암호화폐 투자자들이 주식 선별을 수용합니다: Bitwise CEO의 통찰력

Bitwise CEO Hunter Horsley는 암호화폐 투자가 주식 선정 전략으로 전환하고 DeFi 공간에서 차입/대출의 증가를 강조합니다.

The crypto landscape is evolving, and savvy investors are adapting. Bitwise CEO Hunter Horsley sheds light on the emerging trends: a shift towards stock-picking strategies and the explosive growth of borrowing and lending in DeFi.

암호화폐 환경은 진화하고 있으며, 현명한 투자자들은 이에 적응하고 있습니다. Bitwise CEO Hunter Horsley는 주식 선정 전략으로의 전환과 DeFi의 대출 및 대출의 폭발적인 성장 등 새로운 트렌드에 대해 조명합니다.

From Market Cap to Stock-Picking: A Maturing Crypto Market

시가총액에서 주식 선정까지: 성숙한 암호화폐 시장

Remember when crypto was all about market cap? Those days are fading. According to Hunter Horsley, CEO of Bitwise Investments, institutions are increasingly adopting a "stock-picking strategy" in crypto. This means analyzing individual projects based on their fundamentals, much like picking stocks in the traditional market. This is a significant departure from the past, where institutions primarily viewed crypto through a Bitcoin lens.

암호화폐가 시가총액에 관한 것이던 시절을 기억하시나요? 그런 날들이 사라져가고 있습니다. Bitwise Investments의 CEO인 Hunter Horsley에 따르면, 기관들이 암호화폐 분야에서 "주식 선정 전략"을 점점 더 많이 채택하고 있습니다. 이는 전통적인 시장에서 주식을 선택하는 것과 마찬가지로 펀더멘털을 기반으로 개별 프로젝트를 분석하는 것을 의미합니다. 이는 기관들이 주로 비트코인 ​​렌즈를 통해 암호화폐를 보았던 과거와 크게 다른 것입니다.

Horsley noted at the Token2049 conference in Singapore that institutions are recognizing the diversity within the crypto space, understanding that each project offers unique value. They're moving beyond simply looking at the size of a cryptocurrency to evaluating its potential for growth and real-world utility.

Horsley는 싱가포르에서 열린 Token2049 컨퍼런스에서 기관들이 암호화폐 공간 내 다양성을 인식하고 각 프로젝트가 고유한 가치를 제공한다는 점을 이해하고 있다고 언급했습니다. 그들은 단순히 암호화폐의 크기를 보는 것 이상으로 성장 잠재력과 실제 유용성을 평가하는 데까지 나아가고 있습니다.

Beyond Bitcoin: Exploring New Horizons

비트코인 너머: 새로운 지평을 탐험하다

The willingness to venture beyond Bitcoin is evident in the rise of new ETFs targeting alternative digital assets. Bitwise itself has filed for a spot ETF focused on Avalanche's AVAX token. This shift reflects a broader understanding that the crypto market offers more than just digital gold.

비트코인을 뛰어넘는 모험을 하려는 의지는 대체 디지털 자산을 겨냥한 새로운 ETF의 등장에서 분명하게 드러납니다. Bitwise 자체는 Avalanche의 AVAX 토큰에 초점을 맞춘 현물 ETF를 신청했습니다. 이러한 변화는 암호화폐 시장이 디지털 금 그 이상을 제공한다는 폭넓은 이해를 반영합니다.

The Macroeconomic Shift and the Importance of Fundamentals

거시경제적 변화와 펀더멘털의 중요성

The current macroeconomic environment, characterized by higher interest rates and persistent inflation, favors crypto assets with strong fundamentals. In an "everything rally" environment, even memecoins could thrive. Now, projects need to demonstrate real value to attract investment. Experts like Mohamed El-Erian and Russel Napier advocate for stock picking in this era of financial repression, and the same logic applies to crypto.

높은 이자율과 지속적인 인플레이션을 특징으로 하는 현재 거시경제 환경은 강력한 펀더멘털을 갖춘 암호화폐 자산을 선호합니다. "모든 것의 랠리" 환경에서는 심지어 밈코인도 번성할 수 있습니다. 이제 프로젝트는 투자를 유치하기 위해 실제 가치를 입증해야 합니다. Mohamed El-Erian 및 Russel Napier와 같은 전문가들은 금융 억압 시대에 주식 선정을 옹호하며 동일한 논리가 암호화폐에도 적용됩니다.

Bitcoin: Store of Value or Payment Network?

비트코인: 가치 저장 또는 결제 네트워크?

The debate continues: is Bitcoin primarily a store of value or a payment network? Horsley believes it can be both, but likely one at a time. He suggests that Bitcoin needs to be widely accepted as a store of value before it can be effectively used for transactions. He is, however, encouraged by efforts in the payments space, such as Lightning and Lightspark.

논쟁은 계속됩니다. 비트코인은 주로 가치 저장 수단인가요, 아니면 결제 네트워크인가요? Horsley는 둘 다일 수 있지만 한 번에 하나씩 있을 가능성이 있다고 믿습니다. 그는 비트코인이 거래에 효과적으로 사용되기 전에 가치 저장 수단으로 널리 받아들여질 필요가 있다고 제안합니다. 그러나 그는 Lightning 및 Lightspark와 같은 결제 분야에서의 노력에 고무되었습니다.

The Four-Year Cycle: Will History Repeat Itself?

4년 주기: 역사는 반복될 것인가?

The crypto world is no stranger to the four-year Bitcoin cycle, tied to the halving event. Historically, bear markets have followed bull market peaks, often triggered by unexpected events. Horsley suggests that while a downturn is possible, the ecosystem's increased maturity and diversification might lead to milder volatility compared to past cycles. The potential for a counterparty blowup, while still present, is diminishing.

암호화폐 세계는 반감기 이벤트와 관련된 4년 비트코인 ​​주기가 낯설지 않습니다. 역사적으로 약세장은 강세장 고점을 뒤따랐으며, 예상치 못한 사건으로 인해 촉발되는 경우가 많았습니다. Horsley는 경기 침체가 가능하지만 생태계의 성숙도 증가와 다양화로 인해 과거 주기에 비해 변동성이 완화될 수 있다고 제안합니다. 상대방이 폭발할 가능성은 여전히 ​​존재하지만 감소하고 있습니다.

The Rise of Crypto Borrowing and Credit

암호화폐 대출 및 신용의 증가

Looking ahead, Horsley predicts that borrowing and credit will be the next explosive sector in crypto. With trillions of dollars in crypto assets circulating, investors will increasingly borrow against their holdings rather than sell. The tokenization of traditional assets will further fuel this trend, allowing smaller investors to borrow against assets directly on-chain. The DeFi lending sector is already booming, with tokenized credit markets gathering pace.

Horsley는 앞으로 대출과 신용이 암호화폐의 차세대 폭발적인 부문이 될 것이라고 예측합니다. 수조 달러에 달하는 암호화폐 자산이 유통되면서 투자자들은 보유 자산을 매각하기보다는 점점 더 차입하게 될 것입니다. 전통적인 자산의 토큰화는 이러한 추세를 더욱 촉진하여 소규모 투자자가 온체인에서 직접 자산을 빌릴 수 있게 해줍니다. DeFi 대출 부문은 토큰화된 신용 시장이 속도를 내면서 이미 호황을 누리고 있습니다.

New Crypto Investors and Altcoin Choices

새로운 암호화폐 투자자 및 Altcoin 선택

As meme coin hype fades, new investors are prioritizing utility. Projects like Remittix, which focuses on PayFi with instant crypto-to-bank transfers, are gaining traction. These projects offer security, innovation, and real-world adoption, standing apart from speculation-driven assets.

밈 코인의 과대광고가 사라지면서 새로운 투자자들은 유틸리티를 우선시하고 있습니다. 즉시 암호화폐에서 은행으로 이체하는 PayFi에 초점을 맞춘 Remittix와 같은 프로젝트가 주목을 받고 있습니다. 이러한 프로젝트는 투기 중심 자산과 달리 보안, 혁신 및 실제 채택을 제공합니다.

Final Thoughts

최종 생각

The crypto market is maturing, becoming more sophisticated, and attracting a new wave of investors who are focused on fundamentals and utility. As Bitwise CEO Hunter Horsley points out, it's no longer just about market cap; it's about picking the right projects with real-world value. Who knew crypto investing could be so much like…well, investing? Time to dust off those finance textbooks, folks!

암호화폐 시장은 성숙하고 더욱 정교해지며 펀더멘털과 유틸리티에 초점을 맞춘 새로운 투자자들을 끌어들이고 있습니다. Bitwise CEO Hunter Horsley가 지적했듯이, 이는 더 이상 시가총액에 관한 것이 아닙니다. 실제 가치를 지닌 올바른 프로젝트를 선택하는 것입니다. 암호화폐 투자가 투자와 매우 유사할 수 있다는 것을 누가 알았겠습니까? 여러분, 금융 교과서의 먼지를 털어낼 시간입니다!