덱스 경쟁이 가열 : 압력에 따른 하이퍼 클리케이드의 인센티브

새로운 플랫폼이 인센티브를 활용하여 사용자를 끌어 들이기 때문에 하이퍼 플리 커는 덱스 아레나에서 치열한 경쟁에 직면 해 있습니다. 하이퍼 리퀴드가 리드를 유지합니까?

DEX Competition Heats Up: Hyperliquid's Incentives Under Pressure

덱스 경쟁이 가열 : 압력에 따른 하이퍼 클리케이드의 인센티브

The decentralized exchange (DEX) landscape is buzzing with activity, and Hyperliquid, once the undisputed leader, is now facing a surge of competition. New platforms are employing aggressive incentive strategies, forcing Hyperliquid to re-evaluate its position in this dynamic market.

분산 된 교환 (DEX) 조경은 활동에 윙윙 거리고 있으며, 한때 논란의 여지가없는 리더 인 하이퍼 플리 커는 이제 경쟁의 급증에 직면 해 있습니다. 새로운 플랫폼은 공격적인 인센티브 전략을 사용하여 Hyperliquid 가이 역동적 인 시장에서 자신의 위치를 ​​재평가하도록 강요하고 있습니다.

Hyperliquid's Dominance and the Impending Token Unlock

하이퍼 클리케이드의 지배력과 임박한 토큰 잠금 해제

Hyperliquid's success has been attributed to its efficient trading experience, low costs, and early focus on attracting users through price performance. This strategy allowed them to dominate the Perps DEX market. However, the upcoming unlock of a significant amount of HYPE tokens has triggered concerns. The unlock, starting November 29th, will see 238 million HYPE tokens from core contributors released linearly over 24 months, potentially creating substantial selling pressure. This is a pivotal moment that will test Hyperliquid's resilience.

Hyperliquid의 성공은 효율적인 거래 경험, 저렴한 비용 및 가격 성능을 통해 사용자를 유치하는 데 초기에 초점을 맞추기 때문입니다. 이 전략을 통해 Perps Dex 시장을 지배 할 수있었습니다. 그러나 다가오는 과대 광고 토큰의 다가오는 잠금 해제는 우려를 유발했습니다. 11 월 29 일부터 11 월 29 일부터 24 개월 동안 선형으로 출시 된 코어 기고자들의 2 억 2 천 2 백만 대의 과대 광고가 발생하여 잠재적으로 상당한 판매 압력이 생길 것입니다. 이것은 하이퍼 리퀴드의 탄력성을 테스트 할 중추적 인 순간입니다.

The Rise of New Competitors and Incentive-Driven Growth

새로운 경쟁자의 부상과 인센티브 중심의 성장

While Hyperliquid navigates its token unlock challenges, competitors like Aster, Lighter, and edgeX are aggressively using incentives to attract users. Airdrops and the promise of future token launches are proving to be effective tools for these platforms. For example, Aster's trading volume surged due to airdrop incentives. Lighter and edgeX are seeing user activity increase as users accumulate points in anticipation of a Q4 token launch. The market has entered a phase of accelerated differentiation, with incentives fueling short-term growth.

하이퍼 클리케이드는 토큰 잠금 해제 문제를 탐색하지만 Aster, Lighter 및 Edgex와 같은 경쟁 업체는 인센티브를 사용하여 사용자를 유치합니다. 에어 드롭과 향후 토큰 런칭의 약속은 이러한 플랫폼에 효과적인 도구임을 입증하고 있습니다. 예를 들어, Aster의 거래량은 에어 드롭 인센티브로 인해 급증했습니다. 더 가벼운 및 Edgex는 사용자가 Q4 토큰 출시를 예상하여 포인트를 축적함에 따라 사용자 활동이 증가하고 있습니다. 시장은 단기 성장을 촉진하는 인센티브와 함께 가속화 된 차별화 단계에 들어갔다.

Analyzing Market Share and User Activity

시장 점유율 및 사용자 활동 분석

Dune data as of September 23rd showed Hyperliquid still held the largest market share (38.1%) among perpetual swap markets, followed by Lighter (16.8%), Aster (14.9%), and edgeX (12.3%). However, Hyperliquid's market share has declined from 49.3% over the previous 90 days, indicating a slight short-term dip. Emerging platforms have experienced substantial growth. But trading volume alone doesn't tell the whole story. The ratio of open interest to trading volume (OI/Volume) offers insights into user activity and market health. Hyperliquid has a ratio of 287%, indicating healthy activity, while Aster's low ratio of 12% suggests more incentive-driven trading.

9 월 23 일 현재 Dune 데이터에 따르면 Hyperliquid는 여전히 영구 스왑 시장 중에서 가장 큰 시장 점유율 (38.1%)을 보유하고 있으며 더 가벼운 (16.8%), Aster (14.9%) 및 Edgex (12.3%)를 보유하고 있습니다. 그러나 Hyperliquid의 시장 점유율은 지난 90 일 동안 49.3%에서 감소하여 약간의 단기 딥을 나타냅니다. 신흥 플랫폼은 상당한 성장을 경험했습니다. 그러나 거래량만으로는 전체 이야기를 전혀 말하지 않습니다. 공개이자의 거래량 (OI/Volume)의 비율은 사용자 활동 및 시장 건강에 대한 통찰력을 제공합니다. 하이퍼 클리케이드는 287%의 비율을 가지며, 건강한 활동을 나타내는 반면, Aster의 낮은 비율 12%는 인센티브 중심 거래를 더 많이 제안합니다.

Hyperliquid's Bold Tokenomics Proposal

하이퍼 클리케이드의 대담한 토큰 유약 제안

In response to market concerns, a proposal has been put forward to drastically alter Hyperliquid's tokenomics. The plan, introduced by DBA investment manager Jon Charbonneau and pseudonymous researcher Hasu, suggests a 45% reduction in the total supply of HYPE. This would involve revoking and burning tokens earmarked for the Future Emissions and Community Rewards (FECR) fund and the Assistance Fund (AF). The proposal also suggests removing the hard cap of one billion HYPE tokens. The goal is to address valuation concerns and stabilize the market. If implemented, this could be a game-changer for Hyperliquid.

시장 우려에 대한 응답으로, 고리형의 토큰 유전학을 크게 바꾸는 제안이 제시되었다. DBA 투자 관리자 Jon Charbonneau와 가명 연구원 Hasu가 도입 한이 계획은 총 과대 광고 공급이 45% 감소한 것으로 나타났습니다. 여기에는 미래의 배출 및 커뮤니티 보상 (FECR) 펀드 및 AF (Assistance Fund)를 위해 배정 된 취소 및 불타는 토큰이 포함됩니다. 이 제안은 또한 10 억 과대 광고 토큰의 하드 캡을 제거 할 것을 제안합니다. 목표는 평가 문제를 해결하고 시장을 안정화시키는 것입니다. 구현 된 경우, 이것은 하이퍼 리퀴드의 게임 체인저가 될 수 있습니다.

The Future of DEX Competition

덱스 경쟁의 미래

The DEX arena is currently a battle for attention and incentives. Airdrops and token issuance expectations drive short-term traffic. The real test is whether platforms can convert this traffic into real user retention and long-term engagement. For Hyperliquid, managing the token unlock and adapting to the evolving competitive landscape are crucial. It's going to be interesting to see how Hyperliquid navigates these challenges and whether it can maintain its position as a leader in the DEX space.

Dex Arena는 현재 관심과 인센티브를위한 전투입니다. 에어 드롭 및 토큰 발행 기대는 단기 트래픽을 유발합니다. 실제 테스트는 플랫폼 이이 트래픽이 실제 사용자 유지 및 장기 참여로 변환 할 수 있는지 여부입니다. 하이퍼 클리케이드의 경우 토큰 잠금 해제를 관리하고 진화하는 경쟁 환경에 적응하는 것이 중요합니다. Hyperliquid가 이러한 도전을 어떻게 탐색하는지와 Dex Space의 리더로서의 위치를 ​​유지할 수 있는지 여부를 보는 것은 흥미로울 것입니다.

So, grab your popcorn and settle in, folks! The DEX wars are just getting started. Who will come out on top? Only time will tell, but one thing's for sure: it's going to be a wild ride!

그래서 팝콘을 잡고 정착하십시오! 덱스 전쟁이 막 시작되었습니다. 누가 맨 위에 나올까요? 시간만이 말할 것이지만 한 가지 확실한 점은 확실합니다.