated market maker (AMM) pools, where investors earn interest by providing liquidity to the market.

Potential Risks Associated with Supervised Loans

담보: 투자자는 대출 플랫폼에 자신의 암호화폐(예: BTC)를 담보로 예치하여 이를 대출에 대한 담보로 효과적으로 약속합니다. 차입: 그런 다음 투자자는 잠긴 담보를 담보로 사용하여 다른 디지털 자산을 빌릴 수 있습니다. 시장 전문가들은 수익 잠재력이 더 높은 암호화폐 차용을 권장합니다. 투자: 빌린 자산은 AMM(자동 시장 조성자) 풀과 같은 플랫폼에 투자되며, 여기서 투자자는 시장에 유동성을 제공하여 이자를 얻습니다. 감독 대출과 관련된 잠재적 위험

While supervised loans provide the potential for high yields, it is crucial to acknowledge the inherent risks involved:

감독 대출은 높은 수익률의 가능성을 제공하지만, 관련된 내재적 위험을 인식하는 것이 중요합니다.

• Liquidation Risk: If the value of the collateral (e.g., BTC) falls rapidly, the platform may liquidate it to cover the outstanding loan, resulting in the potential loss of the collateral.
• Recall Risk: Lenders may request the immediate repayment of borrowed assets to mitigate their exposure to market volatility, potentially forcing investors to sell their positions at unfavorable prices.
• Depeg Risk: If the borrowed assets lose their value relative to the collateral, investors may incur losses.
• Pool Distribution Risk: An uneven distribution of capital within an AMM pool can lead to imbalances, resulting in higher fees for investors.
• Depositor Concentration Risk: If a few large depositors dominate a pool, investors may experience difficulties withdrawing their funds due to limited liquidity.
• Available Liquidity Risk: If a surge in borrowing occurs, there may not be sufficient liquidity to meet withdrawal requests, potentially leading to delays or the inability to access funds.

Conclusion

청산 위험: 담보(예: BTC)의 가치가 급격히 하락하는 경우 플랫폼은 미결제 대출을 충당하기 위해 이를 청산할 수 있으며 결과적으로 담보 손실이 발생할 수 있습니다. 리콜 위험: 대출 기관은 빌린 자산의 즉각적인 상환을 요청할 수 있습니다. 시장 변동성에 대한 노출을 완화하여 잠재적으로 투자자가 자신의 포지션을 불리한 가격에 판매하도록 강요할 수 있습니다. Depeg 위험: 빌린 자산이 담보에 비해 가치가 떨어지면 투자자는 손실을 입을 수 있습니다. 풀 분배 위험: AMM 내에서 자본이 고르지 않게 분배됩니다. 예금자 집중 위험: 소수의 대규모 예금자가 풀을 장악할 경우 투자자는 제한된 유동성으로 인해 자금을 인출하는 데 어려움을 겪을 수 있습니다. 사용 가능한 유동성 위험: 차입이 급증할 경우 인출 요청을 충족할 만큼 유동성이 충분하지 않아 자금 이용이 지연되거나 불가능할 수 있습니다.결론

Supervised loans provide a novel and potentially lucrative approach to yield generation in the DeFi space, enabling investors to leverage their existing cryptocurrency holdings as collateral. However, it is essential to proceed with caution and carefully consider the associated risks before engaging in supervised lending. By adopting sound risk management practices and making informed investment decisions, investors can maximize the potential benefits of supervised loans while minimizing exposure to potential setbacks.

감독 대출은 DeFi 공간에서 수익 창출에 대한 새롭고 잠재적으로 수익성이 높은 접근 방식을 제공하여 투자자가 기존 암호화폐 보유를 담보로 활용할 수 있도록 합니다. 그러나 감독 대출에 참여하기 전에 주의 깊게 진행하고 관련 위험을 신중하게 고려하는 것이 중요합니다. 건전한 위험 관리 관행을 채택하고 정보에 입각한 투자 결정을 내리면 투자자는 감독 대출의 잠재적 이점을 극대화하는 동시에 잠재적인 어려움에 대한 노출을 최소화할 수 있습니다.